Kif l-Investimenti Kontraesswittivi jistgħu jtejbu r-Riżultati tiegħek
Qabel ma nispjega kif il-flus li jinvestu fil-kumpaniji ħżiena jaħdmu, għalkemm, inħoss li hemm twiddiba. Dawn it-tipi ta 'operazzjonijiet huma fost familja ta' attivitajiet ta 'ġestjoni tal-portafoll li l-missier tal-investiment tal-valur, Benjamin Graham, maħsub b'mod għaqli għandu jkun ristrett għal klassi ta' investituri li hu jissejjaħ "investituri intraprenditorjali"; dawk li huma infurmati ħafna, għandhom riżorsi personali sinifikanti kemm fid-dħul kif ukoll fil-valur nett li jagħmluhom kapaċi jkampaw il-volatilità u t-telf potenzjali involut f'pożizzjoni ta 'portafoll bħal din, u li għandhom it-temperament meħtieġ biex jittrattaw l-frustrazzjonijiet inevitabbli li se jakkumpanjaw dan it-tip ta 'tħaddim. Il-biċċa l-kbira tal-ġid reali, il-ġid sostenibbli u multiġenerazzjonali li jista 'jgħaddi lit-tfal u l-neputijiet f'fondi fiduċjarji , joħroġ minn negozju sabiħ għal perjodi ta' żmien straordinarjament twal. Huwa ħafna aktar faċli li wieħed jirnexxi billi jinvesti f'negozji eċċellenti , it-tip li għandu ammont kbir ta ' valur ta' rappreżentanza , speċjalment jekk tista 'tiksebhom matul il- perjodi meta l-prezz tal-ħażna jkun temporanjament baxx minħabba xi problema fuq medda qasira ta' żmien , prezz ġust għalihom ħafna drabi huwa mod intelliġenti li jaġixxi.
Jiena ngħallem lilek dwarhom sabiex tifhem ir-raġunijiet li jistgħu jinġibdu xi individwi u istituzzjonijiet biex jinvestu f'negozju li jidher li qed jagħmel ħażin. Din mhix żona fejn għandek toqgħod ħafif. Jekk m'intix ċert x'qed tagħmel, tikkunsidra li tinvesti f'fond ta 'indiċi jew tibni portafoll diversifikat ta' ħażniet ta 'chips blu , jew f'kont ta' senserija , kont ta 'kustodja , jew permezz ta' pjan ta 'reinvestiment ta' dividend .
Li tissellef analoġija mill-iskijar, dak li jiġi qabel huwa t-territorju tad-djamant iswed.
Eżempju ta 'Nagħmlu l-Flus minn Negozju Bad fl-Industrija taż-Żejt
Immaġina li huwa l-aħħar tas-snin 90 u ż-żejt mhux raffinat huwa ta '$ 10 kull barmil. Int għandek xi kapital ta 'riżerva li tixtieq spekula; flus barra mill-portafoll prinċipali tiegħek li inti lest li tirriskja u li m'għandekx bżonn tibqa 'ħaj. Huwa t-twemmin tiegħek li ż-żejt dalwaqt se jisħaq għal $ 30 kull barmil u tixtieq issib mod biex tieħu vantaġġ mill-għonq tiegħek. Normalment, bħala investitur fit-tul inti tfittex il-kumpanija bl-aħjar ekonomija u żżomm il-kapital tiegħek fl-ishma, tipparkjahom għal għexieren ta 'snin kif inti ġabret u investit mill-ġdid id-dividendi . Madankollu, tiftakar teknika mgħallma fl -Analiżi tas-Sigurtà u fil-fatt tfittex l-kumpaniji taż-żejt l-inqas profittabbli u tibda tixtri l-ishma aktar milli tinvesti fil-kumpanniji prinċipali taż-żejt.
Għaliex tagħmel dan? Immaġina li qed tħares lejn żewġ kumpaniji taż-żejt fittizju differenti:
- Kumpanija A hija negozju kbir. Il-grezza bħalissa hija ta '$ 10 kull barmil, u l-esplorazzjoni u spejjeż oħra huma ta' $ 6 kull barmil, u jħalli $ 4 għal kull barmil.
- Il-Kumpanija B hija negozju terribbli meta mqabbla. Għandu spejjeż ta 'tiftix u spejjeż oħra ta' $ 9 kull barmil, u jħalli biss $ 1 kull barmil fil-profitt bil-prezz attwali mhux raffinat ta '$ 10 kull barmil.
Issa, nimmaġina li l-ajruplani mhux maħduma għal $ 30 kull barmil. Hawn huma n-numri għal kull kumpanija:
- Il-Kumpanija A tagħmel $ 24 kull barmil fil-profitt. ($ 30 għal kull barmil prezz mhux raffinat - $ 6 fi spejjeż = profitt ta '$ 24).
- Kumpanija B tagħmel $ 21 għal kull barmil fil-profitt ($ 30 għal kull barmil prezz mhux raffinat - $ 9 fi spejjeż = $ 21).
