L-investituri, min-naħa tagħhom, jixtru bonds korporattivi minħabba li tipikament joffru rendiment ogħla milli huma disponibbli fi kwistjonijiet governattivi.
Il-bonds korporattivi għamlu bejn 18 u 20% tas-suq tal-bonds totali ta 'l-Istati Uniti fis-snin riċenti, iżda ħafna fondi ġestiti attivament kellhom piżijiet ferm ogħla fl-ambjent ta ' rendiment baxx ħafna fuq bonds tal-gvern.
Valutazzjoni ta 'Bonds Korporattivi
L-investituri tipikament jevalwaw il-bonds korporattivi billi jħarsu lejn il-vantaġġ tar-rendiment tagħhom, jew " tixrid ta 'rendiment " meta mqabbel mat- Teżor tal-Istati Uniti (Teżori huma l-punt ta' referenza peress li huma meqjusa bħala kompletament ħielsa minn riskju ta ' inadempjenza ). ammonti massivi ta 'flus kontanti fuq il-karti tal-bilanċ tagħhom - jaħsbu Microsoft, Exxon, eċċ. - jistgħu tipikament joffru bonds b'rendimenti aktar baxxi minħabba li l-investituri huma kunfidenti li l-kumpaniji mhux se jonqsu (jiġifieri, jitilfu l-imgħax jew ħlasijiet prinċipali).
Bil-maqlub, kumpaniji b'rata aktar baxxa (dawk b'dejn ogħla jew negozji li jipproduċu flussi ta 'dħul li ma jkunux ta' min joqgħod fuqhom) iridu joffru rendiment ogħla biex iħajjar lill-investituri jixtru l-bonds tagħhom.
L-investituri, min-naħa tagħhom, jagħmlu l-għażla tul l-ispettru ta 'riskju aktar baxx / rendiment baxx jew riskju ogħla / rendiment ogħla bbażat fuq l-objettivi tagħhom. Mill-1996 sal-2012, is-suq tal-bonds korporattivi ta 'grad ta' investiment kien medja ta 'vantaġġ ta' rendiment ta '1.67 punti perċentwali fuq it-Teżori tal-Istati Uniti.
L-investituri jistgħu wkoll jagħżlu bejn bonds korporattivi għal żmien qasir, intermedju u fit-tul .
Kwistjonijiet fuq medda qasira ta 'żmien normalment iħallsu inqas produzzjoni fuq l-idea li hemm probabbiltà ħafna iktar baxxa li kumpannija tonqos f'perjodu ta' tliet snin (fejn hemm iktar ċertezza) milli kieku tul perjodu ta '30 sena (fejn l-investituri għandhom ħafna inqas viżibilità fil-ġejjieni). Bil-maqlub, bonds fuq medda ta 'żmien itwal joffru rendiment ogħla, iżda wkoll għandhom tendenza li jkunu ħafna aktar volatili.
L-amministraturi tal-investiment ifittxu li jżidu l-valur għall-klijenti tagħhom tul dan l-ispettru, li jikkombinaw bonds ta 'maturitajiet differenti, rendimenti u klassifikazzjonijiet tal-kreditu sabiex jiksbu l-aħjar kombinazzjoni ta' riskju u ritorn.
Kif Riskjużi huma Bonds Korporattivi?
Il-bonds korporattivi, bħala grupp, kellhom inċidenza baxxa ħafna ta 'inadempjenza matul iż-żmien. Bonds b'rata ogħla, b'mod partikolari, għandhom ċans baxx ħafna ta 'inadempjenza. Fil-perjodu mill-1920 sa l-2009, bonds bl-ogħla klassifikazzjoni tal-kreditu - AAA - naqsu inqas minn 1% tal-ħin. B'riżultat ta 'dan, l-investituri f'titoli individwali jistgħu jnaqqsu r-riskju tagħhom billi jiffokaw fuq il -kwistjonijiet l - aktar għolja .
