It-Taxxi Doppji fuq id-Dividendi u r-Riskju tal-Falliment huma biss xi nases addizzjonali
Forsi jista 'jinftiehem. X'iktar wieħed jista 'jistenna meta tgħaqqad is-suq b'saħħtu ta' sitt snin fl-istorja Amerikana b'ħafna flus b'xejn disponibbli fuq talba? Madankollu, ma jaqgħux għal dan! Fil-fatt, ħalluni niftakru sal-punt li tirriskja li toffendi lilek: Barra minn ftit sitwazzjonijiet fejn investituri b'esperjenza kbira u sikuri finanzjarjament jieħdu vantaġġ minnha f'ħinijiet limitati f'ċirkostanzi limitati, jekk tixtri ħażniet fuq il-marġini, int probabbilment tkun idjota. Tista 'titlef il-flus u inti tkun jistħoqqilhom li titlef dawk il-flus. Walk away.
Li jista 'jseħħ ħarxa iżda għandi bżonn li inti tifhem bis-sħiħ ir-riskji addizzjonali li tintroduċi meta tuża anki ammont żgħir ta' dejn marġinali fil- portafoll tiegħek. Billi tkun tant dirett, nista 'nagħżel stampa aktar ċara ta' kemm hu ħażin jista 'jkun jekk tiddeċiedi li tieħu self kontra l-portafoll eżistenti tiegħek, tissellef il-flus li m'għandekx mis-sensar tiegħek.
B'dan il-mod, int ma tinqabadx il-gwardja jekk tqum biex issib affarijiet ma ħdimx kif stenniet jew xtaqt. Jista 'jiffrankalek snin ta' ġlieda u heartache biex nipprova neqirdu l-iżbalji li tajt fuqek innifsek u, possibbilment, anki d-data tal-qorti tal-falliment.
1. Meta Tixtri Ħażniet fuq il-Marġni, Broker Tiegħek Tista 'Sejħa Is-Self fi kwalunkwe Żmien, Mingħajr Ġustifikazzjoni, għal Kwalunkwe Raġuni, Indipendentement mill-Konsegwenzi lilek
Hemm xi kultant din l-idea żbaljata li jekk tħallas il-bilanċi tiegħek, ikollok ċertu persentaġġ ta 'ekwità, jew inti twaħħal fuq ċerti stokks, dak li jislef - f'dan il-każ, is-sensar tiegħek - ma jagħmilx ħsara lilek minn għarrieda, jekk mhux b'mod irrazzjonali, sejħa tal-ħaġa kollha dovuta fl-agħar mument possibbli.
Hija x-xewqa fiergħa u ħafna drabi esebita minn dawk li qatt ma għexu xi kriżi ekonomika sinifikanti jew kellhom ammonti sostanzjali ta 'flus f'riskju waqt dislokazzjonijiet maġġuri. Is-sensar tiegħek jista 'u se jsejjaħ id-dejn tal-marġni tiegħek kull meta, u madankollu, jixtieq. Il-benessri finanzjarju tiegħek, l-istorja tal-passat, il-ħtiġijiet, jew is-sodisfazzjon tal-klijent huma fil-biċċa l-kbira mingħajr konsegwenza għad-deċiżjoni. Lanqas ma jkollok għalfejn tavżak, lanqas. M'intix intitolat għal telefonata jew l-opportunità li tagħmel depożitu ta 'ekwità biex tħallas il-bilanċ; tista 'tidħol, tillikwida l-ishma tiegħek, u toħloq kull xorta ta' konsegwenzi ta 'taxxa diżgustanti jew saħansitra telf permanenti li ma tistax tirkupra sabiex tikseb l-idejn fuq il-flus tagħhom. M'għandek l-ebda rikors. M'għandek l-ebda protezzjoni. M'hemm xejn li tista 'tagħmel dwar dan għaliex aċċettajt li meta applikajt għal privileġġi marġinali fl-ewwel post.
Forsi ma tridx xi ħaġa li rappreżentant ra fil-profil tal-kreditu tiegħek (iva, jekk taqra l-istampar żgħir tal-ftehim tal-kont li ffirmat meta stabbilixxiet relazzjoni, id-ditta tas-senserija tiegħek għandha d-dritt li tmexxi l-punteġġ tal-kreditu tiegħek meta estendix il-marġni tiegħek self, inkluża l-verifika tal-attività tiegħek minn żmien għal żmien).
