Għajnuniet ta 'investiment biex ittejjeb ir-Riżultati ta' Investiment tiegħek

by Joshua Kennon

Ħsibijiet u Osservazzjonijiet Biex Għinek Tikber u Ipproteġi l-Investimenti Tiegħek

I ladarba kiteb sensiela ta 'pariri dwar l-investiment maħsuba biex jgħinu lill-investituri ġodda jevitaw xi żbalji komuni li qabdu anke l-aħjar nies maħsuba; ninvestu tips maħsuba biex jipprovdu perspettiva dwar il-ġestjoni tal-flus tiegħek filwaqt li tnaqqas it-tipi differenti ta 'riskju. Dik is-serje ġiet magħquda hawn u ser terġa 'taġġorna ftit mill-informazzjoni biex isservi aħjar fuq il -vjaġġ tiegħek għal indipendenza finanzjarja .

Investiment Tip # 1: Iffoka fuq l-Ispiża, Imma Ma Kun Penny-Wise u Pound Foolish

Fl-artiklu tiegħi dwar il- valur taż - żmien tal-flus , tgħallimt li differenzi żgħar fir -rata li fiha inti tikkumpensa l-flus tiegħek tista 'tinfluwenza b'mod drammatiku l-ammont aħħari ta' ġid li tikseb.

Ikkunsidra li prospett ta '3% addizzjonali kull sena jista' jirriżulta fi 3x daqs il-flus fuq 50 sena! Is- setgħa tal-imgħax kompost hija tassew ċara.

L-iktar mod sikur biex tipprova tiġbor ftit punti perċentwali żejda ta 'ritorn, bħal fil-każ ta' kwalunkwe negozju tajjeb, huwa l-kontroll tal-ispejjeż. Jekk inti rreġistrat fi programm ta 'investiment mill-ġdid ta' dividendi jew DRIP li jimponi $ 2 għal kull investiment u qed tbigħ $ 50 fix-xahar, l-ispejjeż tiegħek immedjatament jieklu 4% tal-prinċipal tiegħek. Dan jista 'jagħmel sens f'ċerti ċirkostanzi. Pereżempju, il-familja tiegħi għoġobha l-ishma ta 'l-oħtu iżgħar ta' Coca-Cola matul is-snin permezz ta 'tip speċjali ta' kont magħruf bħala UTMA u serva l-iskop tagħha sewwa. Huwa wkoll veru li, minħabba l-istennija tal-ħajja tagħha, dik l-ispiża inizjali ta '4%, li ma kinitx konsegwenzjali f'termini ta' dollari attwali fl-iskema l-kbira tal-affarijiet, se tispiċċa tkun irħas mill -proporzjon ta ' matul l-għexieren ta 'snin li ġejjin għax kienet spiża inizjali ta' darba, li qatt ma ġiet ripetuta.

Il-problema hija li ħafna investituri ma jafux liema spejjeż huma raġonevoli u liema spejjeż għandhom jiġu evitati. Iż-żieda għal din il-problema hija li hemm diviżjoni kbira bejn il-klassijiet għonja u dik tan-nofs u dik tan-nofs li jikkawżaw xi ħaġa li hija ħela ta 'flus f'livell wieħed biex tkun bargain meraviljuża f'ieħor.

Per eżempju, ħafna drabi jkun jagħmel sens għal xi ħadd li jaqla '$ 50,000 fis-sena mingħajr portafoll kbir biex jirrinunzja għal konsulent ta' investiment għal kollox, sakemm ma jkunx hemm xi vantaġġi fl-imġiba li jwasslu għal riżultati aħjar jew il-konvenjenza hija sempliċiment worth it, kif inhu għal ħafna nies , minflok għażel numru żgħir ta ' fondi ta' indiċi ta 'spiża baxxa magħżula tajjeb. Dan huwa minnu minkejja d-difetti severi tal-metodoloġija li ġew introdotti bil-ħeffa f'affarijiet bħall-fondi tal-indiċi S & P 500 f'dawn l-aħħar għexieren ta 'snin. (Hemm din l-illużjoni, ħafna drabi miżmuma minn investituri mingħajr esperjenza, li l-S & P 500 hija ġestita b'mod passiv. Mhijiex. Huwa mmaniġġjat attivament minn kumitat, biss il-kumitat irranġa r-regoli b'mod li jfittex li jimminimizza l-valur tal-bejgħ.) Dan L-istess approċċ huwa spiss idjota għal xi ħadd li huwa għani. Peress li n-nies bħal John Bogle, il-fundatur ta 'Vanguard, irrimarkaw, l-investituri għonja b'ħafna assi taxxabbli li riedu jieħdu approċċ ta' indiċizzazzjoni jkunu f'qagħda aħjar li jixtru l-istokks individwali, li jirrikostitwixxu l-indiċi nfushom f'kont ta 'kustodja . Investitur għani ħafna drabi jista 'jispiċċa b'aktar flus kontanti fil-but tiegħu jew tagħha, l-affarijiet kollha kkunsidrati, li jħallsu bejn 0.25% u 0.75% għal portafoll passiv li huwa proprjetà diretta milli hu jew hi jkollhom fond ta' indiċi li jidher li għandu spiża ħafna aktar baxxa proporzjon ta ', ngħidu aħna, 0.05%.

L-għonja mhumiex mutu. Jafu dan. Hija l-għonja li kontinwament titkellem dwarha li qed turi l-injoranza tagħhom ta 'affarijiet bħall-mod kif l-istrateġiji tat-taxxa jistgħu jintużaw.

Lil hinn minn dan, hemm ħafna raġunijiet konvinċenti li l-għonja jippreferu b'mod sproporzjonat jaħdem ma ' konsulent ta' investiment irreġistrat li ma għandu xejn x'jaqsam ma 'l-attentat li jegħleb is-suq. Pereżempju, eżekuttur irtirat jista 'jkollu sehem ikkonċentrat fl -istokk ta' min kien iħaddem qabel flimkien ma ' obbligazzjoni ta' taxxa differita enormi. Maniġer tal-portafoll intelliġenti jista 'jagħmel affarijiet bħad-dħul mill-estratt billi jbiegħ sejħiet koperti kontra l-pożizzjoni, ix-xiri jpoġġi biex jipproteġi kontra r-riskju ta' tkeċċija, u jipprova jżomm kemm jista 'jkun ishma ferm apprezzati biex jieħu vantaġġ mill -bażi msaħħa lakuna sabiex inti tista 'tgħaddi l-istokk fuq it-tfal tiegħek, wara li t-taxxi mhux realizzati tal-qligħ kapitali jiġu immedjatament skużati.

