M'għandekx Ingħaqad mal-Qligħ Kapitali Cult - Stock Price Alone Mhuwiex l-Immaġni Sħiħa
Huma ddikjarati mill- Bord tad-Diretturi u l-persentaġġ totali tal-profitt li jitħallas huwa magħruf bħala l- proporzjon tal-ħlas tad - dividend . Kumpaniji li huma anzjani, aktar maturi, u li m'għandhomx bosta opportunitajiet għall-espansjoni x'aktarx ikollhom rati ogħla ta 'ħlas ta' dividend minn dawk li huma żgħażagħ, żgħar u qed jikbru b'rata mgħaġġla.)
Illustrazzjoni tista 'tgħin biex nenfasizza l-punt tiegħi. Immaġina li ġejt msieħeb f'negozju tal-manifattura privat u l-ishma tiegħek kienu stmati għal $ 500,000. Għal għaxar snin, inti żżomm fuq dan l-istokk u l-valur qatt ma jiżdied, iżda matul dan l-istess perjodu ta 'żmien, tirċievi $ 1,500,000 fi flus kontanti dividendi. Ovvjament, dan kien investiment kbir u inti għandek tkun ferħana. Kull sena, tirċievi kontrolli sostanzjali fil-posta bħala riżultat tal-pussess tiegħek. Madankollu, jekk kellek tisma 'l-midja, jew tħares lejn chart ta' l-ishma, tikkunsidra l-investiment tiegħek nuqqas totali.
Għaliex? Il-midja finanzjarja ma tinkludix id-dividendi totali riċevuti fid-determinazzjoni ta 'l-azzjonisti ta' ritorn li kisbu billi jkunu proprjetarji ta 'stokk. Fil-fatt, f'dan il-każ, it-tabella tal-ħażna tiegħek turi linja ċatta, li twassal għal ħafna investituri ġodda biex jaħsbu li fil-fatt intilfu l-flus wara l-inflazzjoni matul id-deċennju li inti żammet l-ishma tiegħek.
(Fuq il-blog personali tiegħi, jien spjegajt it-tliet affarijiet li l-fornituri tal-karta ta 'l-ishma għandhom jinkludu biex iżidu b'mod drastiku l-preċiżjoni tagħhom għal investituri fit-tul jekk huma tant inklinati li jagħmlu dan.)
Nemmen li din is-sorveljanza hija prattika ħażina professjonali. Tista 'timmaġina li tmur għand tabib li ma kienx jaf kif jaqra X-Ray? It-traġedja hija li dan il-fenomenu huwa relattivament ġdid. Sa s-suq tal-barri kbir li beda fis-snin 80, intqal li l-iskop ta 'kumpanija kien li jħallas id-dividendi, li ġiegħel attenzjoni fuq ir-ritorn totali aktar milli fuq il-qligħ kapitali waħdu. Ma 'nies dipendenti fuq l-insegwiment ta' għana rebbieħa u kultura tal-logħob tal-azzard, sar ħafna aktar faċli li wieħed jaħseb li jixtri stokk u jarah imur il-qamar aktar milli jixtri ħażna u bil-mod jiġbor flus kontanti flimkien ma 'apprezzament sottostanti.
Jekk teħtieġ xhieda din il-mentalità tgħolli anki l-midja finanzjarja tqis dan: Żball pjuttost komuni mwettaq mill-ġurnalist huwa li jiġi rrilevat li ħadet aktar minn għoxrin sena biex l-istokk tas-suq jilħaq il-livell ta 'l-ogħla livell ta' qabel wara l-Gran Depressjoni. Madankollu, diversi studji finanzjarji wrew li investitur li ħa vantaġġ mid-dixxiplina fuq il-medja ta 'l-ispiża tad-dollaru u r- reinvestiment tad-dividendi tiegħu fil-fatt spiċċa anke f'sena ta' 5-7 snin, u sa meta s-suq kien reġa 'lura għal-livell preċedenti tiegħu, mint assolut.
Dan huwa dovut għal xi ħaġa li d-Dr Jeremy Siegel fl-Università ta 'Wharton imsejjaħ l-effett "ta' aċċeleratur tas-suq bear", li diskuss f'kariga dwar l-investiment fil-kumpanniji prinċipali taż-żejt.
Għaliex din tiffoka fuq ir-Ritorn totali u l-Qligħ Mhux Kapitali Għandek x'taqsam lilek
Ħafna mill-ikbar kumpaniji fid-dinja jħallsu sostanzjali, jekk mhux il-maġġoranza, tal-profitt annwali ġġenerat minn operazzjonijiet fil-forma ta 'dividend ta' flus kontanti. Kumpaniji bħal Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's u The Walt Disney Company ħafna drabi jirritornaw il-flus miksuba matul is-sena lil azzjonisti fil-forma ta 'dividendi ta' flus kontanti u xiri mill-ġdid programmi . Għaliex Boring Jinsab Kważi Dejjem aktar profitabbli , iddiskutejna x-xogħol tal-imsemmi Dr Jeremy Siegel, li wera li 99% tal-investituri reali ta 'ritorn aġġustati mill- inflazzjoni jaqilgħu huwa r-riżultat ta' investiment mill-ġdid tad-dividendi tagħhom, speċjalment fuq ditti ta 'kwalità bħal dawn.
Dan ifisser li jekk inti stess ħażniet ta 'ċippa blu , m'għandekx bżonn li l-prezzijiet ta' l-ishma jiżdiedu ħafna qabel ma tibda tikber aktar għonja.
L-implikazzjonijiet għall-investitur medju huma ċari: Jekk inti stess ikollok fond ta 'indiċi li jinvesti bbażat fuq l- S & P 500 jew Dow Jones Industrial Average , ħafna mill-flus tiegħek se jitħaddmu f'kumpaniji b'distribuzzjonijiet ta' dividendi sostanzjali. Dan ifisser li persentaġġ materjali tar-ritorn fit-tul tiegħek ikun ġej minn dividendi reinvestiti , mhux minn qligħ kapitali . Jista 'jkun dwar kif eċċitanti kif jaraw żebgħa xott, imma jekk ikollok aktar sinjuri fl-aħħar , m'għandux ikun importanti.
Tieħu l-Pass li Jmiss biex tiffoka fuq Ritorn totali
Ladarba tifhem l-importanza tar-ritorn totali, għandek tinqara Kalkolu tar-Ritorn totali u CAGR . Dan ser jispjega kif tista 'tuża xi alġebra sempliċi biex tiddetermina r-rata tar-ritorn li taqla' fuq investiment matul iż-żmien li tkun il-proprjetà tagħha, inklużi d-dividendi li rċevejt. Tista 'wkoll tkun trid taqra Għalfejn ir-Ritorn totali huwa aktar importanti minn Bidliet fil-Kapitalizzazzjoni tas-Suq.
Finalment, tikkunsidra li tiċċekkja l- Income Investing għal min Jibda - Gwida ta 'Parti 10 għall-Għażla ta' Investimenti Kbar li Iġġenera Cash .