Ir-Regolamenti Żommu Your Money Safer?
Fis-snin 80, il-gvern federali beda jiddelega . Xtaqet li l- banek ta 'l- Istati Uniti jkunu kompetituri globali aktar b'saħħithom. Li ħoloq problema ikbar. Il-pajjiżi barranin ikkritikaw ir-regolamenti bankarji laxiċi tal-Istati Uniti għall- kriżi finanzjarja tal-2008 .
F'Novembru 2008, il- G-20 stieden lil Washington biex iżid ir-regolamentazzjoni ta ' fondi spekulattivi u ditti finanzjarji oħra. Sa dakinhar, kien tard wisq.
L-Att dwar ir-Riforma tad-Dodd-Frank Wall Street
Fl-2010, is-Senatur Frank Dodd u l- Kungress Barney Frank finalment imbuttat permezz ta ' riforma bankarja . L-att tagħhom jeħtieġ li l-banek iżidu l - kuxxin tal- kapital tagħhom. Tagħti lill-Federal Reserve l-awtorità li taqsam banek kbar sabiex dawn ma jsirux " kbar wisq biex ifallu ". Tneħħi lakuni għall-fondi spekulattivi, derivattivi u sensara ta 'ipoteki. Ir- Regola ta ' " Volcker " tipprojbixxi lill-banek ta' Wall Street milli jkollhom fondi spekulattivi jew jużaw fondi ta 'investituri biex jinnegozjaw derivattivi għall-profitt tagħhom.
Dodd-Frank stabbilixxa Aġenzija għall-Ħarsien Finanzjarju tal-Konsumatur taħt id- Dipartiment tat-Teżor tal-Istati Uniti . Dan jagħti stati d-dritt li jirregolaw il-banek u l-abbiltà li jissupera r-regolamenti federali għall-protezzjoni tal-pubbliku. Jirrakkomanda wkoll aġenzija indipendenti bl-awtorità li tirrevedi r-riskji sistematiċi li jaffettwaw l-industrija finanzjarja kollha.
Tnaqqas il-paga eżekuttiva billi tagħti lill-azzjonisti vot mhux vinkolanti. L-Aġenzija oriġinarjament ġiet proposta fl-2009. Il-lobby tal-bank impedixxa. Għal aktar tagħrif, ara l -Att dwar ir-Riforma tad-Dodd-Frank Wall Street .
Regolamenti fl-2013
Fil-ħarifa tal-2013, il- Federal Reserve teħtieġ lill-banek kbar biex iżidu aktar assi likwidi. Dak ifisser li kienu jeħtieġu assi, bħal Treasurys u bonds oħra appoġġati mill-gvern, jistgħu jbigħu malajr għal flus kontanti jekk kriżi finanzjarja oħra telgħet.
Din iż-żieda fil-likwidità kellha effett ieħor. Il-25 banek akbar żiedu l-azjendi tagħhom ta 'dawn il-bonds bi 88 fil-mija bejn Frar 2013 u Frar 2015. Dan wassal għal rendiment fuq Treasurys fuq perjodu ta' żmien twil, anki jekk l-ekonomija kienet qed tiżdied aħjar u l-istokk tas-suq kien qed jikber. Għal aktar tagħrif dwar kif taħdem dan, ara Kif Taffettwax is-Suq tal-Bonds ta 'Bonds?
Ir-rekwiżit tal-Fed naqqas ukoll il-likwidità fis-suq tal-bonds innifsu. Bosta banek kellhom f'bonds minflok jixtruhom u jbigħuhom. Dan għamilha aktar diffiċli biex issib ix-xerrejja meta meħtieġa. Liquidità mnaqqsa bħal din setgħet ikkontribwiet għall- ħabta tal-flash tal-bonds fl-2014. Ir-regolament tal-Fed jista ' jrażżan il-kollass tas-suq tal-bonds . Fl-istess ħin, inaqqas il-probabbiltà li xi bank partikolari jonqos. (Sors: "Overheard on the Street", The Wall Street Journal, 11 ta 'Mejju, 2015.)
Regolamenti Will Tipprevjeni Kriżi oħra?
