M'għandekx tħobb Ħarsa lejn il-Mapep ta 'l-Istokk għax huma skart tal-ħin tiegħek
Skont it-tul ta 'żmien imfisser, u d-deċiżjonijiet tal-allokazzjoni tal-kapital magħmula mill-maniġment, l-iżball jista' jkun straordinarju. Ejja nieħdu mument biex tespandi fuq il-kunċett biex tgħinek tifhem ir-raġunijiet li teżisti din is-sitwazzjoni stramba. Qatt ma jkollok it-tentazzjoni li tfassal stampa tas-suq tal-borża għal darb'oħra għaliex inti tirrealizza l-mod kif jintwerew tagħmilhom ftit iktar minn scribbles.
L-ewwel, ejja nibdew b'eżempju estrem li jien użajt ta 'spiss. Immaġina li xtrajt ishma ta 'Eastman Kodak madwar 25 sena qabel ma kienet iddestinata għal falliment. Dakinhar, kien wieħed mill- istokkijiet ta 'ċippa blu l -aktar prestiġjużi fid-dinja. Bil-kollass issa famuż tal-ġgant tal-fotografija, u l-prezz tal-ishma jmur għal $ 0 għall-finijiet u effetti kollha, chart tas-suq tal-ishma jagħti l-impressjoni żbaljata li tilef il-flus. Bilkemm! Għalkemm mhux meraviljuż, il-proprjetarju fit-tul spiċċa bir-ritorn ta '425% + matul is-snin minkejja li l-istokk jintilef fl-aħħar, idur investiment ta' $ 100,000 f'aktar minn $ 425,000.
Riżultati bħal dawn huma possibbli għal mill-inqas ħames raġunijiet.
Ħafna mill-karti tal-borża ma jirriflettux id-dividendi u distribuzzjonijiet oħra
Fl-aħħar, in-negozji kollha li jirnexxu iżda ftit minnhom iħallsu parti mill-profitti tagħhom f'forma ta ' dividend fi flus kontanti, jew fiżikament jibagħtulek cheque jew jiddepożitaw il-flus fil- kont tas - senserija tiegħek jew il-kont bankarju marbut.
Negozji tajba jistgħu jżidu l-qligħ aktar malajr mir- rata ta 'l-inflazzjoni , u jwasslu għal tkabbir rapidu tad - dividend . Il-qligħ tad-dividend fuq prattikament l-istokkijiet kollha jvarja minn 1% sa 6% fil-preżent, bil-fattur determinanti huwa kif malajr id-ditta qed tespandi (negozji qed jikbru b'rata mgħaġġla b'relazzjoni ogħla ta ' filwaqt li l-invers huwa veru).
F'każ bħal Eastman Kodak, matul il-perjodu ta 'żamma ta' kwart tas-seklu, id-dividendi fuq l-istokk ewlieni nnifsu ammontaw għal $ 173,958 fuq investiment ta '$ 100,000.
Il-biċċa l-kbira tal-karti tal-borża ma jirriflettux l-ispin-offs
Waħda mill-ikbar pjaċiri li investitur qatt jesperjenza qed jirċievi ishma ta ' spin-off ħielsa mit-taxxa . Dawn ta 'sikwit huma diviżjonijiet jew sussidjarji li jew m'għadhomx tajbin mal-missjoni ewlenija tal-intrapriża, se jkunu l-aħjar moqdija waħidhom, ħielsa mill-kunsiderazzjoni tal-kumpanija ewlenija, jew jeħtieġ li jiġu divestiti għal xi raġuni oħra, bħal skrutinju regolatorju. F'xi każijiet, spin-off jista 'jkompli jkun ħafna iktar ta' suċċess minn dak in-negozju li għamel soppressjoni fl-ewwel post.
Meta mxiet għal Eastman Kodak, investiment inizjali ta '$ 100,000 irriżulta f'madwar $ 203,018 f'ishma Eastman Chemical bħala negozju tal-fotografija kissru ruħu f'żewġ biċċiet, u bagħat il-grupp kimiku lis-sidien bħala distribuzzjoni.
(Dawk l-ishma mibrumin ukoll ipproduċew $ 47,224 fi dividendi tagħhom stess!). Xejn minn dan jidher fil-biċċa l-kbira ta 'tabelli lil hinn, skont il-metodoloġija użata, tnaqqis pro rata tal-ispiża storika fil-ħin tas-separazzjoni. Dan ifisser li l-prestazzjoni sussegwenti kollha hija ttrattata daqs li kieku qatt ma ġrat; dikjarazzjoni assensikali.
Għal xi negozji, din is-sopravivenza taqa 'taħt ir-rendiment tas-sid. Staqsi lill-azzjonisti ta 'PepsiCo, li rċevew dak li issa huwa Yum! Brands, il-kumpanija prinċipali ta 'Taco Bell, KFC, u Pizza Hut, fi spin-off lura fid-disgħinijiet. Filwaqt li chart ta 'l-ishma jista' juri li PepsiCo jidher daqs li kieku baqa 'l-Kokk matul l-aħħar għexieren ta' snin, fattur fil-Yum! prestazzjoni wara t-tixrid u ż-żewġ ġganti tas-softwer huma kważi fl-għonq u l-għonq. Il-qadim Philip Morris huwa eżempju ieħor tal-kotba meraviljuż.
Int tkun spiċċajt ħafna, ħafna drabi iktar sinjura mill-iskeda tal-ħażna waħedha tindika jekk inti marru lura fil-ħin, xtraw blokk minnha, u pparkjaw l-ishma f'bank tal-bank. L-istess jgħodd għall-maħżen ta 'dipartiment qodma Sears Roebuck. Filwaqt li n-negozju bl-imnut innifsu jista 'jkun intitolat għal falliment sakemm ma jinbidel xi ħaġa, kien hemm tant spin-offs, u spin-offs ta' spin-offs, sid li xtara l-istokk 25 sena ilu jegħleb lS & P 500. Iġbed stokk tabella tas-suq, għalkemm, u inti taħseb li l-aħħar trounced l-ewwel.
