Strateġija ta 'Għażla ta' Stock għal Investituri Bullish
X'inhi Strateġija LEAPS?
L-istrateġija hija bbażata fuq l-akkwist ta 'għażliet ta' ħażniet fit-tul magħrufa bħala LEAPS, li huwa qasir għal "Titoli ta 'Antiċipazzjoni ta' Ekwità fit-Tul". Fi kliem sempliċi, LEAP hija kwalunkwe tip ta ' għażla ta' stokk b'perjodu ta 'għeluq itwal minn sena. Jippermetti li inti tutilizza grad iżgħar ta 'kapital minflok jixtru l-istokk, u jaqilgħu prospetti qodma jekk ikollok dritt fuq id-direzzjoni ta' l-ishma.
Kif jaħdmu LEAPS Strategies
Forsi huwa aħjar li tifhem kif tuża LEAPS bħala eżempju. Għal issa, aħna se nużaw ishma ta 'General Electric minħabba d-daqs enormi tal-kumpanija u l-fatt li prattikament kulħadd fid-dinja huwa familjari mad-ditta.
Fiż-żmien li oriġinarjament ippubblikajt dan l-artikolu, l-ishma ta 'GE kienu qed jinnegozjaw għal $ 14.50. Immaġina li għandek $ 20,500 biex tinvesti. Int konvint li General Electric se jkun sostanzjalment ogħla fi żmien sena jew tnejn u trid tpoġġi l-flus proverbjali tiegħek fejn tkun il-ħalq tiegħek.
Inti tista ', ovvjament, sempliċement tixtri l-istokk għal kollox , li tirċievi madwar 1,414 sehem ta' stock komuni. Inti tista 'tqawwi lilek innifsek 2-1 billi tissellef fuq il-marġni, u ġġib l-investiment totali tiegħek għal $ 41,000 u 2,818 sehem ta' stokk b'dejn ta 'tpaċija ta' $ 20,500 iżda jekk il-ġirien tal-istokk, tista 'tikseb sejħa marġinali u tkun imġiegħla tbigħ b'telf jekk inti ma tistax toħroġ bi fondi minn sors ieħor biex tiddepożita fil-kont tiegħek.
Int ser ikollok tħallas ukoll imgħax, forsi daqs 9% skont is-sensar tiegħek, għall-privileġġ ta 'self tal-flus. Tgħallem aktar dwar il-perikli ta 'investiment fuq il-marġni .
Forsi int mhux sodisfatt b'dan il-livell ta 'espożizzjoni. Minħabba l-kundanna tiegħek (jekk hux tajjeb jew le hija storja oħra!) Tista 'tikkunsidra li tuża LEAPS minflok l-istokk komuni. Għal raġunijiet ta 'sempliċità, wara kollox hija lezzjoni prontezza, aħna nżommu l-prezzijiet oriġinali kkwotati fil-ħin li kiteb dan l-artikolu fl-2011 - għandek tħares lejn it-tabelli tal-ipprezzar ippubblikati mill-Iskambju ta' Options tal-Bord ta 'Chicago u ara li tista' tixtri għażla ta 'sejħa li tiskadi fit-tielet weekend f'Jannar tal-2011 - kważi 20 xahar u 3 ġimgħat' il bogħod - bi prezz tal-istrajk ta '$ 17.50. Fi kliem sempliċi, dan ifisser li għandek id-dritt li tixtri l-istokk għal $ 17.50 kull sehem f'kull ħin bejn id-data tax-xiri u d-data ta 'skadenza. Għal dan id-dritt, għandek tħallas tariffa, jew "premium", ta '$ 2.06 kull sehem. L-għażliet ta 'sejħa jinbiegħu f' "kuntratti" ta '100 sehem kull wieħed.
Tiddeċiedi li tieħu $ 20,500 tiegħek u tixtri 100 kuntratt. Ftakar li kull kuntratt ikopri 100 ishma, sabiex issa għandek espożizzjoni għal 10,000 ishma tal-ħażna General Electric bl-użu tal-LEAPS tiegħek.
Għal dan, għandek tħallas $ 2.06 x 10,000 ishma = $ 20,600 (inti arrotondat sal-eqreb ċifra disponibbli għall-mira ta 'investiment tiegħek). Madankollu, l-istokk bħalissa jinnegozja għal $ 14.50 kull sehem. Int għandek id-dritt li tixtriha għal $ 17.50 kull sehem u tkun ħallset $ 2.06 kull sehem għal dan id-dritt. Għalhekk, il-punt ta 'breakeven tiegħek huwa ta' $ 19.56 kull sehem. Jiġifieri, jekk l-istokk General Electric ikun qed jinnegozja bejn $ 17.51 u $ 19.56 kull sehem meta l-għażla tiskadi kważi sentejn minn issa, ikollok xi telf ta 'kapital. Jekk l-istokk GE qed jinnegozja taħt il-prezz tal-istrajk tas-sejħa tiegħek ta '$ 17.50, int titlef telf ta' kapital ta '100%. Għalhekk, il-pożizzjoni tagħmel sens biss jekk temmen li General Electric se jkun jiswa sostanzjalment aktar mill-prezz tas-suq kurrenti - forsi $ 25 jew $ 30 - qabel ma jiskadu l-għażliet tiegħek.
