Investiment Lezzjoni 3 - Analiżi ta 'Karta tal-Bilanċ
L-ewwel, ejja ngħaddu għad-definizzjoni. Fi kliem sempliċi, it-taqsima tal-assi kurrenti tal-karta tal-bilanċ hija fejn kumpanija telenka mhux biss il-flus kontanti u l-ekwivalenti tagħha iżda l-affarijiet kollha li jistgħu jinbidlu fi flus f'perjodu qasir ta 'żmien, normalment ta' sena jew inqas.
Minħabba li dawn l-assi huma faċilment mibdula fi flus kontanti, xi kultant jissejħu assi likwidi. Uħud mill-oġġetti speċifiċi misjuba taħt l-assi kurrenti huma importanti biżżejjed li jiġġustifikaw l-ispjegazzjoni tagħhom stess u ejjew nibdew.
Ekwivalenti tal-Flus u tal-Flus bħala Assi kurrenti fuq il-Karta tal-Bilanċ
Ekwivalenti tal-Flus u tal-Flus taħt it-taqsima tal-assi kurrenti tal-karta tal-bilanċ tirrappreżenta l-ammont ta 'flus li l-kumpanija pparkjat fil-bank, imkeċċi f'bonds ta' tfaddil, investiti f'ċertifikati ta 'depożitu u jaħdmu f'fondi tas-suq tal-flus . Jgħidlek kemm hemm flus disponibbli għan-negozju immedjatament.
Naturalment, dan iqajjem il-mistoqsija dwar kemm flus kontanti kumpannija għandha żżomm fuq il-karta tal-bilanċ tagħha. B'mod ġenerali, aktar flus kontanti fuq l-idejn huma aħjar, għalkemm ammonti eċċessivi x'aktarx li l-investituri ma jkunux kuntenti peress li jippreferu li l-flus imħallsa fil-forma ta 'dividend jiġu investiti mill-ġdid, jintefqu, jiġu salvati jew jingħataw karità (ħadd ma jħobb jara lil xi ħadd ieħor li jżomm il-ġid li ġustament jappartjeni lilhom, speċjalment jekk ma jsir xejn biex jaqla 'tajjeb).
Mhux biss cash hoard deċenti jagħti l-maniġment il-ħila li jħallas dividendi u jixtri ishma , iżda jista 'jipprovdi wiggle extra-room meta l-ħinijiet jiksbu ħażin. Tipikament, investitur komuni tal-istokk se jkun aktar kuntenti meta s-suq tal-ishma jinżel jekk hu jew hi jippossjedi negozju kbir u bi qligħ b'riżervi ta 'flus enormi u ftit jew xejn dejn.
Spiss, dawn in-negozji bil-kbir ikkapitalizzati jistgħu jtellgħu u jieħdu vantaġġ mill-maelstrom, jixtru l-kompetituri għal frazzjoni tal-valur veru tagħhom, jew jespandu sehem tas-suq bħala oħrajn fl- industrija huma okkupati jilagħbu difiża.
Kumpannija li għandha politika li tgħaqqad ammonti enormi ta 'flus kontanti u ekwivalenti ta' flus kontanti bħala assi kurrenti hija magħrufa li qed iżżomm mal-filosofija ta '"karta tal-karta tal-fortizza". Żewġ eżempji famużi huma Berkshire Hathaway, kumpannija holding hawnhekk fl-Istati Uniti, u Nintendo, kumpanija tal-logħob tal-kompjuter fil-Ġappun. L-ewwel rutina għandha $ 40 sa $ 60 biljun fi flus kontanti fuq naħa. Dan ta 'l-aħħar għandu daqstant flus stazzjonati fl-assi kurrenti tiegħu li anke jekk waqqaf il-bejgħ ta' prodotti għada, jista 'jkompli jħallas il-kontijiet u l-impjegati tiegħu għal aktar minn 100 sena. Ir-raġuni li n-Nintendo għandha livell estremament għoli ta 'assi kurrenti hija dovuta għal memorja istituzzjonali tal-ħbit tal-industrija tal-video game matul is-snin tmenin meta kważi kull produttur tal-logħob tal-vidjow kien eliminat, fallut u / jew likwidat. L-amministrazzjoni wegħdet li qatt ma tippermetti t-terrur ta 'tali avveniment ta' Dipressjoni Gran speċifika għall-industrija jhedded is-solvenza tagħha qatt.