Il -ħlasijiet tal-investiment li inti tħallas għal dan is-servizz jistgħu jkunu steal assoluta, anke bejn 1% u 2% taħt tali xenarju. Il-fatt li jidher li kieku l-portafoll tiegħek ma kienx jaqbel mas-suq ikun bla sengħa. Il-familja tiegħek spiċċat għonja milli kieku kienet tkun fuq bażi ta 'aġġustament tar-riskju wara t-taxxa, li huwa dak kollu li huwa importanti. Din hija xi ħaġa li l-klassijiet inferjuri u medji qatt ma jkollhom għalfejn joqogħdu jinkwetaw meta jittrattaw il-portafolli tagħhom.

Jafu liema miżati jiswew ħafna drabi aktar, u liema miżati huma ripopolati, hija waħda minn dawk l-affarijiet li teħtieġ esperjenza li tkun taf. Per eżempju, bħalissa, il-ħlas effettiv fuq fond fiduċjarju ta '$ 500,000 amministrat minn Vanguard huwa ta' 1.57% li jinkludi kollox sal-ħin li tkun żiedet is-saffi varji ta 'spejjeż, proporzjonijiet ta' spejjeż, eċċ. jista 'jkollok f'kont maniġjat individwalment iżda, inkella, għal dak li qed tieħu, huwa bargain meraviljuż. Huwa l-imġiba ta 'l-imqabbel li tipprova tkompli tnaqqas dik il-miżata. Min-naħa l-oħra, tħallas proporzjon ta 'spiża ta' 1.57% għal fond reċiproku mmexxi b'mod attiv li fil-biċċa l-kbira tiegħu jkollu l-istess ħażniet bħall- Dow Jones Industrial Average mhuwiex intelliġenti .

Investiment Tip # 2: Oqgħod attent għat-Taxxi u l-Inflazzjoni

Biex tagħmel paraphrase lill-investitur famed Warren Buffett , meta niġu għall-kejl tar-riżultati ta 'l-investiment tiegħek matul iż-żmien, l-iktar ħaġa importanti hija kemm hemm aktar hamburgers li tista' tixtri fl-aħħar tal-ġurnata. Fi kliem ieħor, tiffoka fuq il-poter tal-akkwist . Huwa aqwa kif ftit maniġers ta 'portafolli professjonali jiffukaw fuq prospetti ta' qabel it-taxxa aktar milli fuq prospetti ta 'wara t-taxxa jew li jinjoraw ir- rata ta' inflazzjoni . Ħafna kummerċ spiss u għalkemm jistgħu jaqilgħu 9% sa 12% għall-investituri tagħhom fuq perjodi twal ta 'żmien, jekk dawk l-investituri jkunu f'sensiela ta' taxxa marġinali għolja, l-investituri se jispiċċaw b'inqas ġid milli kieku kien ikollhom kieku kellhom impjegat maniġer aktar konservattiv li għamel 10% iżda li strutturat l-investimenti b'ħarsa lejn il-15 ta 'April. Għaliex? Minbarra l-iffrankar enormi tal-ispejjeż li jirriżulta minn investiment fit-tul (minflok negozjar għal żmien qasir), hemm ħafna vantaġġi fiskali. Hawn huma xi wħud minnhom:

Il-qligħ kapitali fuq perjodu ta 'żmien qasir huwa ntaxxat bir-rati tat-taxxa tad-dħul personali. Fi New York City, pereżempju, Taxxi Federali, Statali u Lokali fuq dawn it-tipi ta 'qligħ fuq żmien qasir jistgħu jilħqu jew jaqbżu l-50%! Fil-livell Federali, l-agħar ħsara bħalissa hija 39.6%. B'kuntrast, il-qligħ kapitali fit-tul, jew dawk iġġenerati minn investimenti miżmuma għal sena jew aktar, huma tipikament intaxxati bejn 0% u 23.6% fil-livell Federali.
Qligħ mhux realizzat huwa tip ta '"float" li fuqha tista' tibqa 'tesperjenza l-benefiċċju ta' taħlit tal-flus tiegħek. Jekk ibigħu l-investiment tiegħek biex iċċaqlaq il-flus fi stokk ġdid, bond , fond reċiproku , jew investiment ieħor, mhux biss ser ikollok tħallas kummissjonijiet, iżda ser ikollok tagħti lill-persuna tat-taxxa l-qatgħa ta ' profitti. Dan ifisser li l-ammont li għandek disponibbli biex terġa 'tinvesti se tkun sostanzjalment iktar baxx mill-ammont muri fuq il-karta tal-bilanċ tiegħek eżatt qabel ma tkun likwidat il-pożizzjoni. Huwa għalhekk li l-aħjar imħuħ ta 'investiment, bħal Benjamin Graham , qal li għandek tikkonsidra biss li taqleb minn investiment wieħed u ieħor jekk taħseb li l-pożizzjoni l-ġdida hija ferm aktar attraenti minn dik attwali tiegħek. Fi kliem ieħor, mhux biżżejjed biex tkun "ftit" aktar attraenti - jeħtieġ li tkun assolutament evidenti għalik. Biex titgħallem aktar dwar dan is-suġġett, aqra Użu ta 'Taxxi Differenzjati biex Iżżid ir-Ritorn ta' Investiment Tiegħek .
Fejn u kif għandek l-investimenti tiegħek jista 'jkun hemm influwenza sinifikanti fuq ir-rata aħħarija ta' taħlit. Jekk ikollok ishma ta 'bosta kumpaniji differenti, xi wħud minn dawn il-ħażniet x'aktarx li jħallsu dividendi kbar ta' flus kontanti , filwaqt li oħrajn iżommu l-aktar profitti biex jiffinanzjaw l-espansjoni futura. (Biex tkun taf għaliex jiġri dan, aqra Id-Determinazzjoni tad-Dividend Payout: Meta Għandha Kumpanija Tħallas id-Dividendi? ). Ċerti tipi ta 'bonds, bħalma huma bonds muniċipali ħielsa mit-taxxa , jistgħu jiġu eżentati mit-taxxi anke meta jinżammu f'kontijiet taxxabbli skont il-kundizzjonijiet it-tajba, filwaqt li tipi oħra ta' dħul mill- imgħax , bħal dawk ġenerati minn bonds ta 'kumpaniji miżmuma f'kont ta' senserija ordinarja, jista 'jiġi intaxxat bi kważi 50% sal-ħin li żżid it-tassazzjoni Federali, statali u lokali. Bħala riżultat, għandek bżonn tagħti attenzjoni bir-reqqa fejn, preċiżament, fuq l-assi tal-karta tal - bilanċ tiegħek jitqiegħdu jekk trid tikseb l-aktar mill-flus tiegħek. Per eżempju, int qatt ma jkollok bonds muniċipali ħielsa mit-taxxa permezz ta 'Roth IRA . Int tkun qed tipprijoritizza t-tqegħid tal-ħażniet li jħallsu d-dividendi f'xeiro ta ' taxxa bħal Roth IRA u stokks ta' mhux dividend f'kont ta 'senserija ordinarja.
Dejjem, dejjem, dejjem tikkontribwixxi għall-401k tiegħek mill-inqas sa l-ammont tal-logħba li tħaddem lil min iħaddmek . Jekk min iħaddmek jaqbel $ 1 għal $ 1 fuq l-ewwel 3%, per eżempju, inti istantanjament taqla 'lura 100% fuq il-flus tiegħek mingħajr ma tieħu riskju ! Anke jekk inti tieħu l-flus tqabbil u tippjana l-401 (k) bilanċ f'xi ħaġa bħal fond ta 'valur stabbli , huwa flus kontanti b'xejn.
Tħallix il-benefiċċju ta 'assi li jidhru ħżiena bħal bonds ta' tfaddil ta 'Serje I , li għandhom xi vantaġġi ta' inflazzjoni sinifikanti.

