Fehim Kif Ħażniet Mingħajr Dividendi Xorta Jista 'Jkollu Valur
Din hija kwistjoni tajba ħafna u huwa importanti li tifhem ir-risposta.
Id-dividendi huma sors kbir ta 'qligħ għall-azzjonisti, speċjalment meta kkombinati ma' l- ispiża ta 'dollaru b'medja .
Iżda kumpanija m'għandhiex għalfejn tħallas id-dividendi li jkun jiswa li tinvesti. Biex tgħin tispjega l-ħażniet li ma jħallsux dividend u kif dawn jistgħu jibbenefikaw mill-portafoll tiegħek, ħloqjt l-istorja li ġejja biex tagħmel dan it-tema kemmxejn diffiċli faċli biex tinftiehem. Fil-qosor, dan jgħid l-istorja ta 'għaliex il-profitti li jerġgħu jinvestu minflok ma jqassmu d-dividendi jistgħu jaħdmu tajjeb ħafna għall-azzjonisti.
American Apple Orchards, Inc.
Immaġina li missierek u ziju tiegħek jiddeċiedu li jridu jibdew negozju tal-biedja. Kull wieħed minnhom jikkontribwixxi $ 150,000 tat-tfaddil tagħhom lill-kumpanija l-ġdida tagħhom, "American Apple Orchards, Inc." Huma jaqsmu l-kumpanija f'100,000 biċċa ("ishma") għal $ 3 kull sehem, ma 'kull bniedem li jirċievi nofs l-istokk għall-kontribuzzjoni tiegħu.
Il-kumpanija l-ġdida tuża l-$ 300,000 magħquda biex tassigura self tan-negozju ta '$ 700,000. Dan jagħtihom $ 1,000,000 fi flus kontanti u $ 700,000 f'dejn b'valur nett ta '$ 300,000 (li jikkonsisti mill-kontribuzzjoni oriġinali tagħhom lill-kumpanija).
Il-kumpanija tixtri 300 ettaru ta 'art agrikola tajba għal $ 2,500 kull acre ($ 750,000 totali) u tuża l-bqija ta' $ 250,000 għal tagħmir, kapital tax-xogħol u spejjeż tal-bidu.
L-ewwel sena, ir-razzett jiġġenera $ 43,000 fi profitt operattiv qabel it-taxxa. Wara t-taxxi, dan jammonta għal $ 30,000.
Fl-aħħar tas-sena, missierek u ziju qegħdin joqogħdu fuq il-mejda tal-kċina, u żammu l-laqgħa tal-Bord tad-Diretturi għall-American Apple Orchards, Inc.
Jaraw li r -rapport annwali li l -accountant ippreparat juri $ 300,000 f'ishma azzjonarji fil-bidu, bi profitt nett ta '$ 30,000, għal ekwità ta' azzjonist li jispiċċa minn $ 330,000.
Fi kliem ieħor, għall-isforz kollu tagħhom, kisbu $ 30,000 fuq l-investiment ta '$ 300,000 tagħhom. (Nota: Minflok flus kontanti, madankollu, l-assi jikkonsistu f'art agrikola, siġar tat-tuffieħ, tratturi, stazzjonarji, eċċ.) Din hija qligħ ta '10% fuq il-valur tal-ktieb. Jekk ir-rati tal-imgħax huma 4% f'dak iż-żmien, dan huwa qligħ tajjeb. Mhux biss il-familja tiegħek kisbet qligħ tajjeb fuq l-investiment tagħhom, iżda missierek u ziju waslu biex jgħixu l-ħolma tagħhom minn tuffieħ tal-biedja.
Billi rġiel anzjani u għaqli fil-modi tad-dinja, missierek u t-tifel tiegħek jirrealizzaw li l-accountant ħalla xi ħaġa mir-rapport annwali. X'inhu? Apprezzament tal-proprjetà immobbli.
Jekk l- inflazzjoni dam 3%, l-art agrikola x'aktarx żammet il-pass, li jfisser li l-apprezzament kien ta '$ 22,500. Fi kliem ieħor, jekk biegħu r-razzett tagħhom fl-aħħar tas-sena, huma jiksbu $ 772,500, mhux il-$ 750,000 li ħallsu, li jiġġenera qligħ fuq proprjetà immobbli ta '$ 22,500.
