Investiment Lezzjoni 3 - Analiżi ta 'Karta tal-Bilanċ
Dan iħalli l-valur teoretiku tal-assi tanġibbli kollha tal-kumpanija li huma dawk l-assi li jistgħu jintmessu, jidhru u jinħassu bħala kuntrarju għal affarijiet bħal privattivi, trademarks, drittijiet tal-awtur u relazzjonijiet mal-klijenti.
Hija din id-distinzjoni li ġġiegħel il-valur tal-ktieb jissejjaħ assi tanġibbli netti.
Għaliex Assi tanġibbli Netti, jew Valur Ktieb, huwa Importanti
L-ammont ta 'assi tanġibbli netti li kumpanija għandha fil-karta tal-bilanċ tiegħu hija ta' importanza partikolari minkejja li spiss jiġi injorat minn investituri mingħajr esperjenza u saħansitra portali finanzjarji kbar. Fil-fatt, skond is-sors tad-data finanzjarja tiegħek, tista 'ma jkollokx assi tanġibbli netti kkalkulati għalik, u teħtieġ li tiġbed ir -rapport annwali jew Formola 10-K infilzar lilek innifsek biex tikkalkulah.
(Fil-każ li jiġri, il-kalkolu tal-valur tal-ktieb huwa faċli. Kulma għandek tagħmel hu li tieħu l-assi totali u naqqas l-assi kollha intanġibbli bħall- avvjament . Liema jibqa 'jikkonsisti mill-ġewż u boltijiet tal-kumpanija; , telefons, makkinarju, lapsijiet u siġġijiet ta 'l-uffiċċju.)
Valur tal-Ktieb huwa utli fl-istima tal-Kwalità ta 'Negozju
Il-valur tal-ktieb jista 'jkun estremament utli fl-istima tal-kwalità tan-negozju.
Fil-fatt, huwa ħafna iktar faċli li wieħed jirnexxi billi jinvesti f'negozju eċċellenti , għalkemm jista 'jkun hemm affarijiet intelliġenti meta wieħed iħares lejn l-hekk imsejħa negozji ħżiena . Negozju tajjeb jiġġenera profitti wara t-taxxa ta 'x'imkien bejn 12% u 25% fuq il-valur tal-kotba.
Negozju eċċellenti jista 'jiġġenera profitti wara t-taxxa ta' kullimkien fit-tramuntana ta '25% tal-valur tal-ktieb.
Is-sostenibbiltà ta 'dawn il-prospetti hija importanti ħafna. Dak li jagħmel kumpanija bħal Hershey tant inkredibbli bħala pożizzjoni fit-tul hija li wriet li kapaċi tipproduċi riżultati ta 'tisqija tal-ħalq għal mhux biss snin jew għexieren ta' snin, imma ġenerazzjonijiet li jkopru s-seklu 19, 20 u issa 21.
Din hija skoperta moderna li tassew daħlet fil-mainstream f'xi żmien matul dawn l-aħħar tletin sena. Qabel dak iż-żmien, kien ġeneralment meqjus li l-aktar assi li kumpanija kellha l-aħjar. Kienet sensiela ta ' investituri ta' valur ta 'suċċess li wrew in-nuqqas ta' dan l-approċċ.
Huma wrew li mhux biss in-negozji li jużaw ħafna assi għandhom tendenza li jipproduċu redditu aktar baxx fuq l-ekwità, jistgħu jiksbu maqtula matul perjodi ta 'inflazzjoni għolja . Dan minħabba li l- proprjetà, l-impjant u t-tagħmir jeħtieġ li jiġu sostitwiti bi prezzijiet dejjem jikbru nominali, għall-kuntrarju ta 'xi ħaġa bħal kumpanija tas-softwer li tista' sempliċement iżżid il-prezzijiet mingħajr aġġustament enormi għall-istruttura tal-kost jew bażi ta 'assi investiti.
Ir-Relazzjoni bejn Assi ta 'Kumpannija u l-Profitt li tiġġenera
Inti probabilment diġà tirrealizza dan f'xi livell, anki jekk ma tkunx taf li tagħmel. Xenarju jista 'juri r-raġuni. Ejja ngħidu li l-kumpanija tiegħek taqla '$ 10 miljun fis-sena u għandha $ 30 miljun f'assi.
Il-kumpanija tiegħi taqla 'l-istess $ 10 miljun iżda għandha assi ta' $ 50 miljun. Huwa ġeneralment mifhum li teżisti relazzjoni bejn l-ammont ta 'assi li kumpanija għandha u l-profitt li dan jiġġenera għas-sidien.
Jekk riedu jirdoppjaw il-qligħ tal-kumpanija tiegħek, x'aktarx ikollok tinvesti ieħor ta '$ 30 miljun fil-kumpanija. Wara l-investiment mill-ġdid, in-negozju jkollu $ 60 miljun f'assi u jaqla '$ 20 miljun fis-sena.
Ma nkunx daqshekk xxurtjati. Jekk ridt li tirdoppja l-qligħ tal-kumpanija tiegħi, nixtieq ninvesti $ 50 miljun oħra fin-negozju, li kieku jirdoppja l-assi. Wara l-investiment mill-ġdid, in-negozju tiegħi jkollu $ 100 miljun f'assi u jiġġeneraw $ 20 miljun fis-sena. Xi tfisser?
Int ikollok iżżomm $ 30 miljun fi qligħ biex tirdoppja l-profitti tiegħek. Nixtieq li żżomm $ 50 miljun biex tikseb l-istess profitt!
Dan ifisser li inti setgħet ħallset id-differenza, f'dan il-każ, $ 20 miljun, bħala dividendi , investitha mill-ġdid fin-negozju, ħallas id-dejn, jew xtara lura l-ishma ! Se nitkellmu aktar dwar dan fil-futur iżda l-kunċett huwa relatat mill-qrib ma 'wieħed magħruf bħala qligħ tas-sid.