Il-Kwalità ta 'Kumpanija tista' tinfluwenza ħafna r-Riżultati ta 'Investiment Totali tiegħek
Bħala investitur ġdid, tista 'hawn dan u nistaqsi, "Iva, Joshua, imma x'inhu dak li effettivament tagħmel kumpanija negozju eċċellenti? Kif nista 'ngħid meta I post wieħed? "
Waqt li dak is-suġġett - kif issib negozji eċċellenti li jinvestu - huwa ħafna aktar espansiv minn artiklu wieħed li qatt jista 'jittama li jkopri (ikun hemm bżonn snin biex tispjega bis-sħiħ, inkluż padrunanza tad- dikjarazzjoni tad - dħul u l- karta tal-bilanċ ), jgħinek tifhem il-karatteristiċi ta 'negozju eċċellenti, ġib flimkien xi riżorsi li jagħtuk idea ta' x'għandek tfittex f'negozju privat jew meta takkwista ishma ta 'stokk . Qatt ippruvajt ninkludi r-raġunijiet għaliex dawn l-affarijiet huma importanti. Armata b'din l-informazzjoni, maż-żmien, nemmen li għandek ċans li jkollok aktar suċċess fit-tfittxija tiegħek biex tibni portafoll ta 'assi li jiġġeneraw il-ġid li jistgħu jipprovdu indipendenza finanzjarja u sigurtà għalik u għall-familja tiegħek.
Trid tinvesti f'negozji eċċellenti li jaqilgħu dħul għoli fuq il-kapital bi ftit jew mingħajr dejn
Jidher li hemm ftit dubju, ibbażat fuq l-evidenza, li huwa aktar faċli li jinbena valur nett kbir permezz ta 'investiment ta' valur - jiġifieri, ix-xiri dixxiplinat ta 'titoli u assi oħra li jidhru li qed jinbiegħu bi skont sostanzjali għal opinjoni esperta raġonevoli ta 'valur intrinsiku (jew il-valur "reali" tan-negozju).
Aħseb dwarha daqs li kieku taf li ħasil tal-karozzi lokali kellu deheb midfun taħtha. Il-proprjetarju jista 'jitlob $ 800,000 għall-art u l-intrapriża, iżda taf sew li tista' tħallas ħafna aktar, mhux biss il-pussess tan-negozju, iżda wkoll ibiegħu d-deheb li għamilt fis-suq miftuħ. Għalhekk, kellek raġuni biex temmen li kienet qed tinbiegħ għal ħafna inqas mill-valur intrinsiku tagħha.
In-nuqqas ewlieni wieħed ta 'dan l-approċċ huwa li assi akkwistat bl-irħis għandu jinbiegħ meta jilħaq valur intrinsiku sakemm ma jkunx negozju eċċellenti. Kif qal Charlie Munger, fuq perjodi twal ta 'żmien, ir- rata ta' qligħ li qligħ ta 'investitur x'aktarx li tkun qrib ħafna tar- redditu totali fuq il-kapital iġġenerat minn ditta, aġġustat għad-dilwizzjoni f'ishma pendenti . Għalhekk, x'aktarx li tagħmel valur ġust tal-valur ġust għal negozju li jista 'jerġa' jinvesti l-kapital tiegħu b'rati għolja ta 'qligħ - jiġifieri, aktar minn 15% sa 20% fis-sena - milli jixtru kummerċ negozjar medjokri bi skont żgħir għall- valur kontabbli tiegħu .
Għal aktar informazzjoni, aqra l-artiklu tiegħi Business-Like Investing: Thinking Like Owner . F'dan, għandek issib informazzjoni dwar għaliex ir-ritorn fuq il-kapital huwa importanti ħafna. Ħafna nies kisbu ħażniet ta 'xiri sinjuri li għandhom dħul għoli b'mod sostenibbli fuq l-ekwità .
Trid tinvesti f'negozji eċċellenti li għandhom vantaġġi kompetittivi li jdumu
Jekk kellek fondi illimitati, int verament temmen li bl-aqwa għażla ta 'kull maniġer fid-dinja, tista' twarrab lil Coca-Cola bħala l-mexxej mhux ikkontestat fl-industrija tax-xorb? Kif dwar Johnson & Johnson bil-numru kbir ta 'privattivi, trademarks u prodotti ta' ditti? Ir-raġuni li dawn in-negozji jistgħu jirnexxu hekk tajjeb hija li għandhom vantaġġi kompetittivi li jdumu - affarijiet li l-kompetituri tagħhom ma jistgħux jirriproduċu.
Xi drabi dawn il-vantaġġi huma faċli biex jiġu identifikati, bħalma huwa l-każ tal-Coca-Cola, li hija t-tieni kelma l-iktar rikonoxxuta fid-Dinja li hija "okay". Madankollu, huwa possibbli li dawn il-vantaġġi kompetittivi li jdumu jibqgħu midfuna, barra mill-vista u barra mill-mini. Wieħed mis-sigrieti għas-suċċess fenomenali ta 'Wal-Mart huwa li Sam Walton bena sistema ta' distribuzzjoni b'kapaċitajiet loġistiċi li ppermettewlu jbaxxi l-ispejjeż tat-trasport ta 'oġġetti li jiċċaqalqu lejn ħwienet tiegħu.