Hemm xi każijiet fejn il-likwidità fuq il-karta tal-bilanċ mhix neċessarjament ħaġa tajba.
Jekk kumpanija ma tkunx tista 'tiġġenera qligħ biżżejjed internament, tista' tirrikorri għal bank u tissellef flus. Il-flus li joqogħdu fuq il-karta tal-bilanċ bħala flus kontanti jistgħu attwalment jiġu mislufa flus. Biex issir taf, ser ikollok tħares lejn l-ammont ta 'dejn li kumpanija għandha, li se niddiskutu aktar tard f'din il-lezzjoni. Il-morali: Probabilment ma tkunx tista 'tgħid jekk kumpanija hija dgħajfa bbażata fuq flus kontanti waħedha. L-ammont ta 'flus kontanti relattivament mal-ħlasijiet tad-dejn, il-maturitajiet u l-ħtiġijiet tal-likwidità huwa ħafna iktar importanti.
Investimenti fuq żmien qasir bħala Assi kurrenti fuq il-Karta tal-Bilanċ
Dawn huma investimenti li kumpanija tippjana li tbigħ dalwaqt jew tista 'tinbiegħ biex tipprovdi flus kontanti. Dawn l-investimenti fuq medda qasira ta 'żmien mhumiex disponibbli bil-ħeffa bħala flus f'kont tal-iċċekkjar imma jipprovdu kuxxin miżjud jekk jinqala' xi bżonn immedjat.
Dawk it-titoli u l-assi jsiru importanti meta kumpanija jkollha tant flus kontanti seduta li ma għandha l-ebda dubju dwar l-irbit ta 'wħud minnu f'vetturi ta' investiment ftit iktar fit-tul bħal bonds li għandhom maturitajiet ta 'inqas minn sena. Dan jippermetti lin-negozju li jaqla ' rata ta' imgħax ogħla milli kieku żamm il-flus kontanti f'kont ta 'tfaddil korporattiv.
Mhux l-Assi kurrenti kollha huma Ugwali
Bħala investitur, għandek bżonn tifhem mhux l-assi kollha kurrenti fil-karta tal-bilanċ huma ugwali. Meta l-ewwel kiteb din il-lezzjoni ħafna snin ilu, għedt li bosta kumpaniji kienu qed iżommu affarijiet imsejħa titoli ta 'rata tal-irkant li kienu qegħdin jittrattaw bħala alternattivi ta' flus kontanti sikuri iżda ma kinux xejn ta 'dan it-tip; li jistgħu jinxfu u dan jista 'jieħu ġimgħat, xhur, jew saħansitra aktar biex jikkonverti lura għal greenbacks. Ir-raġuni? Ma rridx li tkun espost għal ditta li wisq minnhom kienet ipparkjata taħt is-sezzjoni tal-assi kurrenti għaliex indikat li naqset l-intelliġenza maniġerjali. Naturalment, l-esperjenza sussegwenti wriet li dan kien il-każ u l-użu tat-titoli tar-rata tal-irkant bħala assi kurrenti naqas.
Dejjem hemm xi ħaġa ġdida, għalkemm. Ma nistax ngħidlek x'se tkun il-ħaġa li jmiss imma meta tinqala ', għandek bżonn tkun qed tagħti attenzjoni. Speċifikament, għandek bżonn tħawwad il- 10K jew rapport annwali u taf kif stabbli huma r-riżervi tal-flus kontanti.