Ninvestu Tip # 3: Know Meta To Sell Stock

Int taf diġà li l-ispejjeż tal-frizzjoni jistgħu jagħmlu l-istokk tax-xiri u tal-bejgħ f'ħinijiet ta 'kummerċ mgħaġġel ibaxxu l-qligħ tiegħek b'mod serju (għal aktar informazzjoni, aqra Spejjeż ta' frizzjoni: It-Taxxa tal-Investiment Hidden ). Still, hemm żminijiet meta inti tista 'tixtieq li tagħmel parti ma' waħda mill-pożizzjonijiet tal-istokk tiegħek. Kif tafu meta wasal iż-żmien li tgħid addiju għal stokk favorit? Dawn il-pariri utli jistgħu jagħmlu s-sejħa aktar faċli.

Il-qligħ ma kienx iddikjarat sewwa. (Għal aktar informazzjoni, ara l- Aġġustament ta 'Assunzjonijiet ta' Pensjoni għall-Manipulazzjoni ta 'Qligħ , Trick Magic Magic ta' Worldcom u.)
Id-dejn qed jikber malajr wisq. (Għal aktar informazzjoni, ara Il- Proporzjon tad-Dejn mal-Ekwità .)
Kompetizzjoni ġdida x'aktarx tagħmel ħsara serja lill-profittabbiltà jew il-pożizzjoni kompetittiva tad-ditta fis-suq. (Għal aktar informazzjoni, ara l- Qligħ mill-Valur tal-Frankiġja: Id-Ditta ta 'l-Ismijiet tad-Dħul fl-Income ta' Investiment ).
L-etika tal-maniġment hija dubjuża. Benjamin Graham qal li "ma tistax tagħmel aġġustament kwantitattiv għal immaniġġjar bla skrupli, biss tevitah." Fi kliem ieħor, ma jimpurtax kemm stokk irħis hu, jekk l-eżekuttivi huma ħallelin, x'aktarx li tinħaraq.
L-industrija kollha hija ddestinata minħabba komoditizzazzjoni tal-linja tal-prodott. (Għal aktar informazzjoni, ara Il-Perikli tan-Negozju tal-Komodità .)
Il-prezz tas-suq tal-istokk żdied ħafna aktar malajr mill-qligħ sehem b'sehem imdgħajjef sottostanti. Maż-żmien, din is-sitwazzjoni mhijiex sostenibbli. (Għal aktar informazzjoni, ara It-3 Tipi ta 'Riskju ta' Investiment .)
Għandek bżonn il-flus fil-futur qarib - ftit snin jew inqas. Għalkemm l-istokks huma investiment marvellous fuq medda twila ta 'żmien , il-volatilità għal żmien qasir jista' jikkawża li tbigħ mument inadegwat, li jsakkar fit-telf. Minflok, ipparkja l-flus tiegħek f'investiment sigur bħal kont bankarju jew fond tas-suq tal-flus.
Ma tifhimx in-negozju, x'tagħmel, jew kif tagħmel il-flus. (Għal aktar informazzjoni, ara Invest in What You Know .)

Nota importanti: L-istorja wriet li ġeneralment ma tkunx idea tajba li tbigħ minħabba l-aspettattivi tiegħek għal kundizzjonijiet makroekonomiċi, bħar-rata tal-qgħad nazzjonali jew l-iżbilanċ baġitarju tal-gvern, jew għaliex tistenna li l-istokk tas-suq jonqos fil- tul. L-analiżi tan-negozji u l-kalkolu tal-valur intrinsiku tagħhom huwa relattivament sempliċi. M'għandek l-ebda ċans li tbassar b'mod preċiż b'kull konsistenza d-deċiżjonijiet ta 'xiri u bejgħ ta' miljuni ta 'investituri oħra b'sitwazzjonijiet finanzjarji u kapaċitajiet analitiċi differenti. Biex titgħallem aktar dwar dan is-suġġett, aqra X'inhi s-Suq taż-Żmien? u Tqassim tas-Suq, Valutazzjoni, u Xiri Sistematiku.

Investiment Tip # 4 - M'għandekx bżonn li jkollok Opinjoni dwar Kull Stock jew Investiment

Waħda mill-affarijiet li l-investituri ta 'suċċess għandhom it-tendenza li jkollhom komuni hija li m'għandhomx opinjoni dwar kull stokk fl-Univers. Id-ditti l-kbar tas-senserija, il-gruppi tal-ġestjoni tal-assi u l-banek kummerċjali jidhru li jħossu li huwa meħtieġ li titwaħħal klassifikazzjoni ma 'kull sigurtà li tiġi nnegozjata. Xi wħud mill-ospiti popolari tal-wirjiet finanzjarji jitkellmu li jiddefendu l-fehma tagħhom fuq prattikament kull negozju li jkun innegozja.

