Nifhmu l-Fondi tal-Indiċi Razzjali u l-Investituri tal-Istokks ta 'Ħażna u Żamma Do Well Well
Uħud jirreferu għal dan l-approċċ bħala investiment fin-negozju .
Ikkunsidra eżempju estrem: Immaġina li huwa t-13 ta 'Marzu, 1986. Il-karozza ġdida tipika mibjugħa bl-imnut għal madwar $ 10,000 dik is-sena. Iżda minflok ma tixtri l-imsemmi karozza, tiddeċiedi li tixtri blokk ta 'ishma f'kumpanija ġdida msejħa Microsoft. Illum, int tkun qed tisma 'fuq $ 5,526,749, li minnhom $ 4,532,922 ġew fil-forma ta' stokk bilqiegħda fil-kaxxa tal-bank tiegħek u $ 993,827 ġew minn kontrolli ta 'dividendi ta' flus kontanti li inti iddepożitaw matul is-snin.
Dak li hu interessanti dwar il-matematika, madankollu, huwa l-poter ta 'investiment tajjeb wieħed biex tingħeleb ħafna diżastru. Mur lura għall-1986, biss din id-darba, nassumu li int maqsum $ 10,000 f'10 investimenti differenti ta '$ 1,000 kull wieħed. (Illum, dan ikun faċli. Kien ikun hemm biċċa xogħol ferm iktar diffiċli minn dakinhar, x'aktarx li teħtieġ xi ħaġa bħal sħubija limitata tal-familja biex tikseb ekonomiji ta 'skala.) Inti b'xi mod tlaħħaq mal-portafoll l-agħar, orribbli u statistikament improbabbli immaġinabbli mill-bniedem u 9 mill-10 holdings tiegħek imorru lura minnufih fil-jum ta 'wara li takkwistahom.
Dak il-ħaġa katastrofika bħal din qatt ma ġrat fil-Borża, imma aħna nippretendu bħalma għamel f'dan l-univers alternattiv.
Kif għamilt? Fantastically, jemmnu jew le. Illum, inti xorta waħda tkun bilqiegħda fuq $ 552,675 jew aktar, li jirrappreżentaw rata ta 'taħlit fuq il-portafoll kollu kemm hu ta' madwar 14.8 fil-mija.
Superestazzjoni waħda tista 'tagħmel l-irfigħ kollu. Kemm jekk hija proprjetà ta 'quddiem fuq il-bajja akkwistata f'Malibu 50 sena ilu jew ishma ta' Coca-Cola mixtrija fis-snin 60, portafoll mibni tajjeb jista 'jittollera dożi inkredibbli ta' falliment filwaqt li xorta jiġġenera qligħ sodisfaċenti. L-evitar ta ' riskju wipeout huwa kruċjali. Sakemm tista 'tistrieħ fuq u tissoppravvivi riċessjonijiet , depressjonijiet, u crunches ta' likwidità , l-affarijiet storikament ħadem tajjeb.
Il-problema? Ħafna studji akkademiċi dwar l-imġiba tal-investituri individwali wrew li ħafna nies ma kinux iżommu l-Microsoft tagħhom għal dawk kważi tliet deċennji, u lanqas x'aktarx li kienu żiedu Microsoft fl-ewwel post kontra wieħed mill-IPOs l-oħra dik is-sena, li kollha għamlu ħafna agħar. A tirdoppja jew triplikar tal-flus tagħhom u dawn d jkollhom bailed. Din hija waħda mir-raġunijiet għaliex il -fondi tal-indiċi huma tant utli . Għalkemm ma jitilfux it-tkabbir bikri, li jtaffi r-ritorni b'mod drastiku, il-fond tal-indiċi tricks jinfluwenza l-investituri biex jinjora l-komponenti sottostanti. Ma jarawx li n-negozji speċifiċi għaddejjin minn falliment jew jegħrqu lejn il-qamar. Huwa amalgamat fi kwotazzjoni waħda tal-valur ta 'l-assi netti, billi-jgħaddi t-tqaxxir evoluzzjonarju li jikkawża ħafna nies biex jimmaniġġjaw il-flus tagħhom b'mod subottimali.
