Investiment Lezzjoni 3 - Analiżi ta 'Karta tal-Bilanċ
Ir-Rapport Annwali
Int tista 'diġà taf dwar ir-rapport annwali , din il-pubblikazzjoni ta' darba fis-sena hija dokument rilaxxat mill-kumpaniji diversi xhur wara t-tmiem tas-sena fiskali tagħhom. Tinkludi kważi kollox l-investitur jeħtieġ li jkun jaf dwar in-negozju. Rapport annwali ġeneralment fih stampi ta 'faċilitajiet, uffiċċji tal-fergħat, impjegati u prodotti, li normalment ikunu segwiti b'ittra mill-CEO u amministrazzjoni għolja oħra. Din l-ittra tiddiskuti l-passat kif ukoll is-sena li ġejja. Miftuħa fuq wara tal-biċċa l-kbira tar-rapporti annwali hija ġabra ta 'dokumenti finanzjarji, noti f'qiegħ il-paġna, mapep, u żvelar (li kollha int tkun għaqli li taqra kif jistgħu jgħinuk tikxef stampa veru tad-ditta).
Biex tikseb rapport annwali, ħafna mill-ħin tista 'tmur għall-websajt ta' kumpanija u ssib ir-rabta tar-Relazzjonijiet ta 'l-Investitur. Minn hemm, inti għandek tkun tista 'jew tniżżel ir-rapport annwali f'forma PDF jew issib informazzjoni dwar kif tikkuntattja lis-servizzi ta' l-azzjonisti u titlob kopja bil-posta.
Jekk dik ma taħdimx, ċempel il-kwartieri ġenerali tal-kumpanija u titlob li titkellem mar-relazzjonijiet ta 'l-azzjonisti.
Il-Formola 10-K Filing
Int diġà tifhem id-dettalji tal -Formola 10-K . Dan huwa żvelar annwali li l-kumpaniji nnegozjati pubblikament għandhom jippreżentaw mas-SEC fi żmien ftit xhur wara l-għeluq tas-sena fiskali tagħhom.
Ħafna drabi, ir-rapport annwali fih informazzjoni faċli biex tiddiġerixxi f'format pjaċevoli. L-10-K, għall-kuntrarju, ta 'sikwit għandha d-data nitty, gritty, everything-and-kitchen-sink li tista' tkun trid riċerka, jitkissru, spiss f'aktar dettall, kollox mis-sors ġeografiku tad- dħul sal-maturità skeda ta ' bonds li nħarġu . Xi investituri jsibu l-10-K impenetrabbli imma jekk tħobb il-finanzi, l-isfida okkażjonali li tgħaqqad flimkien it-toqob u l-irkaptu ta 'negozju, u tgawdi l-fehim kif din hija strutturata, huwa imprezzabbli. Negozji verament kumplessi ħafna drabi jkollhom dokumenti ta '10-K li jmexxu bosta mijiet ta' paġni.
Xi drabi, inti tmexxi kumpanija li m'għandha l-ebda dikjarazzjoni finanzjarja jew żvelar ieħor fil-Formola 10-K iżda, minflok, għandha passaġġ li jaqra xi ħaġa skond il-linji ta ', "inkorporat hawnhekk b'referenza". Dan ifisser li l-informazzjoni ġiet rilaxxata x'imkien ieħor, bħal fir-rapport annwali, u huma jixtiequ li inti tmur taqraha hemmhekk. Anki jekk dan huwa l-każ, xorta jkun tajjeb li tikseb kopja. Tista 'ssib dan billi tikkuntattja lill-kumpanija, żżur il-websajt tagħha, jew tivverifika l-websajt tal-Kummissjoni dwar is-Sigurtajiet u l-Kambju.
Il-Formola 10-Q Filing
Il-Formola 10-Q hija simili għall-Formola 10-K ħlief li tiġi ppreżentata kull tliet xhur, jew tliet darbiet fis-sena (l-10-K se jieħdu post kwart tas-sena).
Fiha ħafna dettall inqas mill-10-K minħabba n-natura mqassra tal-perjodu tal-kejl, fost affarijiet oħra, iżda jistgħu jkunu partikolarment utli minn żmien għal żmien, taħt ċerti ċirkostanzi. Speċifikament, il-Formola 10-Q tista 'tagħti ħarsa lejn bidliet li qed iseħħu f'negozju ħafna qabel ma dawk il-bidliet jidhru fil-figuri tal-qligħ. Tinnota affarijiet bħal xiri tqil ta ' ishma netti matul is-sena li għadhom ma ġewx iddeterminati fil-qligħ annwalizzat għal kull sehem minħabba l-mod kif jiġi kkalkulat il- qligħ sehem b'sehem imdgħajjef. Int tara li l- valur tal-bejgħ tal-inventarju qed isir aħjar jew agħar jew li l- fatturat riċevibbli tal-kontijiet qed itejjeb jew itfa 'sinjali ta' twissija li jista 'jkun hemm problema ta' kreditu mal-klijenti. Tinnota bidliet fil -kapital tax-xogħol . Tgħallem dwar il-kawżi u r-riskji legali potenzjali li għalihom ir-riżervi ma ġewx stabbiliti.