Filwaqt li dan jista 'jkun utli meta wieħed iħares lejn bonds korporattivi u jiskopri jekk jinnegozjawx aktar lejn il -klassifikazzjoni AAA jew in - naħa tal- junk bond tal-ispettru, f'ħafna każi, din l-ossessjoni bil-metriċi hija kemmxejn bla sens. L-investiment mhuwiex xjenza eżatta. Paraphrasing tnejn mis-saċerdoti tal-industriji, m'għandekx bżonn tkun taf il-piż eżatt ta 'raġel li tkun taf li hu xaħam, u lanqas m'għandek tkun taf l-għoli eżatt tal-baskitbol li jafu hu għoli ħafna. Jekk tiffoka fuq li taġixxi biss f'dawk il-ftit każijiet fejn ikollok rebbieħ ċar u tara l-opportunitajiet li ġejjin darba kull tant, xi drabi xi snin bejn wieħed u ieħor, x'aktarx li tagħmel aħjar mill-analisti ta 'Wall Street li toqgħod iljieli jippruvaw tiddeċiedi jekk l-Unjoni tal-Paċifiku għandhiex valur ta '$ 50 jew $ 52. Minflok, tistenna sakemm l-istokk ikun qed jinnegozja f'temperatura ta '$ 28 imbagħad. Meta ssib negozju verament eċċellenti , ta 'spiss tkun l-aħjar moqdija permezz tal-passività kważi totali u żżomm sal-mewt. Dan l-approċċ ħoloq ħafna milljonarji sigrieti, inklużi maniġers li qablu qrib il-paga minima u jpoġġu madwar 8,000,000 fortuna.

Għaliex l-investituri jsibu tant diffiċli li jammettu li m'għandhomx opinjoni ċara dwar negozju speċifiku bil-prezz tas-suq kurrenti? Spiss, kburija u, sa ċertu punt, skumdità mentali fuq dak li mhux magħruf, hija l-ħati. Għal aktar informazzjoni dwar kif tegħleb dawn il-forzi, aqra Razzjonalità: L-Arma Sigriet tal-Investitur .

Investiment Tip # 5: Know Kull Kumpanija (Jew mill-inqas, ħafna minnhom!)

Anke jekk m'għandekx opinjoni dwar l-attrattiva speċifika tal-biċċa l-kbira tal-istokks f'mument partikolari, inti għandek tkun taf kemm jista 'jkun in-negozji kif tista' tkopri ħafna setturi u industriji . Dan ifisser li jkun familjari ma 'affarijiet bħar- redditu fuq l-ekwità u r-redditu fuq l-assi . Dan ifisser fehim għaliex żewġ negozji li jidhru simili fuq il-wiċċ jista 'jkollhom magni ekonomiċi bażiċi differenti ħafna; dak li jifred negozju tajjeb minn negozju kbir.

Meta mistoqsi liema pariri jagħti investitur żagħżugħ li qed jipprova jidħol in-negozju illum, Warren Buffett qal li hu ser sistematikament isir jaf kemm jista 'jkun in-negozji minħabba li dak il-bank ta' l-għarfien għandu jservi ta 'vantaġġ tremend u ta' vantaġġ kompetittiv. Per eżempju, meta ġara xi ħaġa li ħsibt iżżid il-profitti tal-kumpaniji tar-ram, jekk taf l-industrija qabel iż-żmien, inkluża l-pożizzjoni relattiva tad-ditti differenti, inti tista 'taġixxi ħafna iktar malajr u b'aktar fehim sħiħ ta 'l-istampa sħiħa, milli kieku kellha ssir familjari ma' mhux biss l-industrija iżda l-atturi kollha fih matul perjodu ta 'żmien ikkompressat. (Irrealizza li m'hemmx shortcuts għal dan il-pass jekk l-għan tiegħek huwa l-padrunanza. Meta l-ospitant tal-wirja tat-televiżjoni wieġeb għal Buffett: "Iżda hemm 24,000 kumpanija nnegozjata pubblikament!" Warren irrispondiet, "Tibda bl-A").

Naħseb li l-aħjar post biex tibda għal ħafna mill-investituri huwa li jgħaddu mill-1,800 kumpanija fl- Istħarriġ dwar il - Valur tal-Linja ta 'Investiment .

Investiment Tip # 6: Iffoka fuq Ritorn fuq Inventarji, Mhux biss Ritorn fuq l-Ekwità

Jekk ma qrajtx il-gwidi tiegħi biex tanalizza karta tal-bilanċ u analizzat dikjarazzjoni tad-dħul għadha, dan jista 'ma jagħmilx sens ħlief jekk diġà jkollok sfond fil-kontabilità. Madankollu, huwa importanti li tagħmel nota ta 'dan u terġa' lura fil-ġejjieni meta jkollok aktar sengħa. Int ser tirringrazzja lili għexieren ta 'snin minn issa jekk int għaqli biżżejjed biex tieħu vantaġġ minn dak li jien ser tgħallemlek.

Ħafna investituri jiffokaw biss fuq il- mudell DuPont Return on Equity li tiġġenera ditta. Filwaqt li din hija ċifra importanti ħafna, u waħda mill-proporzjonijiet finanzjarji favoriti tiegħi - fil-fatt, jekk inti kellha tiffoka biss fuq metrika waħda li tagħti ċans aħjar mill-medja li jkollok sinjuri mill-investimenti tal-ħażna tiegħek, D tkun qed tiġbor flimkien ġabra diversifikata ta 'kumpaniji bi qligħ għoli b'mod sostenibbli fuq l-ekwità - hemm test aħjar tal-karatteristiċi ekonomiċi reali ta' kumpanija, speċjalment meta jintuża flimkien mal-qligħ tas-sid. Hawn hu: Iddividi d-dħul nett mis-somma tal- inventarju medju u l- bilanċ medju tal- proprjetà, impjanti u tagħmir kif muri fuq il-karta tal-bilanċ.

Għaliex dan it-test huwa aħjar? Proporzjonijiet u metriċi finanzjarji oħra jistgħu jitlestew għal offerta pubblika inizjali jew mill-ġestjoni ta 'kumpanija. Dan it-test huwa ferm aktar diffiċli biex foloz.

Investiment Tip # 7: Fittex Amministrazzjoni ta 'Amministrazzjoni ta' l-Azzjonist

Benjamin Franklin qal li kieku ġejt biex tipperswadi bniedem, appella għall-interess tiegħu aktar milli r-raġuni tiegħu. Nemmen li l-investituri x'aktarx jiksbu riżultati ħafna aħjar minn maniġers li għandhom il- kapital tagħhom marbut fin-negozju flimkien mal-investituri ta 'minoranza ta' barra. Filwaqt li ma jistax jiggarantixxi s-suċċess, imur triq twila biex jallinja l-inċentivi u jpoġġi ż-żewġ partijiet fuq l-istess naħa tat-tabella.