Dawn ir-regolamenti kienu jżommu fallimenti bħal Lehman Brothers milli jaqbdu l-ekonomija u l-gvern barra mill-gwardja. Huma jipproteġu l-konsumaturi minn offerti ta 'ipoteki kontra l-etika u karta ta' kreditu.
Ir-regolamenti ma jistgħux jipprevjenu t-tip ta 'innovazzjoni li ħolqot prodotti bħal swaps ta' inadempjenza tal-kreditu . In-negozji joħolqu prodotti ta ' qligħ f'żoni mhux previsti.
Ir-regolaturi ma jistgħux, u m'għandhomx, iwaqqfu din l-innovazzjoni. Huwa f'idejn l-individwi li jinfurmaw lilhom infushom u joqgħodu attenti meta jieħdu deċiżjonijiet finanzjarji. (Sors: "Riforma Finanzjarja," The Economist, 17 ta 'Ġunju, 2009.)
Għandi Obama Aktar?
Fil- kampanja tiegħu tal- 2008 , Barack Obama wiegħed regolamenti aktar ħorox dwar insider trading. Huwa ried jissemplifika l-aġenziji regolatorji, speċjalment dawk li jissorveljaw lill-banek li jisselfu mill-gvern. Huwa ried jistabbilixxi grupp konsultattiv tas-suq finanzjarju , itejjeb it-trasparenza għall-iżvelar finanzjarju, u xxekkel l-attivitajiet kummerċjali li jistgħu jimmanipulaw is-swieq.
Ladarba jiġi elett, il- President Obama jgħaqqad tim ekonomiku li appoġġja aktar regolamenti federali. Obama ħatar lill-ex-President tal-Federal Reserve Paul Volcker biex imexxi l-Panel Konsultattiv għall-Irkupru Ekonomiku tiegħu.
Volcker akkużat il-kriżi ekonomika fuq regolamentazzjoni ħażina tas-settur finanzjarju. Huwa avukat magħruf ta 'restrizzjonijiet iktar ħorox.
Il- Kummissjoni dwar it-Titoli u l-Kambju hija fiċ-ċentru tar-regolamenti finanzjarji federali. Il-President Obama ħatar lil Mary Schapiro bħala l-president. Hija kienet avukat ieħor għal regolazzjoni akbar. Waħda mill-ewwel affarijiet li għamlet kienet li żżid ir - regolamenti fuq is-SEC stess.
Il-Federal Reserve ħadet il-kontroll ta 'kumpaniji li kienu kbar wisq biex tfalli , bħall- American International Group Inc. Il -Korporazzjoni Federali ta 'l-Assigurazzjoni tad-Depożitu hija inkarigata mill-likwidazzjoni tal-banek kummerċjali qabel ma tfalli. Iżda dawn l-aġenziji ma koprewx hedge funds u brokers ta 'ipoteki.
Sarbanes-Oxley
Fl-2002, il-Kungress għadda l- Att Sarbanes-Oxley . Kienet reazzjoni regolatorja għall-iskandli korporattivi f'Enron, WorldCom u Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley ħtieġ lill-aqwa eżekuttivi biex jiċċertifikaw personalment il-kontijiet tal-kumpaniji. Jekk il-frodi kienet skoperta, dawn l-eżekuttivi jistgħu jiffaċċjaw pieni kriminali. Fiż-żmien, bosta kienu jibżgħu li dan ir-regolament jiskoraġġixxi maniġers kwalifikati milli jfittxu l-ogħla pożizzjonijiet.
Tħassir tal-ħġieġ-Steagall
Fl-1999, il-Kungress ħassar l -Att Glass-Steagall . It-tħassir ippermetta lill-banek kummerċjali biex jinvestu f'derivattivi u fondi ta 'kopertura. Ħalliet ukoll lill-banek ta 'investiment biex jieħdu depożiti. Hija wriet bidla biex tippermetti lis-suq jirregola ruħu. Bħala riżultat, ditti bħal Citigroup investew fi swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu. Dawn id-ditti talbu biljuni ta 'fondi ta' salvataġġ fl-2008.