Tista 'tuża s-Servizzi ta' Aggregazzjoni tad-Data mill-Portali Finanzjarji Iżda għadu aħjar li tmur għas-Sors
Dawn il-ġranet, ħafna investituri jiddependu fuq il- karta tal - bilanċ , id-dikjarazzjoni tad-dħul , u d-dikjarazzjoni tal-fluss tal-likwidità kif misjuba fil-portali finanzjarji; dejta aggregata minn preżentazzjonijiet tas-SEC u awtomatikament mitmugħa f'siti tal-Internet li jagħmluha disponibbli b'xejn biex issuq dħul mir-reklamar, bħal Yahoo! Finanzi. Dawn jistgħu jkunu kbar għal back-of-the-envelop, analiżi ta 'malajr imma għandhom joqogħdu attenti meta jieħdu deċiżjonijiet ewlenin ibbażati fuq sorsi bħal dawn. Għal ħaġa waħda, l-iżbalji għadhom komuni, speċjalment meta jiġu ttrattati kumpaniji jew kumpaniji barranin li għandhom strutturi ta 'sehem mhux konvenzjonali ta' klassi doppja . Ma nistax ngħidilkom kemm-il darba rajt il- qligħ tad - dividend ikkalkulat b'mod inkorrett jew il -proporzjon tal - prezz għall-qligħ verament ħażin.
Għal ieħor, is-sommarji finanzjarji huma limitati wisq fl-ambitu tagħhom. Għadu importanti li taqra r-rapport annwali, 10-K u 10-Q lilek innifsek għaliex hemm kull xorta ta 'affarijiet li ma jistgħux jiġu inklużi f'dawn ir-riproduzzjonijiet konvenjenti. Ħu stokk qabel iċ-ċippa blu bħal AIG qabel ir-Reċessjoni l-Kbira fl-2008-2009 meta telqu. Aqra malajr tar-rapport annwali u int kont qed terrifikat mill-espożizzjoni tad-derivattivi (għadni żżomm kopja tal-mini fir-rekords tiegħi, u nnota kif ma rnexxilix nagħmel in-negozju tagħha għax ma nistax nistima kemm hu ħażin l-obbligazzjonijiet potenzjali jkunu). Dak ma deherx fis-siti finanzjarji, fejn kollha rajt kien dħul nett qawwi, assi li qed jikbru u fluss tal-likwidità li qed jespandi. Int qatt ma trid tinsa li tkun qed tixtri pussess f'negozju, fil-każ ta ' investituri tal- ħażniet , jew issellef flus lil negozju, fil-każ ta' investituri ta ' bonds . M'hemmx shortcuts. Int għandek tagħmel ix-xogħol u tifhem ir-riskju li qed tieħu biex tiġbor dawk id-dividendi, l-interessi u l-kirjiet .
Kun żgur li titlob ir-Rapport Annwali, 10-K, u 10-Q tal-Kompetituri ta 'Kumpanija jekk Trid Tifhem il-Qawwiet u d-Dgħjufijiet tagħha Meta mqabbla ma' Ditti Oħrajn fis-Settur jew l-Industrija tiegħu
Trick ieħor li tkun trid timpjega fl-analiżi tiegħek hu li titlob ir-rapport annwali, 10-K, u 10-Q ta 'kumpaniji fl-istess settur jew industrija tad-ditta li tkun interessat fiha. Pereżempju, jista 'jgħinek tifhem iż-żejt maġġuri aħjar jekk qed tistudja l-kumpanniji prinċipali taż-żejt kollha fis-sametime. Tista 'tanalizza d-dikjarazzjonijiet finanzjarji u staqsi lilek innifsek, "X'hemm differenti?" Tiskopri kif id-ditti għandhom strutturi kapitali differenti. Int tkun tista 'tanalizza bir-reqqa l-varjabbli DuPont ROE u tara x'inhi l-prospetti tas-sewqan. Inti tista 'tkun kapaċi tikseb għarfien dwar liema ditti se joħorġu' l fuq u li huma ddestinati għall-għarrieda billi tħares lejn affarijiet bħat-tendenza fil-bejgħ għal kull pied kwadru u proporzjonijiet ta 'kopertura ta' interess .
Mad-ditti l-oħra frisk f'moħħok, id-differenzi, kemm pożittivi kif ukoll negattivi, huma aktar probabbli li joħorġu u jiġbdu l-attenzjoni tiegħek. Dan jgħodd għal kull settur u industrija li jeżistu. Ma jimpurtax jekk inti taqra r-rapporti annwali u 10-K Filings ta 'kumpaniji taċ-ċikkulata, manifatturi tal-karozzi, gazzetti, banek, operaturi ta' minjieri tad-deheb, żviluppaturi tal-proprjetà immobbli, ġganti ta 'ikel ippakkjat, bottiljaturi tas-soda, bejjiegħa bl-imnut ta 'skont, jew parks b'tema. Jekk negozju wieħed isemmi regola ta 'kontabilità ġdida li se tinfluwenza r-riżultati b'mod sostanzjali, u ieħor jelenka biss fuqha, li tqajjem il-bnadar ħomor għal din l-aħħar ditta f'moħħi. Bl-istess mod, kumpanija waħda tista 'tindika opportunità konvinċenti li qed tiffaċċja l-industrija, filwaqt li ditti oħrajn konservattivi ma jespandu xejn aktar mir-riżultati prodotti matul il-perjodu ta' rappurtar.