Dan ifisser li l-$ 300,000 li oriġinarjament ikkontribwixxew għall-kumpanija kibret għal $ 330,000 minħabba t-$ 30,000 fil-profitti li kisbu wara t-taxxa fuq il-bejgħ tat-tuffieħ tagħhom.
Madankollu, huma wkoll $ 22,500 aktar sinjuri minħabba l-valur ogħla ta 'l-art tagħhom. Dan ifisser li r-ritorn reali tagħhom għas-sena kien madwar $ 52,500, jew 17.5%. (Biex tkun ġust, ikollok tħallas lura t- taxxi differiti għall-flus li kieku kellhom jingħataw jekk ibigħu l-art, imma jien inżommha sempliċi).
L-Għażla Huma Face: Li Tħallas id-Dividendi jew Tinvesti mill-ġdid fil-Kumpanija?
Issa, missierek u ziju għandhom għażla. Huma għandhom negozju li għandu $ 330,000 f'valur ta 'kotba iżda li jafu jiswew $ 352,500 (kapital kontribwit $ 300,000 + profitt nett $ 30,000 + $ 22,500 apprezzament fl-art). Allura, l-accountant jgħid li l-ishma tagħhom jiswew $ 3.30 kull wieħed ($ 330,000 diviżi b'100,000 biċċa), iżda jafu li l-istokk tagħhom huwa attwalment jiswa $ 3.52 kull sehem ($ 352,000 diviż b'100,000 biċċa).
Għandhom għażla. Jħallsu t-30,000 $ fi flus kontanti li kisbu bħala dividend ta '$ 0.30 għal kull sehem (dħul nett ta' $ 30,000 diviż b'100,000 ishma = $ 0.30 għal kull sehem tad-dividend)?
Or, ma jduru madwar u pour li $ 30,000 lura fis-negozju biex jespandu? Jekk il-ġnien tal-frott jista 'jaqla' 10% tal-kapital mill-ġdid is-sena d-dieħla, il-profitti għandhom jiżdiedu għal $ 33,000. Meta mqabbel mal-4% li jħallas il-bank lokali, ma jkunux f'qagħda aħjar li ma jħallsux il-flus bħala dividend fi flus kontanti u minflok imur għar-ritorn ta '10%?
Li tinkorpora dik id-Dividend DeëiŜjoni għal 20 Snin
Immaġina li din il-konverżazzjoni isseħħ kull sena għall-20 sena li ġejjin. Kull sena, missierek u ziju jiddeċiedu li jerġgħu jinvestu l-profitt minflok iħallsu dividend fi flus kontanti, u kull sena jaqilgħu 10% fuq il-kapital. Il- beni immobbli japprezza wkoll 3% fis-sena. Il-ħin kollu, huma qatt ma joħorġu, jixtru, jew ibigħu sehem tal-ħażna tal-kumpanija tagħhom.
Fuq l-20 anniversarju tal-kumpanija, id-dħul nett se jkun ta '$ 201,800. Il-valur tal-ktieb, li jirrappreżenta l-profitti mferra 'lura fil-kumpanija għall-espansjoni, kien jikber minn $ 300,000 għal $ 2,000,000. Barra minn dan $ 2,000,000, għalkemm, hija l-proprjetà immobbli. L-art kienet tkun apprezzata $ 605,000 mill-ewwel jum ta 'operazzjoni, li mhux wieħed minn kull Penny qatt wera kullimkien fid- dikjarazzjonijiet finanzjarji . Għalhekk, il-valur tal-kotba tal-kumpanija huwa ta '$ 2,000,000 imma l-valur veru tan-negozju huwa mill-inqas $ 2,605,000.
Mill-perspettiva tal-valur tal-ktieb, l-ishma jiswew $ 20 kull wieħed (valur ta 'kotba ta' $ 2,000,000 maqsum minn 100,000 sehem). Minn perspettiva ta 'valur "reali", fatturar fil-valur tal-art, l-ishma jiswew $ 26.05 kull wieħed ($ 2,605,000 diviżi b'100,000 sehem).
Jekk il-kumpanija kellha tħallas 100% tal-profitti tagħha fi flus kontanti , id-dividendi tal- flus kontanti jkunu biss ta '$ 2.02 għal kull sehem ($ 201,800 profitt nett għas-sena diviż b'100,000 ishma = $ 2.02 għal kull sehem fi flus kontanti dividendi).