Din ir-realtà matematika hija r-raġuni li l-aktar miljonarji sigrieti li huma mikxufa wara l-mewt tagħhom kellhom it-tendenza li jkunu investituri li jixtru u jżommu, aktar milli kummerċjanti tal-istokk. Ftit kienu proprjetà ta 'fondi tal-indiċi imma kważi kollha, għal persuna, aġixxew ħafna bħal fondi tal-indiċi fil-mod kif akkwistaw u sibu fuq ishma tal-proprjetà. Id-differenza temperament twassal għal riżultati superjuri aktar spiss milli le jekk il-portafoll stess kellu saħansitra modiku ta 'konservatiżmu. Sadanittant, dawk li m'għandhomx isofruha. Warren Buffett jixtieq jinnota li kien hemm erba 'drabi separati matul l-aħħar 50 sena li fihom l-ishma ta' Berkshire Hathaway naqsu b'aktar minn 50 fil-mija. Iżda, fuq dak l-istess medda, minħabba li d-dħul nett u l- valur kontabbli sottostanti kienu qed jiżdiedu, l-ishma telgħu minn $ 7 sa $ 222,250 kull wieħed.
Kienet triq mifruxa, b'ħafna uġigħ. Kemm sidien, li ma fehmux GAAP jew in-natura ta 'investiment ta' ekwità, inbiegħu wara li raw tnaqqis fil- kont tas - senserija tagħhom? Hija traġedja; taxxa fuq l-injoranza ekonomika.
"Sure, Joshua," tgħidli. "Dak hu kbir. X'jiġri jekk xi ħadd ma kienx xortikin jew tas-sengħa biżżejjed biex jidentifika Microsoft?" Huwa punt ġust, li jwassal għal aktar aħbar tajba: In-negozji l-kbar, speċjalment dawk tal-boring , jistgħu jġorru ħafna mill-ilma. Hemm tliet affarijiet li għandek bżonn tagħmel:
- Aċċettaw li, xi kultant, l- aħjar investimenti fit-tul huma moħbija fil-maqlub
- Ixtri biss ħażniet li għandhom it- tliet karatteristiċi meħtieġa ta 'azjenda kbira fit-tul
- Żomm mal- ħames ċwievet biex tibni portafoll ta 'ħażniet tajba
Immaġina dak l-istess jum fl-1986, minflok jixtru Microsoft, iddeċidejt li taqsam il-portafoll tiegħek f'żewġ munzelli. F'wieħed, li jiswa $ 5,000, inti żżomm ishma ta 'ħamsa miċ- ċipep bluest blu fl-Istati Uniti; kumpaniji li kulħadd kien jaf, li kellhom karti tal-bilanċ qawwija u dikjarazzjonijiet ta 'dħul , li kienu ilhom parti mill-indiċi, li kienu ismijiet tad-dar, u kienu fil-kummerċ għal ġenerazzjonijiet, jekk mhux kważi seklu, u dawk id-dividendi mħallsa. Aħna se nagħżlu lista każwali bbażata fuq l-għeżież tal-ġurnata: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola, u Clorox. Int tuża n-nofs l-ieħor, li wkoll jiswa $ 5,000, biex spekula fuq ħażniet ta 'riskju għoli ta' Penny inti tagħżel innifsek li taħseb li għandhom potenzjal kbir ta 'ħlas.
Int titlef fil-pront dak il-$ 5,000, li jfisser minn ġurnata waħda, inti qiegħed seduta fuq telf terribbli ta '50 fil-mija tal-prinċipal. Issa, int xellug bl-hekk imsejħa "ħażniet tan-nannu" li jidhru bħall-portafoll ta 'armla tal-Mad Men-era. Kif għamilt nol? Għamlu dawn l-ismijiet ordinarji u boring li jippromettu nuqqas sħiħ ta 'appell sesswali, eċċitament, jew stejjer ta' aħbarijiet ta 'filgħaxija ttik l-isfel? Bilkemm!