Il-biċċa l-kbira tat-tabelli tas-suq ma jirriflettux it-taxxi, l-inflazzjoni jew id-deflazzjoni
It-taxxi huma importanti. L-istess investiment eżatt, miżmum għall-istess tul ta 'żmien, se jwassal għal bidliet nettament differenti tal-valur nett għall-familja tiegħek skont it- tqegħid tal - assi li utilizzajt. Idealment, iddotta l-kombinazzjoni doppja ta ' Roth 401 (k) u Roth IRA jew, ta' l-inqas, tirranġa l-affarijiet tiegħek biex tieħu vantaġġ mil- loophole bażi mtawla sabiex l-eredi tiegħek jistgħu jevitaw li jħallsu t-taxxi fuq tiegħek obbligazzjonijiet ta 'taxxa differita. Bl-istess mod, il-mapep tas-suq tal-ishma ma jindikawx il-kumpens tat-taxxa li tirċievi billi tbigħ pożizzjoni waħda b'telf biex iżżomm il-qligħ minn azjenda oħra, li għandha valur ekonomiku.
L-inflazzjoni u d-deflazzjoni huma wkoll nieqsa ħafna mir-rappreżentazzjoni viżiva tal-prestazzjoni tat-titoli. Stajt tgħidli sal-punt ta 'eżawriment imma jien ser ngħidha, għal darb'oħra: Huwa l-poter tal-akkwist li jgħodd . Hemm drabi, bħall-ħabta 1929-1933, meta tnaqqis fid-dollaru huwa attwalment tnaqqis iżgħar fil-poter tal-akkwist minħabba li l-ispiża ta 'kull ħaġa oħra waqgħet, u dan iwassal għal kumpens għall-qerda tal-ġid tiegħek. Fi kliem ieħor, jekk il-valur tal-portafoll tiegħek jonqos b'50% iżda l-prezz ta 'kull ħaġa oħra jaqa' bi 30%, 50% jew 70%, is-sitwazzjoni ekonomika tiegħek hija differenti milli jidher l-ewwel daqqa t'għajn. Kien hemm żminijiet meta tnaqqis żgħir fil-valur tad-dollaru ta 'assi attwalment wassal biex jagħmlu l-flus f'termini reali! Bil-maqlub, kien hemm perjodi li matulhom il-prezzijiet tal-istokk żdiedu imma d-dollaru deprezzat ħafna aktar malajr, u ma wassal għall-ebda bidla reali sinifikanti għall-azzjonist. (Fortunatament, ir-riċerka akkademika matul l-aħħar ftit ġenerazzjonijiet wriet li fuq meded twal ta 'żmien, il-ħażniet, b'mod ġenerali, dejjem irnexxielhom jikkumpensaw għall-inflazzjoni minkejja n-nuqqas ta' kapaċità għal żmien qasir).
Ħafna mill-karti tal-borża ma jirriflettux l-ispejjeż
Meta tikber il -fortuna tal-familja tiegħek, l-ispejjeż huma importanti. Kull Penny inti tqiegħed fl-ispejjeż hija Penny inti ma għandekx kompost. Jekk tħallas broker $ 500 biex tesegwixxi negozju (dan ma kienx normali qabel iż-żieda ta 'djar ta' senserija fuq l-internet ta 'skont - anke meta kont fl-iskola għolja inqas minn 15-il sena ilu, id- dipartimenti tal - bank lokali fiduċja kellhom skedi ta' daqs $ 500 + perċentwal tal-kummerċ, li kien par għall-kors), u int biss ninvestu $ 10,000 kull darba, int mhux se tgawdi kważi t-tmiem tal-ġid daqs xi ħadd li kien qed iħallas $ 8.95 jew anqas . Id-differenza personalizzata ta 'kemm int effiċjenti li qed tagħmel akkwisti ta' ishma ma tistax tidher fil-mapep tal-borża iżda għadha ta 'importanza estrema.
L-istorja vera ta 'ħafna kumpaniji hija moħbija
Immaġina li ridt tagħmel studju ta 'każ ta' Wendy's, il-katina tar-ristoranti. Int jammiraw lill-mejjet Dave Thomas u huma kurjużi dwar kif stockholder fl-IPO oriġinali se jitfa llum. Inti tiġbed is-simbolu tat-ticker għal Wendy's u tibda tikkalkula, biss biex tirrealizza li tkun għadek moħlijt il-ħin kollu tiegħek.
Il-Wendy l-qadima kienet akkwistata mill-qadima ta 'Arby's, li mbagħad bidlet isimha. Meta ġara dan, il-portali finanzjarji ewlenin kollha aġġornaw il-bażijiet tad-dejta tagħhom sabiex meta daħal "Wendy's", ġibed il - Wendy's ġdid - li sa ftit ilu kien Arby's! L-intrapriża attwali Dave Thomas mibnija, imwettqa u estiża tħalliet fil-dustbin tal-istorja tal-arkivji, disponibbli biss għal dawk li huma lesti li jmorru jiġbdu l-fajls oriġinali tas-SEC mal-gvern jew iħallsu abbonamenti professjonali għaljin ħafna ta 'spiss mfassla għal dipartimenti akkademiċi fl-iskejjel tal-Lega Ivy. Dan joħloq stampa totalment distorta ta 'prospetti ta' ekwità fid-dinja reali, billi jinfetaħ ir-realtà b'mod profond.