Forsi huwa fl-inkwiet finanzjarju u trid iġġiegħel il- karta tal-bilanċ tagħha stess, kapaċi jew mhux lest li ssellef. Forsi huwa mmexxi minn irġiel u nisa prudenti li jaħsbu li s-suq huwa tassew stmat iżżejjed u li ma jridux joħolqu riskju ta 'kreditu għas-sidien tal-ekwità tad-ditta ta' senserija nnifisha. M'hemmx għalfejn tkun rima u lanqas raġuni, il-ħlas lura immedjat huwa dejjem fuq il-mejda jekk tħobbx jew le.
Jekk tissellef flus fuq il-marġni, ipprepara għall-assi l-oħra kollha li żżomm fil-kont tas-senserija biex tkun fuq il-blokka tal-qtugħ. Għall-finijiet u effetti kollha, qed tistieden lil xi ħadd biex tissieħeb miegħek u tagħtihom kontroll de facto meta, kemm, u taħt liema ċirkostanzi t-titoli apprezzati tiegħek jiġu likwidati.
2. Meta Tixtri Ħażniet fuq il-Marġni, Tista 'ssib ruħek fil-Qorti tal-Falliment
Il-bilanċi tad-dejn tal-marġini huma dejn reali; kull daqs daqs kemm sejjer il-bank u jiffirma fuq il-linja tal-qiegħ għal ipoteka, swiping ta 'karta ta' kreditu, jew it-teħid ta ' self lil studenti .
Minħabba l-faċilità li biha jista 'jinħoloq self marġinali ġdid f'ċirkostanzi ordinarji, l-investituri kultant jonqsu milli jittrattaw dawn ir-responsabbiltajiet bir-rispett li jixirqilhom. Dan ifisser li dejjem għandu jkollok il-flus kontanti biex tħallas il-bilanċ sħiħ tal-agħar xenarju kollu; immedjatament disponibbli, bilqiegħda fil-bank. Dan mhux suġġeriment, huwa kmandament. Ittrasferixxi bil-mewt tiegħek stess.
Normalment hemm tliet raġunijiet li intom tkun kuntenta jekk inti ssegwi din il-politika b'konvinzjoni bħal reliġjuża.
L-ewwel: Il-kumpaniji falluti jew jesperjenzaw indeboliment tal-kapital permanenti minn żmien għal żmien minħabba frodi, bidliet strutturali fl-industrija, kompetizzjoni, xiftijiet politiċi, jew kwalunkwe numru ieħor ta 'kawżi. Eċċellenza eċċellenti ġejja minn ditta msejħa GT Teknoloġiji Avvanzati, li darba eżaminajt fil-blog tiegħi. Bosta "investituri" - li kienu tassew spekulati għaliex ma waslux fi kwalunkwe post qrib id-definizzjoni meħtieġa ta 'investiment kif stabbilit minn Benjamin Graham fis-seklu 19 fl- Analiżi tas-Sigurtà u l -Investitur Intelliġenti - mhux biss iqiegħdu perċentwali irresponsabbli ta' kapital fin-negozju billi jaħseb li kienu se jirbħu ħafna milli jippossjeduha, iżda dawn żiedu l-periklu billi akkwistaw għażliet ta 'sejħiet u jixtru ħażniet komuni fuq il-marġni. Wieħed mill-agħar każijiet li rajt kien poster li tilfu $ 750,000 fuq l-istokk u $ 140,000 fuq għażliet marbuta ma 'l-istokk. Saż-żmien meta ħaseb kollu, kellu bilanċ negattiv ta 'dejn ta' $ 107,000 li huwa dovut lid-ditta ta 'senserija tiegħu. Ħarġet 15-il sena ta 'tfaddil diffiċli li kiseb u ħalliet toqba li se teħtieġ jew kontroll kbir jew appell għal ħniena fil-qorti tal-falliment. Hija traġedja. Anke jekk hu kien totalment responsabbli għal dan, il-qalb tiegħi jieqaf għalih u l-familja tiegħu. L-aħbar it-tajba: Huwa kien relattivament żgħir u ta 'suċċess hekk, b'dixxiplina u għerf, hu għandu jkun jista' jerġa 'jibda għal irtirar komdu.