- Hershey = Your $ 1,000 kiber għal $ 24,525.92, li minnhom $ 20,427.75 kienu stokk u $ 4,098.17 kienu dividendi fi flus kontanti
- Kokk = Your $ 1,000 kiber għal $ 25,562.42, li minnhom $ 19,574.04 kienu stokk u $ 5,988.38 kienu dividendi fi flus kontanti
- Clorox = Your $ 1,000 kiber għal $ 20,668.60, li minnhom $ 16,088.36 kien stokk u $ 4,580.24 kienu dividendi fi flus kontanti
- Johnson & Johnson = Your $ 1,000 kiber għal $ 40,088.31, li minnhom $ 31,521.17 kienu stokk u $ 8,567.14 kienu dividendi fi flus kontanti
- McDonald's * = Your $ 1,000 kiber għal $ 16,092.36, li minnhom $ 12,944.39 kienu stokk u $ 3,147.97 kienu dividendi fi flus kontanti
- Valur totali = Your $ 1,000 kiber għal $ 126,937.61, li minnhom $ 100,555.71 kien stokk u $ 26,381.90 kien dividendi fi flus kontanti
Minkejja li titlef nofs il-portafoll tiegħek mill-bidu - rata ta 'falliment li tagħmlek wieħed mill-agħar investituri immaġinabbli; daqshekk ħżiena qatt m'għandek qatt titħalla ħdejn il-kont ta 'senserija għal darb'oħra minħabba li l-abbiltajiet ta' selezzjoni tiegħek jpoġġik fil-qalba ta 'l-aberrazzjoni statistika - għadek tarajt il-fjur tiegħek ta' $ 10,000 b'1,269 fil-mija +. Il-portafoll ġenerali tiegħek kellu rata ta ' tkabbir kompost annwali ta ' 9.16 fil-mija. Għalkemm dak li verament ġara kien nofs il-portafoll tiegħek kompost minn 11.8 fil-mija, u n-nofs l-ieħor marru bust. Matematika ġeometrika tagħmel xi affarijiet crazy. Int immoltijt il-flus tiegħek bi proporzjonijiet meraviljużi, jekk mhux eżattament Bibliċi. Inti għamiltha mingħajr ma tneħħiet is-saba 'jew qatt għal darb'oħra glancing fil-portafoll tiegħek, eżatt daqs li kieku kont fond ta' indiċi; seduta wara tiegħek, ma tagħmel xejn għal 29 snin, ħalli l- valur tal - ħin tax- xogħol tal-flus għalik. Anke aħjar, dan jassumi li inti qattgħu l-$ 26,381.90 fi flus kontanti li ġew impustati lilek tul it-triq. Kieku investit mill-ġdid id-dividendi , ovvjament, int spiċċajt ħafna aktar sinjuri.
X'inhi t-trasport kollu ta 'dan? L-investiment huwa sempliċi. Huwa jieħu ftit deċiżjonijiet tajbin, strutturati kif suppost, biex jikkumpensaw għal deċiżjonijiet ħżiena. Iċ-ċavetta hija li tħalli ħin biex isserraħ il-feriti, tkun selettiv dwar dak li tixtri, rari tbiegħ xejn, tiffoka fuq kumpaniji reali li jbiegħu prodotti jew servizzi reali għal flus kontanti reali aktar milli ħolm tal-pajpijiet li jippromettu rikkezza instantanja u jmorru fuq ħajtek. Storikament, dik ir-riċetta pproduċiet aktar millionaires minn kważi kull mudell ta 'mġieba ieħor. Il-kummerċ tal-ħażniet u l-ħin tas-suq (it-tentattiv li wieħed ibassar jekk il-prezzijiet tal-istokk se jkunux ogħla jew aktar baxxi fil-futur) jistgħu jagħmlu għal xi divertimenti interessanti iżda mhumiex fejn isir il-flus reali u sostenibbli.
* Nota: Il-kalkolu ta 'McDonald jassumi li ma ħadt l-ebda sehem ta' Chipotle matul it-taqsim 2006. Jekk kellek, il-qligħ kien ikun ogħla b'mod sinifikanti u għamilha waħda mill-istokkijiet bl-aqwa prestazzjoni fil-portafoll, u rritorna ħafna, ħafna drabi l-ammont muri hawn hekk kif il-katina burrito kibret b'mod mgħaġġel madwar l-Istati Uniti.