Ir-ritorni tal-passat jistgħu jkunu qarrieqa sakemm ma tkunx taf kif tinterpretahom. Ħafna prospetti ta 'investiment huma ddikjarati fil-forma ta' qligħ annwali jew prospett medju annwali .
Per eżempju, jekk investiment jiddikjara dik is-sena li għaddiet kellu dħul ta 'sena ta' 9% li ġeneralment ifisser li kieku investiti fl-1 ta 'Jannar, u biegħu l-investiment tiegħek fil-31 ta' Diċembru, allura qala 'lura 9%.
Jekk l-investiment jiddikjara li kellu dħul annwali ta '8% fuq għaxar snin, dan ifisser li kieku investiti fl-1 ta' Jannar, u biegħu l-investiment tiegħek fil-31 ta 'Diċembru eżattament għaxar snin wara, qalajt l-ekwivalenti ta' 8% fis-sena.
Madankollu, matul dawk l-għaxar snin, sena l-investiment jista 'jkun żdied b'20% u sena oħra seta' naqas 10%. Meta medja flimkien l-għaxar snin, int qala 'r-ritorn "medju annwalizzat" ta' 8%.
Il-Periklu tal-Użu ta 'Returns Medji
Dan ir-ritorn medju huwa simili għal qal li inti marru fuq vjaġġ u medja ta '50 mph. Int taf li int ma attwalment tivvjaġġa 50 mph il-ħin kollu. Xi kultant ġejt ivvjaġġar ħafna aktar mgħaġġel; drabi oħra li kont qed tmur ħafna aktar bil-mod.
Nassim Taleb, fil-ktieb tiegħu The Black Swan (Penguin, 2008), għandu taqsima msejħa "Ma taqsam xmara jekk (bħala medja) erba 'saqajn fil-fond". Hija stqarrija li tislef. Ħafna projezzjonijiet finanzjarji jużaw medji. M'hemm l-ebda garanzija li l-investimenti tiegħek se jiksbu r-ritorn medju.
Il-volatilità hija l-varjazzjoni tal-qligħ mill-medja tagħhom. Pereżempju, mill-1926-2015, il -prospetti storiċi tas-suq tal-ishma , kif imkejla mill-Indiċi S & P 500, kellhom medja ta '10% fis-sena.
Iżda dik is-sena medja inkludiet fejn naqset 43.3% (1931) u sa 54% (1933), kif ukoll aktar snin riċenti bħall-2008 meta naqset 37%, u 2009 meta żdiedet 26.5% *.
Din il-varjazzjoni tal-qligħ mill-medja tidher bħala riskju ta 'sekwenza . Int tista 'tipproġetta riżultat wieħed ibbażat fuq ir-ritorn medju mistenni tiegħek iżda jesperjenza riżultat kompletament differenti minħabba l-volatilità tal-prospetti attwali li saru.
Ir-ritorn tal-vetturi joffri veduta aktar komprensiva
Il-prospetti li għaddejjin bħalissa jipprovdu mod aktar realistiku ta 'prospetti ta' investiment. Ritorn kontinwu ta 'għaxar snin għandu juri l-aqwa għaxar snin u l-agħar għaxar snin li jista' jkollok b'ħarsa lejn il-perjodi ta 'għaxar snin mhux biss li jibdew b'Jannar, iżda jibdew ukoll mill-1 ta' Frar, l-1 ta 'Marzu, l-1 ta' April, eċċ.
L-istess investiment li kellu dħul annwali medju ta 'għaxar snin ta' 8% jista 'jkollu l-aħjar qligħ kontinwu ta' għaxar snin ta '16% u l-agħar ritorn ta' -3% ta '10 snin. Jekk qed tirtira, dan ifisser li skont id-deċennju li rtirajt kont jista 'jkollok qligħ ta' 16% fis-sena fuq il-portafoll tiegħek jew telf ta '3% fis-sena. Prospetti li jmorru joħolqu idea aktar realistika ta 'x'jista' jiġri verament il-flus tiegħek, skond l-għaxar snin partikolari li inti investit.
L-użu ta 'ritorn kontinwu jkun simili li jgħid li matul vjaġġ twil, skond il-kondizzjonijiet tat-temp, tista' medja ta '45 mph, jew tista' medja ta '65 mph.
Irtira l-prospetti tal-passat li għaddejjin għall-istokkijiet tal-istokks u tal-bonds varji biex nuru kemm huma differenti l-aħjar ħinijiet meta mqabbla mal-agħar drabi. L-investituri kollha fit-tul għandhom jaraw prospetti rikorrenti qabel ma jistabbilixxu aspettattivi tar-ritorn fuq il-pjanijiet tagħhom dwar id-dħul tal-irtirar.
Jekk tuża kalkolatur ta 'l-irtirar onlajn u tassumi li tista' taqla 'ritorn li huwa ħafna ogħla minn dak li r-realtà tista' tagħti, tista 'tħalli d-dħul ta' l-irtirar f'periklu. L-aħjar huwa li tippjana għall-agħar u tispiċċa jkollna xi ħaġa aħjar milli jkollok pjan li jaħdem biss jekk ikollok riżultati ogħla mill-medja. M'intix iggarantit biss l-aħjar temp fl-irtirar.
> * Id-dħul ġej mill-Konsulenti Dimensjonali tal-Fond, Matrix Ktieb 2016 p. 14-15.