Stajt ilha fan ta 'linji gwida dwar is-sjieda f'kumpaniji bħal US Bancorp li jeħtieġu eżekuttivi biex iżommu ċertu multiplu tas-salarju bażi tagħhom investit fl-istokk komuni (l-aħjar parti? Għażliet ta' ħażniet ma jgħoddux!) Bl-istess mod, l-affermazzjoni tal-maniġment li 80% tal-kapital jiġi rritornat lis-sidien kull sena f'forma ta 'dividendi fi flus kontanti u xiri mill-ġdid tal-ishma u l-kapaċità kostanti tagħhom li jżommu wieħed mill-aħjar proporzjonijiet tal-effiċjenza fl-industrija (miżura ewlenija għall-banek - spejjeż ta 'imgħax bħala persentaġġ tad-dħul totali) juri li verament jifhmu li jaħdmu għall-azzjonisti. Qabbel mal-debacle tal-Bank Sovran li kien fuq il-paġna ta 'quddiem tal- Wall Street Journal snin ilu wara l- Bord tad-Diretturi ta' dik il-kumpanija u l-maniġment ipprova juża loophole fir-regoli tal- Borża ta 'New York biex jippermettulu jingħaqad ma' kumpanija oħra mingħajr ma jagħti l-azzjonisti l- opportunità li jivvutaw fuq il-konsolidazzjoni.

Oqgħod attent għal affarijiet bħal dik. Azzjonijiet jitkellmu louder milli kliem. Għal aktar informazzjoni, aqra 7 Sinjali ta 'Ġestjoni Amministrattiva tal-Azzjonist

Investiment Tip # 8: Waħħal mal-Ħażniet Fi ħdan "Ċirku ta 'Kompetenza" tiegħek

Fl-investiment, bħal fil-ħajja, is-suċċess huwa daqstant ieħor dwar l-evitar ta 'żbalji peress li hu dwar teħid ta' deċiżjonijiet intelliġenti. Jekk inti xjenzat li jaħdem f'Pfizer, ser ikollok vantaġġ kompetittiv qawwi ħafna biex tiddetermina l-attrazzjoni relattiva tal-ħażniet farmaċewtiċi meta mqabbla ma 'xi ħadd li jaħdem fis-settur taż-żejt. Bl-istess mod, persuna fis-settur taż-żejt probabbilment ikollha vantaġġ ferm akbar minnkom biex tifhem il-kumpanniji prinċipali taż-żejt milli int.

Peter Lynch kien proponent kbir tal-filosofija "tinvesti f'dik li taf" . Fil-fatt, bosta mill-investimenti l-aktar ta 'suċċess tiegħu kienu r-riżultat ta' wara martu u gidjien żgħażagħ madwar il-shopping mall jew sewqan permezz tal-belt tiekol Dunkin Donuts. Hemm storja leġġendarja fil-valur ta 'l-iskola l-qadima li tinvesti ċrieki dwar raġel li sar espert bħal dan f'kumpaniji ta' l-ilma ta 'l-Amerika li hu litteralment kien jaf il-qligħ f'tub mimli bl-ilma bathwater jew it-tojlit medju tat-twaletta, jibni fortuna billi jinnegozja stokk speċifiku .

Wieħed twissija: Int trid tkun onest ma 'lilek innifsek. Sempliċiment għax ħdimt il-kontro fuq Chicken Mary's bħala żagħżugħ ma jfissirx li inti awtomatikament se jkollha vantaġġ meta tanalizza kumpanija tat-tjur bħal Tyson Chicken. Test tajjeb huwa li staqsi lilek innifsek jekk taf biżżejjed dwar industrija partikolari biex tieħu f'idejha negozju f'dak il-qasam u tkun suċċess. Jekk it-tweġiba hija "iva", jista 'jkollok sabet in-niċċa tiegħek. Jekk le, kompli l-istudju.

Investiment Tip # 9: Iddiversifika, Speċjalment Jekk ma Tafx X'fih!

Skond il-fama ta 'l-ekonomista John Maynard Keynes, id-diversifikazzjoni hija assigurazzjoni kontra l-injoranza. Huwa jemmen li r-riskju jista 'effettivament jitnaqqas billi jkun hemm inqas investimenti u jsiru jafuhom b'mod straordinarju. Naturalment, ir-raġel kien wieħed mill-iktar imħuħ finanzjarji brillanti tas-seklu li għadda u għalhekk din il-filosofija mhix politika soda għall-biċċa l-kbira ta 'l-investituri, speċjalment jekk ma jistgħux janalizzaw dikjarazzjonijiet finanzjarji jew ma jafux id-differenza bejn id- Dow Jones Industrial Medja u Dodo.

Dawn il-ġranet, diversifikazzjoni mifruxa tista 'tinqasam bi frazzjoni tal-ispiża ta' dak li kien possibbli anki xi għexieren ta 'snin ilu. Bil -fondi ta 'indiċi , fondi reċiproċi u programmi ta' investiment mill-ġdid tad-dividendi , l -ispejjeż frizzjonali ta 'pussess ta' ishma f'mezzi ta 'kumpaniji differenti ġew eliminati fil-biċċa l-kbira tagħhom jew, almenu, sostanzjalment imnaqqsa. Dan jista 'jgħinek tipproteġik kontra telf permanenti billi tinfirex l-assi tiegħek fuq il-kumpaniji biżżejjed li jekk wieħed jew saħansitra ftit minnhom imorru fiż-żaqq, int mhux se ssirlu ħsara. Fil-fatt, minħabba fenomenu hija magħrufa bħala l-matematika tad-diversifikazzjoni, probabbilment se tirriżulta f'rendikonti kumplessivi ogħla ta ' taħlit fuq bażi aġġustata għar-riskju .