Dawn l-ispejjeż baxxi tat-trasport irriżultaw f'aktar profitt fuq kull oġġett mill-kompetituri tiegħu jistgħu jaqilgħu, anki jekk dawk il-kompetituri kienu qed ibigħu bi prezz ogħla. Hu u l-azzjonisti sħabu rebħu mid-dħul miżjud filwaqt li l-konsumaturi rebħu mill-prezzijiet aktar baxxi. Dawn il-forzi ħadmu flimkien ma 'xulxin, billi r-riżultati tissaħħaħ u tgħaġġel tant li l-ħamsa u ħamsin ċenteżmu kiber fl-ikbar bejjiegħ bl-imnut li fid-dinja qatt rajna u għadda punteġġi u għadd ta' kompetituri fin-negozju. Eventwalment, kull min ried jibqa 'fin-negozju fuq skala kbira biex jikkompeti kontra Wal-Mart kellu jkollu katina tal-provvista effiċjenti b'mod komparabbli.
Meta tixtri kumpanija billi tixtri l -istokk komuni tagħha, tipprova tidentifika l-vantaġġi kompetittivi li jservu li tista 'toqgħod mill-attakk mill-kompetituri u mill-forzi tas-suq bħall-esternalizzazzjoni u l-globalizzazzjoni miżjuda.
Trid tinvesti f'negozji eċċellenti li jistgħu jiġu skalabbli
Meta n-negozji jkollhom suċċess kbir u jagħmlu s-sidien tagħhom sinjuri f'ġenerazzjoni waħda, wieħed mill-ingredjenti prinċipali, aktar spiss milli le, huwa skalabbiltà. Jien ossessjonat bl-iskalabbiltà. Napprezzah. Ħu American Eagle Outfitters, li għandha waħda mill-aħjar rekords ta 'investiment fit-tul f'dawn l-aħħar għexieren ta' snin. Għaliex kienet suċċess? Mira? Wal-Mart? McDonald's? Koka kola? Pepsi? Microsoft? Kollha huma negozji eċċellenti parzjalment minħabba li kellhom prodotti jew servizzi li jistgħu jiġu replikati b'mod tal-cookie-cutter ħafna, malajr ħafna. Ladarba jkunu kisbu l-formula tal-bażi dritt, jista 'jiġi estiż u ttimbrat madwar il-pajjiż u, f'ħafna każijiet, id-dinja.
Aħseb dwarha. Il-McDonald's f'Ħong Kong huwa simili ħafna għall-McDonald's f'Chicago. U New York. U Southern California. Billi l-menu, it-tqassim, l-attrezzaturi u t-teknoloġija ppakkjati b'mod li r-ristoranti setgħu jinfetħu malajr, għamlitha iktar faċli għall-katina biex tivvjaġġa madwar l-Istati Uniti u l-globu. Flimkien mal- qligħ relattivament għoli tagħha fuq l-ekwità u l-flus kontanti pprovduti mill-konċessjonarji, li saqet il-kont biex tinbena porzjon kbir tan-negozju ġenerali, mhuwiex diffiċli li wieħed jara għaliex l-azzjonisti jqisu lil Ray Kroc bħala eroj.
Ma jimpurtax kemm hu kbir in-Negozju, Meta Tinvesti f'Kumpanija, Qatt Tħobb Dak il-Prezz Still Kwistjonijiet
Fil- Prezz huwa Paramount: Ninvestu f'negozji eċċellenti Mhuwiex biżżejjed , spjegajt lilek li għad għandek tħallas l-attenzjoni għal kemm tħallas għall-pussess tiegħek. Immaġina li tixtri l-aħjar negozju fid-dinja u taqla '$ 100,000 fis - setgħa tal-akkwist reali ta' l- inflazzjoni kull sena. Ma jimpurtax f'liema ekonomija, x'ikun l-ambjent politiku, tipproduċi $ 100,000 fi profitt reali għalik sena wara sena, għaxar snin wara għaxar snin. Jekk tħallas $ 1,000,000 għal dak in-negozju, ir-ritorn tiegħek ikun doppju dak li jkun jekk tkun ħallset $ 2,000,000 għaliha. Jekk ħallset $ 10,000,000 għaliha, int se tbati prospetti inferjuri. Huwa sempliċi. Il-mument li tikteb kontroll, id-die huwa mitfugħ. Kollox minn dak il-punt 'il quddiem jiddependi fuq il-valur preżenti nett tal-flussi tal-flus li tikseb mill-assi tiegħek u l-prezz li ħallas biex jakkwista dak l-assi. Jekk m'hemm xejn li titgħallem mill-kitbiet tiegħi matul is-snin, ħalliha tkun kemm.
Fl-aħħarnett, bħala nota ta 'separazzjoni, nixtieq nirrimarka fenomenu interessanti wieħed. Għalkemm ma jistax jiggarantixxi s-suċċess, u għadu possibbli li jitlef il-flus, ir-riċerka akkademika wriet li numru żgħir ta 'industriji storikament ipproduċew ammont sproporzjonat ta' ġid tal-investituri aggregat. I kiteb dwar xi wħud mis-sejbiet f'oġġett imsejjaħ, b'mod xieraq biżżejjed, L-Aqwa Ħażniet Jinstabu Storikament f'numru ta 'Industriji . Għall-inqas, huwa ta 'min jieħu ħarsa.
Il-Bilanċ ma jipprovdix taxxa, investiment, jew servizzi finanzjarji u pariri. L-informazzjoni qiegħda tiġi ppreżentata mingħajr kunsiderazzjoni tal-objettivi tal-investiment, it-tolleranza tar-riskju, jew iċ-ċirkostanzi finanzjarji ta 'kwalunkwe investitur speċifiku u tista' ma tkunx adattata għall-investituri kollha. Il-prestazzjoni tal-imgħoddi mhix indikattiva tar-riżultati futuri. L-investiment jinvolvi riskju inkluż it-telf possibbli tal-kapital.