Tgħid li int korrett u l-istokk jogħla għal $ 25.
Tista 'ċċempel lis-sensar tiegħek u tagħlaq il-pożizzjoni tiegħek. Jekk għażilt li teżerċita l-għażliet tiegħek, tista 'ġġiegħel xi ħadd li jbigħek l-istokk għal $ 17.50 u dawwar minnufih u jbigħ l-ishma mixtrija, u jkollna $ 25 għal kull sehem fuq il -Borża ta' New York . Inti tbieglek id-differenza ta '$ 7.50 u lura l-$ 2.06 li ħallas għall-għażla. Il-profitt nett tiegħek fuq it-tranżazzjoni kien ta '$ 5.44 kull sehem fuq investiment ta' $ 2.06 biss għal kull sehem. Iddajt żieda ta '72.4% fil-prezz tal-istokk f'żieda ta' 264% billi tuża LEAPS minflok ħażna. Ir-riskju tiegħek kien ċertament miżjud, imma kont kumpensajt minħabba l-potenzjal ta 'redditu estern. Il-qligħ tiegħek jaħdem għal $ 54,400 fuq l-investiment tiegħek ta '$ 20,600 meta mqabbel mal-$ 14,850 li kieku jkollok.
Kieku għażilt l-għażla ta 'marġni li kieku taqla' $ 29,700 iżda kellek tevita l-potenzjal għal riskju wipeout għax xejn fuq il-prezz tax-xiri tiegħek ta '$ 14.50 kien ikun ta' qligħ. Int irċevejt dividendi fi flus kontanti matul il-perjodu ta 'żamma tiegħek, iżda inti tkun imġiegħel iħallas imgħax fuq il-marġini li ssellejt mis- sensar tiegħek. Ikun ukoll possibbli li jekk is-suq jitbattal, tista 'ssib ruħek suġġett għal sejħa ta' marġini kif aħna avżajna qabel.
It-Tentazzjonijiet u l-Perikli tal-Użu tal-LEAPS
L-ikbar tentazzjoni meta tuża LEAPS hija li tbiddel pass ta 'investiment mod ieħor għaqli f'vantaġġ assolut billi tagħżel għażliet li għandhom prezzijiet mhux favorevoli jew li se tieħu miraklu qrib biex tolqot l-istrajk. Tista 'wkoll tkun imħeġġa tieħu aktar riskju ta' ħin billi tagħżel għażliet ta 'tul ta' żmien iqsar u għaljin li m'għadhomx jitqiesu LEAPS. It-tentazzjoni hija alimentata mill-ftit, każijiet straordinarjament rari fejn l-ispekulatur għamel nagħniegħ assolut. Xhieda ta 'Wells Fargo Ġunju 2009 sejħiet ta' $ 20. Kieku tpoġġi $ 10,000 fihom lura matul il-kollass ta 'Marzu, inti ġġenera qligħ inkredibbli, li ġab il-pożizzjoni tiegħek għal valur tas-suq ta' aktar minn $ 1,300,000 fi ftit ġimgħat biss hekk kif l-istokk ta 'Wells telaq minn inqas minn $ 9 għal kull sehem għal aktar minn $ 28 ftit jiem ilu.
Il-lezzjoni għandha tkun ovvja: L-użu tal-LEAPS mhuwiex adattat għall-biċċa l-kbira tal-investituri. Huma għandhom jintużaw biss b'attenzjoni kbira u minn dawk li jgawdu l-logħba, għandhom ħafna flus kontanti żejda biex jagħmlu l-flus żejda, huma lesti li jitilfu kull penny li jidħlu fis-seħħ, u għandhom portafoll komplut li ma jitlefx taħbit mit-telf iġġenerat f'tali strateġija aggressiva.
M'għandekx tiċċelebra lilek innifsek - bl-użu ta 'LEAPS huwa ħafna drabi forma ta' logħob tal-azzard assolut. Kif qal Benjamin Graham , prattiki bħal dawn la huma illegali, u lanqas immorali - iżda ċertament mhumiex simna għall-kartiera.