Ħaġa waħda li trid tara hija korrelazzjoni. Speċifikament, trid tfittex ir-riskji mhux korrelati sabiex l -ishma tiegħek ikunu kontinwament ibbilanċjati lil xulxin biex iwettqu ċikli ekonomiċi u kummerċjali. Meta kiteb l-ewwel predeċessur għal din il-biċċa kważi ħmistax-il sena ilu, għedt li ma kienx biżżejjed li tkun proprjetarja ta 'tletin stokk differenti jekk nofshom kienet tikkonsisti minn Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp , et cetera, għaliex jista 'jkollok ħafna ishma f'bosta kumpaniji differenti imma ma kontx diversifikat; li "xokk sistematiku bħal insuffiċjenza ta 'self immobbli enormi jista' jibgħat xejriet ta 'xokk permezz tas-sistema bankarja, li effettivament jolqtu ħażin il-pożizzjonijiet tiegħek", li huwa preċiżament dak li ġara matul il-kollass 2007-2009. Naturalment, id-ditti l-aktar b'saħħithom bħal US Bancorp u Wells Fargo & Company għamlu multa minkejja li kienu naqsu 80% fuq il-karta sa l-ogħla livell, speċjalment jekk int investit mill-ġdid id-dividendi tiegħek u kienu l- ispiża tad-dollaru b'medja minnhom; tfakkira li spiss ikun aħjar li wieħed jiffoka fuq is-saħħa l-ewwel u qabel kollox. L-ekonomija ta 'l-imġieba, min-naħa l-oħra, wriet li ħafna nies huma emozzjonalment inkapaċi li jiffokaw fuq in-negozju sottostanti, minflok il-paniku u l-likwidazzjoni fl-inqas mument opportun.

Ninvestu Tip # 10: Know Storja Finanzjarja Minħabba Dan Jista 'Tħallik ħafna Uġigħ

Intqal li suq bull huwa bħall-imħabba. Meta tkun hemm fiha, ma taħsibx li qatt kien hemm xi ħaġa bħalha qabel. Billionaire Bill Gross, ikkunsidrat mill-biċċa l-kbira fit-toroq bħala l-aqwa investitur fid-dinja, qal li kieku kellu biss ktieb wieħed li minnu jgħallem investituri ġodda, ikun ktieb tal-istorja finanzjarja, mhux kontabilità jew ġestjoni teorija.

Aħseb lura għall-Bubble tal-Baħar tan-Nofsinhar, l-Roaring 20's, Kompjuters fl-1960, u l-Internet fid-disgħinijiet. Hemm ktieb meraviljuż imsejjaħ Manias, Panics, u Crashes: Storja ta 'Kriżijiet Finanzjarji li nirrakkomanda ħafna. Kieku ħafna investituri jinqraw, huwa dubjuż li tant tilfu porzjonijiet sostanzjali tal-valur nett tagħhom fil-kollass dot-com jew il-kollass tal-proprjetà immobbli.

Kif irrimarka Santayana, "Dawk li ma jafux l-istorja huma ddestinati biex jirrepetuha". Ma kontx ngħidlek aħjar għalija nnifsi.

Investiment Tip # 11: Sakemm You Need l-Income Passiv, Ninvestu Dividendi Tiegħek

Jekk jew le inti terġa 'ddaħħal id-dividendi tiegħek hija waħda mill-ikbar influwenzi fuq id-daqs tal-portafoll aħħari tiegħek. Tant hu hekk li ħasst li huwa meħtieġ li tespandi dan fl-artiklu waħdieni li għandek taqra, għandek tuża Il-Kumpanija Coca-Cola bħala illustrazzjoni .

Investiment Tip # 12: Business Gran Mhuwiex Investiment Gran fuq il-Prezz Wrong jew Termini Żbaljati

Qedna jqattgħu ħafna ħin nitkellmu dwar il-karatteristiċi differenti ta 'negozju tajjeb - qligħ għoli fuq l-ekwità , ftit jew l-ebda dejn, valur ta' rappreżentanza , ġestjoni amminstrattiva tal-azzjonisti , eċċ Għalkemm id-dikjarazzjoni ta 'Charlie Munger, "huwa ferm aħjar li jixtru negozju tajjeb bi prezz ġust minflok negozju ġust prezz kbir "huwa veru, huwa importanti għalik li tirrealizza li r-riżultati tajbin x'aktarx li ma kellhomx dawk li jixtru dawn l-istokkijiet irrispettivament mill-prezz. Hija distinzjoni fina, iżda waħda li tista 'tfisser id-differenza bejn riżultati tajbin u telf diżastruż. Mill-inqas, mhux f'perjodu qasir ta 'żmien.

Lura lejn l-aħħar tas-snin 1960, Wall Street inħasset ma 'grupp ta' ħażniet iddabbjati The Nifty Fifty . Forsi l-enċiklopedija online Wikipedia tirbaħ l-aħjar, "[Dawn l-istokks] kellhom kollox għaddej għalihom - ismijiet tad-ditta, brevetti, ġestjoni għolja, bejgħ spettakolari u profitti solidi Huma kienu maħsuba li huma l-aħjar ħażniet biex jixtruhom u jżommuhom għal il-perijodu fit-tul, u dak kien kollu li għandek bżonn tagħmel.

Dawn kienu l-ħolm tal-ħażniet 'kienu magħmula minn ... għat-trasport fit-tul biex jirtiraw.

Hawnhekk hawn lista ta 'dawk l-istokkijiet. Inti probabilment tirrikonoxxi ħafna minnhom.

American Express
Prodotti Home Amerikani
AMP
Anheuser-Busch
Prodotti Avon
Baxter Labs
Iswed u Decker
Bristol-Myers
Burroughs
American Hospital Supply Corp.
Chesebrough-Ponds
Il-Kumpanija Coca-Cola
Korporazzjoni ta 'Tagħmir Diġitali
Dow Chemical
Eastman Kodak
Eli Lilly u Company
Emery Air Freight
L-Ewwel Bank Nazzjonali tal-Belt
General Electric
Gillette
Halliburton
Heoldingin Brewing Company
IBM
Togħmiet u Fwejjaħ Internazzjonali
Telefon Internazzjonali u Telegrafu
JC Penney
Johnson & Johnson
Louisiana Home and Exploration
Lubrizol
Minnesota Minjieri u Manifattura (3M)
McDonald's
Merck & Co.
Korporazzjoni ta 'Investiment MGIC
PepsiCo
Pfizer
Philip Morris Cos.
Polaroid
Procter & Gamble
Revlon
Schering Plow
Joe Schlitz Brewing
Schlumberger
Sears Roebuck & Co.
Disinji ta 'sempliċità
Squibb
SS Kresge
Strumenti Texas
Upjohn
Il-Kumpanija Walt Disney
Xerox

Id-difett fatali f'din il-loġika huwa li l-investituri jemmnu li dawn il-kumpaniji - intrapriżi bħal Eastman Kodak u Xerox - kienu tant intrinsikament tajbin li setgħu (u għandhom) jinxtraw bi kwalunkwe prezz . Naturalment, dan sempliċement mhuwiex il-każ. Għalkemm il-kummerċ tal-istokk b'piż għoli ta 'p / e mhux dejjem huwa eżaġerat , ħafna drabi, kummerċ tal-istokk bi proporzjon ta ' qligħ ta '60x huwa kważi żgur li se jiġġenera rata ta' redditu inqas minn dik ta ' l-hekk imsejjaħ bond tat-Teżor tal-Istati Uniti "mingħajr riskju". Biex titgħallem aktar dwar dan is-suġġett, aqra Rendiment ta 'Qligħ vs Rendiment ta' Bonds tat-Teżor bħala Tekniċi tal-Valutazzjoni tas-Suq ta 'Valur u Kif Għid Meta Stock hija stmat iżżejjed .

