Riskju u Ritorn - X'tistenna minn Bonds tas-Suq Emerġenti
Bħal bonds ta 'rendiment għoli , id-dejn tas-suq emerġenti huwa kategorija ta' assi għall-investituri li huma lesti li joħorġu riskju ta 'kreditu ogħla mill-medja fit-tfittxija għal redditu ogħla fuq żmien itwal. Sat-30 ta 'Novembru 2013, l-Indiċi Diverifikat Globali ta' JP Morgan EMI - punt ta 'referenza użat komunement biex ikejjel il-prestazzjoni ta' bonds tas-suq emerġenti - ipproduċa ritorn annwali medju ta '8.43% fuq l-għaxar snin ta' qabel. Il-fond medju tad-dejn tas-suq emerġenti rritorna 8.11% fis-sena matul l-istess intervall. Matul dak l-istess perjodu, bonds ta 'grad ta' investiment tal-Istati Uniti ġġeneraw ritorn annwali medju ta '4.71% ibbażat fuq l-Indiċi tal-Bond tal-Istati Uniti Barclays Aggregate.
Madankollu, huwa importanti li wieħed iżomm f'moħħu li l-bonds tas-suq emerġenti wkoll esperjenzaw aktar volatilità (jiġifieri, rikba aktar b'saħħitha) minn bosta għażliet oħra fl-univers tad-dħul fiss. Jista 'ma jkunx konsiderazzjoni ewlenija ta' investitur għal perjodu itwal ta 'żmien, iżda xi ħadd li mhux inklinat li jiflaħ volatilità ogħla jista' jkun li jkun aħjar li jieħu approċċ aktar konservattiv.
Fuq l- ispettru tar-riskju u l-kumpens , bonds tas-suq emerġenti jaqgħu bejn bonds korporattivi ta ' grad ta ' investiment u bonds ta 'rendiment għoli. Id-dejn fis-suq emerġenti għandu, għalhekk, jitqies bħala investiment fit-tul li mhuwiex adattat għal xi ħadd li l-ogħla prijorità tiegħu hija l-preservazzjoni tal-kapital.
Raġunijiet għall-Prestazzjoni Sħiħa
Bonds tas-suq emerġenti evolvew minn klassi ta 'assi estremament volatili fil-bidu tas-snin disgħin għal segment kbir u iktar matur tas-swieq finanzjarji globali llum.
In-nazzjonijiet emerġenti tjiebu gradwalment f'termini ta 'stabbiltà politika, is-saħħa finanzjarja tal-pajjiżi li ħarġu u s-solidità tal-politiki fiskali tal-gvern. Filwaqt li n-numru ta 'nazzjonijiet żviluppati għadhom jissieltu mad-defiċits tal-baġit u d-dejn għoli, ħafna pajjiżi li qed jiżviluppaw għandhom finanzi sodi u livelli ta' dejn aktar maniġġabbli. Barra minn hekk, il-pajjiżi li qed jiżviluppaw - bħala grupp - igawdu rati aktar b'saħħithom ta 'tkabbir ekonomiku mill-imsieħba tagħhom tas-suq żviluppat.
Ir-riżultat huwa li l-produzzjoni hija inqas issa milli fl-imgħoddi, iżda l-prezzijiet juru aktar stabbiltà. Madankollu, bonds tas-suq emerġenti jibqgħu vulnerabbli għal xokkijiet esterni li jdgħajfu l-appetite ta 'l-investituri għar-riskju. Il-klassi tal-assi, għalhekk, tibqa 'volatili minkejja t-titjib fundamentali fl-ekonomiji tan-nazzjonijiet sottostanti.
Rwol fid-Diversifikazzjoni tal-Portafoll
Bonds tas-suq emerġenti jistgħu jipprovdu diversifikazzjoni għal dawk bi portafolli ta 'bonds li għandhom aktar attenzjoni mill-Istati Uniti. L-ekonomiji emerġenti mhux dejjem jimxu flimkien mal-ekonomiji żviluppati, li jfisser li s-swieq tal-bonds taż-żewġ gruppi jistgħu wkoll jipprovdu prestazzjoni diverġenti.
Ikunu konxji, madankollu, li l-klassi tal-assi għandha tendenza li tirrifletti l-prestazzjoni tas-swieq tal-ishma fid-dinja.
B'riżultat ta 'dan, tista' tipprovdi miżura ta 'diversifikazzjoni għal xi ħadd li l-portafoll tiegħu huwa mdawwar bil-kbir lejn il-ħażniet, iżda mhux daqs kemm tistenna.
Dollar-Denominata vs Dejn Munita lokali
L-investituri jistgħu jagħżlu bejn il-fondi reċiproċi u l -fondi nnegozjati fil-borża (ETFs) li jinvestu f'dollari emerġenti denominati f'dollari jew dejn maħruġ f'muniti lokali. Pereżempju, fil-ħruġ ta 'dejn, pajjiż bħall-Brażil jista' jbigħ bonds denominati f'dollari jew fil-munita tal-pajjiż - il- veru . Id-dejn denominat f'dollari għandu tendenza li jkun aktar stabbli, filwaqt li d-dejn fil-munita lokali huwa ġeneralment aktar volatili. Madankollu, id-dejn fil-munita lokali jista ', fit-tul, jipprovdi mod ieħor biex jikkapitalizza fuq it-tkabbir ekonomiku qawwi u jtejjeb il-finanzi tal-pajjiżi emerġenti tas-suq. L-għażla li tagħżel tiddependi fuq it-tolleranza tiegħek għar-riskju.
Bonds Korporattivi Versus Bonds tal-Gvern
L-investituri mhumiex limitati biss għal bonds tal-gvern fis-swieq emerġenti. Korporazzjonijiet fil-pajjiżi li qed jiżviluppaw joħorġu wkoll dejn, u din il-klassi ta 'assi qed tikber b'mod mgħaġġel fil-popolarità. Filwaqt li bosta fondi tas-suq emerġenti jqiegħdu porzjon tal-assi tagħhom f'bonds korporattivi, l-investituri jistgħu wkoll ikollhom aċċess għall-klassi tal-assi direttament permezz tal-ETFs bħal WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (ticker: EMCB).
Emittenti
Numru kbir u li qed jikber ta 'pajjiżi qed joħorġu dejn. Fost l-aktar prominenti hemm:
Amerika Latina
- L-Arġentina
- Brażil
- Ċili
- Kolombja
- Repubblika Dominikana
- El Salvador
- Messiku
- Panama
- Peru
- Urugwaj
- Venezwela
Lvant Nofsani / Afrika
- Eġittu
- Gana
- Iraq
- Kosta ta 'l-Ivorju
- Każakstan
- Il-Libanu
- Marokk
- Turkija
- Afrika t'Isfel
Asja
- Indoneżja
- Il-Korea
- Malasja
- Filippini
- Sri Lanka
- It-Tajlandja
- Vjetnam
L-Ewropa
- Il-Bjelorussja
- Il-Bulgarija
- Kroazja
- Ungerija
- Litwanja
- Polonja
- Rumanija
- Ir-Russja
- Is-Serbja
- L-Ukraina