It-tieni: panics fis-suq, spostamenti, volatilità u xokkijiet jistgħu, għandhom, u se jseħħu b'xi grad ta 'regolarità minkejja n-nuqqas ta' kapaċità tiegħek jew ta 'l-esperti li jbassruhom bil-quddiem. Kien hemm żminijiet fl-istorja Amerikana meta n-negozji l-aktar inkredibbli - ditti bħal The Coca-Cola Company - ikkummerċjaw viċin, fi jew taħt l-ammont ta 'flus kontanti li għandu fil-bank minħabba l-ħtieġa ta' azzjonisti li jifqgħu s-sjieda tagħhom bħala malajr kemm jista 'jkun biex jiġbru l-flus kollha possibbli sabiex ma jitilfux id-dar tagħhom, ir-razzett tagħhom, jew il-proprjetà l-oħra tagħhom. Kważi ħadd ma ra l-1973-1974 li ġejjin. Ftit raw 1929-1933 ġejjin. Ma jimpurtax li l-Kokk huwa verament jiswa aktar minn $ 40 sehem f'valur intrinsiku għal investitur raġonevoli fit-tul , jista 'jkollu valur tas-suq ta' $ 10 għada. Int trid ikollok kemm ir-riżorsi kif ukoll il-kapaċità legali li żżomm is-sjieda matul dawn il-mumenti skuri (li jekk int prudenti biżżejjed u jkollok ħafna flus kontanti żejda u likwidità, tista 'tkun opportunitajiet inkredibbli darba f'ġenerazzjoni biex tikseb b'mod esponenzjali aktar sinjuri). Peress li ekonomista wieħed famuż ħeġġeġ, "Is-swieq jistgħu jibqgħu irrazzjonali aktar milli suppost tista 'tibqa' solvent". Dan hu veru speċjalment jekk l-effett tal-ingranaġġ tad-dejn tal-marġini jaħdem kontra tiegħek.
Dak l-effett ta 'lieva jista' jkun b'saħħtu. Mhux normali li l-Borża tvarja b'mill-inqas 33% kull ftit snin. Anke modiku ta 'dejn ta' marġni jista 'jwassal għal sejħa marġinali. U ma naħsibx li jkollok ċans li tbigħ fit-triq 'l isfel, lanqas. Huwa żball tal-Bidu li wieħed jaħseb li għal stokk li jmur minn $ 100 għal kull sehem għal $ 20 sehem, kellha tolqot $ 99- $ 21 tul it-triq. Mela mhux kif taħdem. Huwa f'irkant f'ħin reali; Peress li l-esperti għandhom kostantement ifakkru lir-novisti, il-prezz jista 'minnufih jimxi minn Punt A sa Punt B mingħajr ma qatt jolqot kullimkien bejn it-tnejn. Alternattivament, l-istokk tas-suq jista 'jingħalaq għal kollox sabiex ma tistax tgħolli l- likwidità anki jekk ikun meħtieġ. Fi kliem ieħor, jista 'ma jkollokx l-opportunità li tbigħ titoli biex tħallas id-dejn tal-marġni. Int trid tkopriha kollha mill-but tiegħek billi wajtha minn bank lokali lis-sensar fuq talba.
Jekk ma tagħmilx hekk, il-kreditu tiegħek se jkun imminat. Fl-istess ħin, grazzi għal liġijiet universali ta 'inadempjenza, tista' tara kollox mir-rati ta 'l-assigurazzjoni ta' l-dar tiegħek għar-rati ta 'l-imgħax tal-karta ta' kreditu jogħla drastikament. Int tista 'saħansitra jkollok pony up depożitu ta' sigurtà għall-kumpanija ta 'utilità tiegħek! M'għandekx tirriskja garanzija pendenti u ċiklu tal-fluss tal-likwidità li jaħdem kontra tiegħek għax int f'ħafna għaġġla biex tikseb sinjuri!