Dak li jagħmel din id-diskussjoni kumplikata, u lil hinn mill-ambitu ta 'din il-lista ta' pariri dwar l-investiment, huwa:

Ħafna investituri mingħajr esperjenza jonqsu milli jirrealizzaw li, għalkemm kumpanniji bħal Eastman Kodak fallew, l-investituri fit-tul għadhom imissu 'l bogħod b'ġabru ħafna aktar milli kellhom qabel l-investiment tagħhom. Dan jista 'jkun diffiċli biex taqbadha jekk m'intix konxju ta' kif id-dividendi, spin-offs , split-off, u anke krediti ta 'telf fit-taxxa jaħdmu iżda huwa, madankollu, il-każ.
Għal 20 sa 30 sena wara li l-Ħamsin Nifty laħqu l-quċċata, il-basket tal-ħażniet, b'mod ġenerali, kien inqas minn dak tas-suq. Madankollu, mill-ħin li bdejt tidħol fil-medda ta '30 sa 40 sena, in-negozji sottostanti kienu , fil-fatt, tant tajbin li fl-aħħar mill-aħħar spiċċaw jegħlbu s-suq bħala l-magni ekonomiċi ewlenin kienu tant superjuri li ħarġu mill-valutazzjoni żejda. Mhux dan biss, iżda l-Ħamsin Nifty kien ikollhom effiċjenza tat-taxxa aħjar minn fond ta 'indiċi. Meta jkun qed jittratta ma 'negozji eċċellenti, l-istrateġija tal-vapur ghost, storikament, rebħet fit-tul iżda kemm-il investitur huma lesti li jwaħħlu ma' 30 jew 40 sena ta 'passività kważi totali tul ħajjitha li, għal ħafna nies, se jdum biss 80 snin jew hekk? Għal darb'oħra, hija kwistjoni għall-ekonomija tal-imġiba.

Kollha kemm huma ugwali, għalkemm, jippruvaw jevitaw investimenti li huma pprezzati għall-perfezzjoni mingħajr ebda marġni ta 'sikurezza minħabba li sempliċiment żbalji fil-prestazzjoni operattiva jistgħu jikkawżaw telf ta' żmien fit-tul, katastrofiċi fil-prinċipal bħala spekulaturi fickle jaħarbu għal titoli aktar sħan. Anke allura, jekk inti se tikkunsidraha, teħel biss mal-bluest taċ- ċipep blu . Probabilment tista 'toqgħod b'pagi żejda għal kumpanija bħal Johnson & Johnson jekk int ser iżżommha għall-50 sena li ġejjin - ħadd ma jaf il-futur iżda l-odds jidhru li jiffavorixxuh - billi ma nkunx daqshekk ħerqan li tagħmel Hija għal ditta bħal Facebook.

Ninvestu Tip # 13: Mur Baxx Cost Indiċi Fondi jew Xi ħaġa Dik tħeġġeġ passività

Il-fondi tal-indiċi huma godsend għall-investituri iżgħar mingħajr ħafna flus jew f'parentesi tat-taxxa aktar baxxi. Minkejja r-riskji strutturali inerenti fihom u l-bidliet fil-metodoloġija li ħallsu ħafna flus lill-investituri, dawn jippermettu lill-individwi u lill-familji li għandhom ftit jew l-ebda kapital biex jiksbu diversifikazzjoni estensiva fi kważi l-ebda spiża. Jekk int maqbud fi 401 (k) sponsorjat mill-kumpanija, imur b'fond ta 'indiċi ta' prezz baxx huwa kważi dejjem se jkun l-iktar għażla intelliġenti. Jistgħu jkunu utli wkoll f'kuntesti oħra. Per eżempju, jekk taqra l-blog personali tiegħi, tista 'tkun taf li nuża ftit fondi ta' indiċi għall-fondazzjoni ta 'karità tal-familja tiegħi, li hija moħbija fi ħdan Fond Konsultattiv tad-Donaturi hekk nista' nevita l-iżvelar 990 li jkun meħtieġ kieku waqqafna istituzzjoni indipendenti.

Huwa għal dawk ir-raġunijiet li stajt lavished tant laħjar fuq fondi indiċi matul is-snin. Madankollu, il-fondi tal-indiċi mhumiex perfetti. Bogħod minnha. Pereżempju, minkejja l-protesti tan-nies fin-negozju tal-ġestjoni tal-assi li kisbu sinjuri ħafna minn dak in-nhar, il-fondi tal-indiċi huma tip ta 'estrazzjoni parasitika mis-soċjetà peress li ma jitolbux l-allokazzjoni effiċjenti tal-kapital għal skopijiet produttivi iżda pjuttost bil- barra l-attività ta 'ħaddieħor. Fit-teorija, għandhom jaħdmu tajjeb sakemm ħafna nies ma jadattawhiex. Min-naħa l-oħra, jekk ix-xejriet attwali jkomplu u l-indiċizzazzjoni tieħu ishma akbar u akbar tal-pool totali tal-assi, jista 'jkun hemm jum meta l-flussi tal-flus f'fondi tal-indiċi jistgħu joħolqu skonnettjar sinifikanti bejn il-valur intrinsiku tad-ditti miżmuma fil- indiċi u l-prezzijiet tas-suq ta 'dawk id-ditti. Hija sempliċiment funzjoni tal-matematika.

