REIT Basics: Tipi, Returns u Riskji
X'inhuma REITS?
REITS huma sempliċement kumpaniji li n-negozju tagħhom huwa proprjetarju u li joperaw proprjetajiet immobbli. REIT tipiku, pereżempju, jista 'jixtri u jamministra appartamenti. Bil-liġi, huma għandhom jiddistribwixxu 90% tal-profitti tagħhom f'forma ta 'dividendi.
Il-biċċa l-kbira ta 'REITs ("reeti" ppublikati) iqassmu dawn il-profitti lill-investituri tagħhom kull tliet xhur, u dan jagħmilhom mezz konvenjenti li jaqla' l-imgħax għal irtirati li jixtiequ nixxiegħa kostanti ta 'dħul. REITS, għall-kuntrarju tal-korporazzjonijiet pubbliċi, ma jħallsux taxxa fuq id-dħul tal-kumpaniji; il-profitti wara t-tnaqqis tal-ġestjoni huma mqassma qabel it-taxxa lill-investituri REIT. Storikament, għal perjodi estiżi - bħal fil-perjodu mill-2010 sal-2015 - ir-REITS marru aħjar mill -bonds tal-kumpaniji .
Tipi ta 'REITs
REITS jidħlu fi tliet togħmiet:
- REITs ta 'ekwità, li huma proprjetarji u joperaw proprjetà immobbli li tipproduċi dħul
- REITs ta 'ipoteki, li jsellfu flus lis-sidien u l-operaturi tal-proprjetà immobbli jew jinvestu f'titoli jew self sostnuti b'mortgage
- REITs ibridi, li jagħmlu t-tnejn.
Ritorn ta 'REITs
Kif imkejjel mill-Indiċi MSCI US REIT, mit-23 ta 'Ġunju 2016, REIT tal-Istati Uniti pproduċew qligħ annwali medju fil-perjodu preċedenti ta' 5 snin ta '12.34%. L-Indiċi S & P 500, irrappurtat medja ta '10.49% fuq l-istess perjodu.
Huwa importanti li wieħed iżomm f'moħħu li l-qligħ ogħla minn REITs huma sempliċiment miżura ta 'prestazzjoni fuq intervall estiż partikolari, u mhux indikazzjoni li REITs huma investiment superjuri. Fil-fatt, REITs ġarrqu l-S & P 500 fil-perjodi ta 'sena, tlieta u ħames snin li ntemmu fil-31 ta' Awwissu, 2013.
Fl-aħħar tal-2016, ir-ritmu bil-mod tal-ekonomija tal-Istati Uniti mir- Riċessjoni l-Kbira li bdiet fl-aħħar tal-2007 kienet akkumpanjata minn ambjent ta 'rata ta' imgħax ferm iktar baxx milli fis-snin qabel ir-riċessjoni.
Dan ikkontribwixxa b'mod sinifikanti għal ritorni REIT . Huwa importanti li wieħed iżomm dan f'moħħu meta jkejjel il-prestazzjoni REIT. L-GĦOTI mhumiex prova ta 'investiment superjuri f'kull ħin. Fil-fatt, REITs telgħet l-indiċi S & P 500 fil-perjodi ta 'sena, tlieta u ħames snin li ntemmu fil-31 ta' Awwissu, 2013.
Riskji ta 'REITs
REITs huma nnegozjati fis-suq tal-ishma, u huma involuti r-riskju li tipikament ikun mistenni minn investiment ta 'ekwità. Huma wkoll milquta ħażin mid-dgħjufija fil-prezzijiet tal-propjetà immobbli. Għalkemm il-prospetti fit-tul ta 'REITs huma impressjonanti, kien hemm ukoll perjodi li fihom huma naqsu b'mod sinifikanti. Fl-2007, l-iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) reġa '-20.35%, imbagħad segwa li b'ritorn ta' -40.03% (bi dħul dividend inkluż) matul it-tifqigħa tal- proprjetà immobbli "bużżieqa" fl-aħħar tal-2007 u l-2008 L-investituri li qed ifittxu alternattivi għall-bonds iridu jkunu konxji tar-riskji involuti.
REITs għandhom ukoll il-potenzjal li jipproduċu ritorni totali negattivi matul iż-żminijiet meta r-rati tal-imgħax huma elevati jew qed jogħlew . Meta r-rati huma baxxi, l-investituri normalment jibqgħu barra mill-assi aktar sikuri biex ifittxu dħul f'oqsma oħra tas-suq. Bil-maqlub, meta r-rati huma għoljin jew f'ħinijiet inċerti, l-investituri ħafna drabi jdgħajfu lura lit-Teżori Amerikani jew investimenti oħra ta 'dħul fiss.
Filwaqt li xi drabi jiġu proposti bi żball bħala "sostituti tal-bonds", REITS mhumiex bonds; huma ekwitajiet. Bħall-ishma kollha, huma jġorru kejl ta 'riskju ferm akbar mill -bonds tal-gvern .
Kif tinvesti f'REITs
REITs huma disponibbli għall-investituri f'numru ta 'modi, inklużi fondi reċiproċi apposta, fondi magħluqa , u fondi nnegozjati fil-borża. Fost il -fondi nnegozjati fil-borża li jiffukaw fuq REITS hemm iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR), u iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
L-investituri jistgħu wkoll jiftaħ kont tas-senserija u jixtru REIT individwali direttament. Uħud mill-akbar REIT individwali huma Simon Property Group (SPG), Ħażna Pubblika (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP), u Ventas (VTR).
L-investituri għandhom ukoll numru dejjem jikber ta 'modi biex jiksbu aċċess għas-swieq REIT barranin.
Dawn l-investimenti huma tipikament aktar riskjużi minn REITs ibbażati fl-Istati Uniti, iżda għandhom ukoll rendiment ogħla u l-potenzjal li jipprovdu diversifikazzjoni akbar. L-akbar ETF iffokat fuq REITs li mhumiex fl-Istati Uniti huwa l-SPDR Dow Jones Real Estate Internazzjonali ETF (RWX).
REITs fil-Kostruzzjoni tal-Portafoll
Karatteristika REIT waħda hija mingħajr dubju pożittiva, jiġifieri li REITs għandhom tendenza li jkollhom korrelazzjoni iżgħar mill-medja ma 'oqsma oħra tas-suq - li jfisser li filwaqt li huma affettwati minn xejriet tas-suq usa', ir-rendiment tagħhom jista 'jkun mistenni li jiddevja xi ftit mill- indiċi tal-ħażniet ewlenin u , sa ċertu punt, minn bonds.
Għalhekk, allokazzjoni lil REITs tista 'tnaqqas l-għajnuna biex titnaqqas il-volatilità ġenerali tal-portafoll tal-investituri fl-istess ħin li tista' żżid ir-rendiment. Vantaġġ ieħor ta 'REITs huwa li għall-kuntrarju tal-bonds mixtrija inkwistjoni, REITs għandhom il-potenzjal għal apprezzament tal-kapital fit-tul. Jistgħu wkoll jagħmlu aħjar minn xi investimenti oħra matul perjodi ta ' inflazzjoni minħabba li l-prezzijiet tal-propjetà immobbli ġeneralment jiżdiedu bl-inflazzjoni. Madankollu, wieħed iżomm f'moħħu li d-dividendi REIT, b'differenza mill- qligħ kapitali minn ekwitajiet miżmuma għal mill-inqas sena, huma kompletament taxxabbli. Dejjem hija idea tajba li nitkellmu dwar id-deċiżjonijiet tal-allokazzjoni tal-assi ma 'konsulent finanzjarju fdat.
Ċaħda : L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.