Għalkemm il-Kumpanija A tagħmel aktar flus f'sens assolut, il-profitt tagħha żdied 600% minn $ 4 kull barmil sa $ 24 kull barmil meta mqabbel mal-Kumpanija B li żiedet il-qligħ tagħha 2.100%. Barra minn hekk, meta l-ħinijiet kienu mhux maħduma, il-Kumpanija A probabbilment kellha proporzjon tal- prezz ogħla għall-qligħ mill-Kumpanija B hekk meta l-affarijiet ikunu rkuprati, huwa pjuttost possibbli li l-aħħar esperjenza xi ħaġa magħrufa bħala espansjoni multipla, u żied spinta addizzjonali. Ir-riżultat ikun il-prezz tal-istokk tal-Kumpanija B li tiżdied aktar, forsi b'mod esponenzjali aktar, mill-prezz tal-istokk tal-Kumpanija A.
Fi kliem ieħor, il-Kumpanija A hija n- negozju aħjar iżda Company B huwa l- istokk aħjar.
Ir-Raġuni Huwa Possibbli li Kultant Jagħmlu l-Flus Ninvestu f'negozji Ħżiena Jinsab Minħabba l-Mixja li Jaħdmu fuq l-Influwenza tax-Xogħlijiet
Dak li rajt fix-xenarju ipotetiku tagħna jseħħ minħabba xi ħaġa magħrufa bħala lieva operattiva. L-ingranaġġ operattiv huwa terminu użat biex jiddeskrivi l-livell ta 'spejjeż fissi ta' kumpannija relattiva mad- dħul . Għal kumpaniji li għandhom ingranaġġ operattiv għoli, spejjeż fissi - affarijiet li jridu jitħallsu biex tibqa 'fin-negozju - huma tremendi. Sakemm ikunu koperti, il-kumpanija titlef flus jew tinkiser anke. Meta dawk l-ispejjeż fissi jinqabżu, parti kbira ta 'kull dollaru addizzjonali fid-dħul jaqa' fil-qiegħ. Dan jista 'jkun xabla b'żewġ dhur għaliex dan ifisser li meta d-dħul jaqa' taħt il-limitu ta 'spejjeż fissi, jew qtugħ bl-uġigħ, inklużi layoffs tal-massa u għeluq ta' faċilitajiet, għandhom isiru biex "jisfruttaw" l-organizzazzjoni jew inkella t-telf jibda jakkumula malajr . Fuq in-naħa l-oħra, meta jinqabeż il-limitu ta 'spiża fissa, il-profitti jgħumu sa l-isfel tar- rendikont tad - dħul u jaħbu s-sidien f'perċentwal sproporzjonat ta' flus kontanti.
Kumpaniji li għandhom ingranaġġ operattiv għoli għandhom tendenza li jinstabu jew:
- L-industriji li jużaw ħafna assi - Il-linji tal-ajru u l-imtieħen tal-azzar huma eżempji ċinittenzali. Meta l-affarijiet isiru ħżiena, għandhom it-tendenza li jaqgħu kollha fuq ir-razza lill-qorti tal-falliment, u jeqirdu l-investituri tul it-triq. Meta l-affarijiet huma tajbin, il-prezzijiet tal-ishma jisplodu 'l fuq, u jagħmlu ħafna nies (ta' spiss temporanjament) sinjuri.
- Industriji dipendenti fuq il-prodotti - Produtturi tar-ram, minaturi tad-deheb, kumpaniji ta 'esplorazzjoni taż-żejt; dawn in-negozji għandhom varjazzjonijiet enormi fid-dħul li jirriżultaw fi tbegħid ta 'profitabilità selvaġġa minħabba l-fatt li l-ispejjeż fissi ma jistgħux dejjem jiġu aġġustati malajr kemm jista' jkun il-valur tas-suq tal-komodità prodotta jew imqassma.
Hemm ħafna modi aktar faċli biex jagħmlu l-flus fil-ħajja. Negozju ħażin jista 'jkun uġigħ ta' ras kostanti, diżappuntanti minn kull naħa filwaqt li tipprovdi l-illużjoni okkażjonali tal-progress. Huwa ħafna eħfef li ssib ġabra tajba ta 'intrapriżi mill-isbaħ u ħalli l-ħin u taħdem ix-xogħol tal-maġija tagħhom, inkluż li jippermettilek li tgawdi l-effetti ta' ingranaġġ ta ' responsabbiltajiet ta' taxxa differita . Jekk l-istorja hija xi gwida, int x'aktarx li tispiċċa ħafna kuntenti jkollna idejk fuq wieħed minn dawn it-tipi ta 'operazzjonijiet u żżomm ruħek bħal pit bull, li tirrifjuta li tħalliha mill-ħakma tiegħek. Żid fid-diversifikazzjoni għal kwalunkwe sfortuna matul it-triq u mhuwiex diffiċli ħafna li tinbena l-ġid .