Il-fondi tal-indiċi ħadu wkoll forma unika ta 'reliġjon sekulari f'ċerti ċrieki, ftit differenti mill-fidi għomja ħafna investituri esperjenzati rawu minn innovazzjonijiet tas-suq passat. Dawn in-nies ma jifhmux li l-fondi tal-indiċi huma biss mekkaniżmu biex jieħdu vantaġġ minn numru ta 'forzi li għandhom tendenza li jwasslu għal riżultati tajbin: fatturat baxx, effiċjenza tat-taxxa u spejjeż baxxi. Għal investituri għonja, fi kważi kull sett ta 'ċirkostanzi ladarba tibda tħares lejn perjodi ta' kejl li jkopru diversi għexieren ta 'snin, x'aktarx li spiċċajt b'aktar ġid fuq bażi ta' wara t-taxxa kieku inti, minflok, xtrat l-ishma sottostanti tal-indiċi direttament f'kont tal- kustodja globali tal-kumpanija stess, agħtihom piż fuq bażi ugwali, u ħallset kumpanija tal-ġestjoni tal-assi minn 0.50% għal 0.75% biex tmexxiha għalik, waqt li tieħu ħsieb id-dettalji kollha. Hemm ħafna raġunijiet għal dan inkluża l-kapaċità tal-maniġer tal-assi li jimpenja ruħu f'tekniki ta 'ħsad tat-taxxa jekk għandek bżonn biex tiġbor fondi u biex tinnegozja snajja ħielsa jew snajja bi prezz istituzzjonali għall-kont tiegħek. Jien niddejjaq, f'ċirkostanzi assenti li huma komparattivament rari, huwa bla dubju dubjuż għall-indiċi permezz ta 'strutturi miġbura bħalma huma fondi mutwi u fondi nnegozjati fil-kambju ladarba taqsam il-marka ta' $ 500,000 kif faċilment tista 'tilħaq l-istess għan b'riżultati aħjar probabbli li għandhom il-komponenti ta 'l-indiċi għal kollox.

B'mod komparabbli, il-fondi tal-indiċi huma soluzzjoni fqira għal xi investituri li għandhom bżonnijiet uniċi. Jekk int armla bi, jiġifieri, $ 250,000 f'assi, tista 'tkun trid taqsam il-portafoll tiegħek 50% f'bonds muniċipali ħielsa mit-taxxa u 50% fi stokkijiet blue chip b'rendimenti ta' dividend ferm ogħla mill-medja. Id-dħul passiv miżjud għandu aktar utilità għalik (speċjalment jekk iseħħ xi waqgħa fis-suq tal-ishma) minn xi rata ta 'taħlit teoretikament ogħla li tista' tirċievi milli jkollha fond tal-indiċi tal-kapitalizzazzjoni kollha, speċjalment fil-kuntest tal- irtirar. Fi kliem ieħor, l-esperjenza ħajja tiegħek tista 'tkun superjuri anki jekk ir-riskju ta' prestazzjoni baxxa tas-suq. Il-matematika dwar dan kollu hija kjarament ċara iżda issa hemm kumpless tas-suq kollu, appoġġjat minn triljuni f'assi taħt ġestjoni, inċentivat b'mod veru ħafna biex tiffoka mhux fuq ir-realtà ekonomika jew id-data akkademika, iżda fuq liema tespandi l-imperu ta ' dawk li jibbenefikaw minn dan it-tnaqqis reliġjuż.

Il-kumplikazzjoni tal-kwistjoni hija wkoll li persuni bħali m'humiex partikolarment ħerqana biex jindikaw dan ħafna drabi (ara l-proporzjon ta 'artikli li jien bil-miktub li huma wisq favorevoli għall-fondi tal-indiċi meta mqabbla ma' dawk li jsemmu affarijiet bħal dan) minħabba li hemm periklu reali li investituri li bl-ebda mod ma jikkwalifikaw għall-eċċezzjonijiet - li huma l- aħjar moqdija minn fond ta 'indiċi ta' spiża baxxa - b'xi mod jaħsbu li huma l-eċċezzjoni meta mhumiex. Għandek tħares lejn kumpanija bħal Vanguard, li hija assolutament meraviljuża f'ħafna aspetti, u tara li l-valur medju tal-kont ta 'l-irtirar (nofs sidien ta' kont għandhom inqas, nofs aktar) kien ta '$ 29,603 fl-2014, $ 31,396 fl-2013, u 23,140 $ 2009. Filwaqt li dan jirrappreżenta flus reali li s-sidien tagħhom għandhom ikunu kburin, f'termini ta 'daqs tal-kont, dik il-patata żgħira. Nies bħal dawn ma setgħux jiksbu bank privat jew maniġer tal-assi biex iħarsuhom, aħseb u lilhom infushom u jekk jippruvaw jixtru titoli individwali waħedhom, x'aktarx se jagħmlu ħażin. Vanguard qed tagħmilhom tali żvantaġġ enormi, għandhom ikunu qed jibagħtu lill-mexxejja tad-ditta kartolini tal-Milied mimlijin b'segwitu mill-qalb. Biex saħansitra tibda tikkunsidra l-alternattivi aħjar, anke jekk tkun xorta tixtieq issegwi b'mod passiv indiċi, probabilment ikollok bżonn mill-inqas 10x, 20x jew 50x dak l-ammont.

Fl-2015, l-ebda awtorità inqas mill-biljunarju Charlie Munger beda javża dwar il-perikli li din l-ossessjoni tal-fond ta 'indiċi kienet qed tikkawża, u għamlet ripetizzjoni tat-twissijiet bikrija tagħha dwar obbligazzjonijiet ta' dejn kollateralizzat qabel il-kollass 2007-2009, li fil-biċċa l-kbira tħassret sakemm waslu. Is-swieq kapitali jilħqu punt li kważi $ 1 minn kull $ 5 issa huwa pparkjat f'fond ta 'indiċi, għandek numru żgħir ta' nies fuq kumitati u f'istituzzjonijiet li għandhom poter fuq il-ħajjiet ta 'għexieren ta' miljuni ta 'nies, ħafna minnhom klassi ta' ħaddiema jew klassi tan-nofs kif l-għonja għandhom it-tendenza li jevitaw l-indiċjar permezz ta 'strutturi miġbura meta mqabbla ma' gruppi oħra għal xi wħud mir-raġunijiet diġà spjegati. Mhux ser tispiċċa tajjeb. Huwa ħażin għas-soċjetà. Huwa ħażin għan-negozji. Se jkun hemm punt meta t-tiġieġ jaslu d-dar biex jorqdu.

Madankollu, jien nirrepeti dak li għidt mijiet ta 'drabi fil-passat: Jekk m'intix sinjuri jew sinjuri, l-indiċjar probabbilment huwa l-aħjar bet tiegħek jekk trid investimenti sempliċi, diretti, l-aktar passivi. Biss ma tixrobx il-Kool-Aid proverbial bħal ħafna oħrajn għamlu. Ikunu konxji tar-riskji f'dak li qed tagħmel u jafu li hemm perikli minkejja dak kollu li jgħidlek kollha kemm hi ser tkun tajba. Tkun intellettwalment kuraġġużi biżżejjed biex tirrikonoxxi r-realtà, anke jekk ma tkunx pjaċevoli.