F'termini prattiċi, dan ifisser li l-$ 300,000 missierek u ziju tiegħek investiti f'Washington Apple Orchards, Inc. meta din twaqqfet 20 sena ilu kibret għal $ 2,605,000. Barra minn hekk, il-kumpanija tiġġenera $ 201,800 fi dħul nett kull sena. Valutazzjoni raġonevoli u ġusta ta 'l-istokk meta l-fatturar fl-apprezzament tal-proprjetà immobbli huwa ta' $ 26.05 kull sehem.
Inpoġġuh Flimkien
Trid xejn iktar milli tidħol f'negozju ma 'missierek. Inti tiddeċiedi li toqrob lit-ziju tiegħek u toffri li tixtri 50,000 sehem tagħha, li tirrappreżenta 50% tan-negozju.
Fl-għoxrin sena minn meta l-kumpanija kienet teżisti, ma ngħatatx Penny waħda lill-azzjonisti bħala dividend fi flus kontanti. Int serjament approċċ lil ziju tiegħek u toffri li tixtri l-ishma tagħha bil-prezz tax-xiri oriġinali ta '$ 3 meta hu u missierek waqqfu l-kumpanija? Jew kieku toffri li tixtri l-ishma tagħha bil-valur kurrenti tagħhom ta '$ 26.05?
Fi kliem ieħor, jekk ħallset $ 1,302,500 għal 50% ta 'farm ta' $ 2,605,000, taħseb li taħseb li intom kienu parti minn skema Ponzi minħabba li l-flus ġew investiti mill-ġdid matul is-snin? Mhux ovvja li le. Il-flus tiegħek jirrappreżentaw assi reali u poter ta 'qligħ u taf li kieku riedu, tista' tivvota biex twaqqaf it-tkabbir u tibda tqassam il-profitti bħala dividendi fil-futur. Anki jekk għadek ma rajtx il-flus, dan irrappreżenta qligħ reali u tanġibbli fil-valur nett għall-familja tiegħek.
Fuq Wall Street, l-istess jgħodd għal kumpaniji kbar. Ħu Berkshire Hathaway, per eżempju. L-istokk marret minn $ 8 għal aktar minn $ 317,000 għal kull sehem matul l-aħħar 40 + snin għax Warren Buffett daħħal mill-ġdid il- profitti f'investimenti oħra . Meta ħa f'idejh, il-kumpanija kienet tippossjedi xejn imma xi impjanti tat-tessuti li ma jħallux qligħ. Illum, Berkshire tippossjedi biċċiet kbar ta 'kumpaniji kbar fosthom American Express, Coca-Cola, Procter & Gamble, u ħafna aktar.
Huwa Berkshire jiswa $ 102,000 + kull sehem? Assolutament. Anke jekk ma jħallasx dawk il-qligħ issa, għandu mijiet ta 'biljuni ta' dollari f'assi li jistgħu jinbiegħu u jiġġenera għexieren ta 'biljuni ta' dollari bi profitt kull sena. Dan għandu valur, anki jekk l-azzjonisti ma jiksbux il-benefiċċju f'forma ta 'flus kontanti minħabba li l- Bord tad-Diretturi jista' jinxtegħel litteralment l-ispinta u jibda jħallas dividendi massivi għada.
F'pajjiżi żviluppati, ma 'swieq finanzjarji qawwija, is-suq tal-ishma jirrikonoxxi dan il-qligħ fil-valur billi jippremja lil kumpanija bi prezz tal-istokk ogħla. Naturalment, dan huwa irregolari u jista 'jieħu s-snin. Imma jekk xtrajt $ 8,000 fil-valur ta 'Berkshire lura fil-ġurnata, l-ishma tiegħek issa jiswew $ 317,000,000 (minn Frar 2018.) Jekk inti mixtieq, tista' tbigħ diversi miljuni ta 'dollari fi stokk, jew ipoġġi l-ishma f'kont ta' senserija u tieħu self marġinali żgħir kontrihom, biex tiffinanzja l-ħtiġijiet tiegħek ta 'stil ta' ħajja. Fil-fatt, inti tista '"toħloq tiegħek" dividend.
Tista 'wkoll tagħti l-ishma tiegħek lil trust ta' residenza tal-karità li se tieħu l-Berkshire tiegħek, tħallasek ritorn stabbilit ta ', jiġifieri, 5% fis-sena, u mbagħad tagħti l-istokk kollu lill-karità favorita tiegħek meta tmut. Dan huwa metodu ta 'dividend do-it-yourself.