3. Meta Tixtri Stock fuq il-Marġni, Tista 'Tħallas Taxxi Ogħla fuq id-Dħul ta' Dividend tiegħek
Immaġina li tixtri valur ta '$ 100,000 ta' ishma Royal Dutch Shell fuq il-marġni. Għandek tiġbor madwar $ 6,500 fis-sena fid-dħul ta 'dividendi bir-rata preżenti ta' dividend għal kull sehem. Kieku xtrajt l-istokk f'daqqa, dawk id - dividendi eventwalment kienu jingħaddu bħala "dividendi kwalifikati", li jfisser li inti tħallas rati ta 'taxxa sinifikament aktar baxxi, li tipikament ivarjaw minn 0% sa 23.8% (inklussiv tas-Suppliment tal-Att tal-Kura tas- dawk li jaqilgħu d-dħul) fil-livell Federali. Minflok, hemm ċans tajjeb li s-sensar tiegħek se jieħu l-istokk fil-kont tiegħek u jsellef lill-bejjiegħa qosra - int qatt ma tkun taf dwarha jew saħansitra avviż - ifittex dħul addizzjonali għalih innifsu. Meta d-dividend jitħallas fuq l-istokk, ma tagħmilx teknikament, stess anki jekk jidher li qiegħed tagħmel fil- kont tas - senserija . Minflok, int tingħata "ħlas minflok dividendi" daqs id-dividendi li rċevejt.
Il-problema? Dawk il-pagamenti minflok id-dividendi huma intaxxati bir-rata tat-taxxa tad-dħul ordinarja tiegħek, li tista 'tkun kważi darbtejn ogħla! Għal bilanċi ta 'portafoll akbar, dan jibda jirrappreżenta flus reali.
4. Meta Tixtri Stock fuq il-Marġni, Tista 'Trigger Qligħ Massiv Kapitali fuq Ċerti Tipi ta' Holdings Bħall-Partenarjati Master Limited Anki jekk ma Tkunx Eżekuzzjoni ta 'Tranżazzjoni
Is-sħubiji limitati tal-Kaptani huma sigurtajiet ikkummerċjati kkummerċjalizzati pubblikament li għandhom karatteristiċi fiskali uniċi u li mhumiex xierqa għall-biċċa l-kbira tal-investituri. Għalkemm huwa lil hinn mill-ambitu tad-diskussjoni f'dan l-artikolu, huwa biżżejjed li ngħid li jekk tixtri l-interessi tal-MLP permezz ta 'kont ta' senserija tal-marġni (kuntrarju għal kont ta 'senserija ta' flus mingħajr kapaċità ta 'marġini), taħt ċirkostanzi sħaħ tal-kontroll tiegħek, is-sensar tiegħek jista 'involontarjament iwassal għal sitwazzjoni fejn l-IRS iqis il-pożizzjoni tiegħek mibjugħa, u jikkawża qligħ kbir ta' qligħ kapitali minkejja li ma tbigħ xejn. Wara li toħroġ bi ħafna flus għall-gvern meta ma tkunx illikwida pożizzjoni tista 'tnaqqas b'mod sever il-prospetti tiegħek billi titlef il -vantaġġ tat-taxxa differita .
Meta huwa tajjeb li tuża l-Marġni tad-Dejn fil-Kont ta 'Senserija tiegħek
Personalment, naħseb li l-bilanċ tal-marġni ta 'kont qatt ma għandu jaqbeż il-5% tal-valur tas-suq u anke dak il-ħin, jiġi sfruttat biss għal bżonnijiet ta' likwidità għal żmien qasir (eż, inti tiddepożita fondi addizzjonali fi ftit ġranet iżda trid tagħmel jixtru illum). Alternattiva aħjar, fl-opinjoni tiegħi, hija linja negozjata ta 'kreditu mal-bank lokali tiegħek; linja ta 'kreditu tista' tisfrutta d-diskrezzjoni tiegħek, tikkonverti għal self b'rata fissa, u li ma tistax tirriżulta immedjatament f'likwidazzjoni involontarja tat-titoli tiegħek fl-iktar ħin inadatt peress li l-bank m'għandux awtorità fuq il-kont tas-senserija. Għażla oħra hija li tissegrega l-ishma tal-kont bankarju tat-Teżor tal-Istati Uniti fil-kont awtorizzat tal-marġni tagħhom stess, u żżomm il-ħażniet tiegħek, MLPs, eċċ., Fil-kont mhux marġinali, u tappezza, forsi, daqs 30% Riservi tat-Teżor. Għad hemm riskju, iżda l-affarijiet kollha kkunsidrati, huwa relattivament mitigat.