Il-fondi tal-Bond u l -fondi negozjati fi skambju (ETFs) għandhom sett differenti ta 'riskji minħabba li, b'differenza bonds individwali, m'hemmx data ta' maturità fissa. Żewġ fatturi li jistgħu jaffettwaw il-prestazzjoni tal-fondi tal-bonds tal-kumpaniji huma:
- Rati ta 'imgħax prevalenti: Minħabba li l-bonds korporattivi huma pprezzati fuq "il-firxa tar-rendiment" tagħhom kontra Treasuries, il-movimenti fir-rendimenti tal-bonds tal-gvern għandhom impatt dirett fuq il-qligħ ta' kwistjonijiet korporattivi. Pereżempju, bond tal-kumpaniji jagħti punt perċentwali wieħed aktar mit-Teżori, u r-rendiment fuq in-nota ta '10 snin jogħla minn 2% għal 3%. Ir-rendiment fuq il-bond korporattiva se jkollu wkoll jiżdied b'punt perċentwali wieħed sabiex it-tixrid jibqa 'l-istess. Żomm f'moħħok, il- prezzijiet u l-ħsad jiċċaqalqu f'direzzjonijiet opposti .
- Perċezzjoni ġenerali tar-riskju ta 'l-investituri: Filwaqt li l-aħbarijiet favorevoli jagħmlu l-investituri aktar lesti li jieħdu riskju miżjud biex iżommu bonds korporattivi, tfixkil fl-ekonomija globali jista' jikkawża lill-parteċipanti fis-suq li jsiru aktar avversi għar-riskju u jħeġġiġhom biex ifittxu investimenti aktar sikuri , bonds jew fondi tas-suq tal-flus .
Il-Prestazzjoni tal-Bonds Korporattivi
Matul iż-żmien, il-bonds korporattivi offrew lill-investituri prospetti attraenti għar-riskji attendenti. Fil-perjodi ta 'tliet, ħames u 10 snin li ntemmu fis-31 ta' Diċembru 2013, l-Indiċi tal-Grad ta 'Investiment Korporattiv Barclays ipprovda prospetti totali medji annwali ta' 5.36%, 8.63% u 5.33%. Fl-istess perjodu, is-suq tal-bonds b'rata ta 'investiment usa' - kif imkejjel mill-Barclays Aggregate US Bond Index - irritorna 3.26%, 4.44% u 4.55%.
Kif tinvesti f'Bonds Korporattivi
Hemm żewġ modi biex tinvesti f'bonds korporattivi. L-ewwelnett, l-investituri jistgħu jixtru bonds korporattivi individwali permezz ta 'broker. Dawk li jagħżlu din ir-rotta għandu jkollhom il-ħila li jirriċerkaw il-prinċipji fundamentali sottostanti tal-kumpaniji li joħorġu biex jiżguraw li ma jixtrux bond f'riskju ta 'inadempjenza. Barra minn hekk, investitur f'titoli korporattivi individwali għandu jiżgura li l-portafoll tagħhom ikun diversifikat b'mod xieraq fost il-bonds ta 'kumpaniji differenti, setturi (jiġifieri, teknoloġija, finanzi, eċċ.) U maturitajiet.
It-tieni għażla hija li tinvesti permezz ta 'fondi reċiproċi jew fondi negozjati fi skambju (ETFs) li jiffukaw fuq bonds tal-kumpaniji. Għalkemm il-fondi għandhom sett differenti ta 'riskji minn bonds individwali, kif spjegat hawn fuq, għandhom ukoll il-benefiċċju tad-diversifikazzjoni u l-ġestjoni professjonali. L-investituri jistgħu jużaw għodda bħal Morningstar jew xtf.com biex iqabblu fondi u fondi mutwi, rispettivament. L-investituri għandhom ukoll l-għażla li jinvestu f'fondi li jiffokaw esklussivament fuq bonds tal-kumpaniji maħruġa minn kumpaniji fis-swieq internazzjonali żviluppati u fis- swieq emerġenti . Għalkemm dawn il-fondi għandhom iktar riskju mill-kontropartijiet tagħhom tal-Istati Uniti, għandhom ukoll il-potenzjal għal qligħ aktar fit-tul.
Il-linja tal-qiegħ
L-arena tal-bonds korporattivi toffri lill-investituri menu sħiħ ta 'għażliet f'termini ta' sejba tar-riskju u kombinazzjoni tar-ritorn li tkun taqbel aħjar. Il-bonds korporattivi huma għalhekk komponent ewlieni ta 'portafolli diversifikati u orjentati lejn id-dħul.