AIG Bailout: Spejjeż, Kronoloġija, Bonuses, Kawżi, Effetti

by Kimberly Amadeo

Għaliex għamel Bernanke Angrier Than Anything Else fir-reċessjoni

L-ex President tar-Riserva Federali Ben Bernanke irrapporta li l-kawzjoni tal-Grupp Internazzjonali Amerikan għamlitha aktar angriża minn kull ħaġa oħra fir-riċessjoni. Bernanke qal li l-AIG ħadet riskji b'prodotti mhux regolati, bħal fondi spekulattivi , filwaqt li tuża flus kontanti mill-politiki tal-assigurazzjoni tan-nies. Imma, huwa qal li l-gvern ma kellu l-ebda għażla ħlief li jsawwarha. Kien meħtieġ li jiġi evitat l-istess tip ta 'kollass ekonomiku li seħħ meta Lehman Brothers falla f'Settembru 2008. (Sors: "Bernanke Jgħid Assiguratur AIG Operat Bħal Fond ta' Hedge," The New York Times, 3 ta 'Marzu, 2009.)

01 Dak li kkawża l-Bailout?

Kif għamlet kumpanija tal-assigurazzjoni boring u ultra-sikura waħda mill-kawżi akbar fil- kriżi finanzjarja tal-2008 ? Biex iżżid il- marġni ta 'profitt tagħha, AIG saret bejjiegħ ewlieni ta ' swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu . Dawn il-swaps assigurati l-assi li appoġġjaw dejn korporattiv u ipoteki. Jekk AIG falliet, dan iwassal għal falliment ta 'ħafna mill-istituzzjonijiet finanzjarji li kienu xtraw dawn it-tpartit.

AIG kien tant kbir li l-mewt tiegħu se jkollha impatt fuq l-ekonomija globali kollha. Pereżempju, l-industrija tal-fondi tas-suq tal-flus ta '$ 3.6 triljun investit f'dejn u titoli AIG. Il - biċċa l - kbira tal -fondi mutwi kienu proprjetà ta 'AIG L-istituzzjonijiet finanzjarji madwar id-dinja kienu wkoll detenturi ewlenin tad-dejn ta 'AIG.

It-tpartit ta 'AIG fuq ipoteki subprime imbuttat lill-kumpanija l-oħra li tagħmel profitt fix-xifer ta' falliment. Peress li l-ipoteki marbutin mat-swaps naqsu, AIG kienet imġiegħla tgħolli miljuni ta ' kapital . Hekk kif l-azzjonisti kisbu r-riħ tas-sitwazzjoni, huma biegħu l-ishma tagħhom, u għamluha aktar diffiċli biex AIG ikopri t-tpartit.

Anki jekk AIG kellha assi aktar minn biżżejjed biex tkopri t-tpartit, ma setgħetx tbiegħhom qabel ma tiskattew it-tpartit. Dan ħallah mingħajr ma l-flus iħallsu l-assigurazzjoni tal-bdil. (Sors: "L-Istati Uniti biex tieħu f'idejha AIG," The Wall Street Journal, 17 ta 'Settembru, 2008.)

02 2008: Dettalji tal-Bailout

Fis-16 ta 'Settembru 2008, il- Federal Reserve ipprovdiet self ta' sentejn sa $ 85 biljun lil AIG biex tipprevjeni l-falliment tagħha u aktar enfasi fuq l-ekonomija globali.

Bi tpattija, il-Fed ħadet is-sjieda ta '79.9 fil-mija tal-ekwità ta' AIG. Dan taha d-dritt li tieħu post il-ġestjoni, li għamlet. Huwa kellu wkoll setgħa tal-veto fuq id-deċiżjonijiet importanti kollha, inkluż il-bejgħ tal-assi u l-ħlas tad-dividendi.

Il-kawzjoni seħħet eżattament ġurnata wara li s-Segretarju tat-Teżor ta 'l-Istati Uniti Henry Paulson qal li ma kienx ikun hemm aktar kawżi ta' Wall Street. Dik il-bidla ġiegħel lill-bank ta 'l-investiment Lehman Brothers jinħeles. Ġie ġimgħa wara li l-gvern ħa f'idejh Fannie Mae u Freddie Mac . Kien sitt xhur wara li l-Fed ressqet Bear Stearns. Aktar tard dik il-ġimgħa, Paulson u Bernanke marru lejn il-Capitol biex jitolbu salvataġġ ta ' $ 700 biljun biex isalvaw il-banek l-oħra kollha.

F'Ottubru 2008, il-Fed kriet lil Edward Liddy bħala CEO u President. Ix-xogħol tiegħu kien li tkisser AIG u jbiegħu l-biċċiet biex iħallas lura s-self. Iżda l-istokk tas-suq tilef f'Ottubru, u għamel dak impossibbli. Kwalunkwe xerrejja potenzjali kellhom bżonn xi flus kontanti żejda għall-karti tal-bilanċ tagħhom stess. Sadanittant, Liddy kellu jbiddel bla periklu biljuni ta 'swaps ta' inadempjenza tal-kreditu. (Sors: "Il-Gvern Jipprovdi Pakkett ta 'Għajnuna għar-Rekord lil AIG", Associated Press, 11 ta' Novembru, 2008.)

Fit-8 ta 'Novembru 2008, is-salvataġġ ta' $ 85 biljun mill-Fed tal-ġgant tal-assigurazzjoni AIG ġie rivedut. Id -Dipartiment tat-Teżor xtara $ 40 biljun f'aqsim preferut AIG bl-użu ta 'fondi TARP . Il-Fed xtrat $ 52.5 biljun f'titoli sostnuti minn ipoteki . Il-fondi ppermettew lil AIG tirtira s-swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu tagħha b'mod razzjonali, waqfet il-falliment u tipproteġi l-investiment oriġinali tal-gvern.

3 ta 'Marzu 3, 2009: AIG irrappurtat it-Telf Korporattiv Ikbar fl-Istorja

AIG irrapporta l-akbar telf fl-istorja korporattiva, rekord ta '$ 61.7 biljun fl-Q4 2008. Bħala riżultat tat-telf ta' AIG, id- Dow waqa 'kważi 300 punt biex jagħlaq 6,763.29. Dan kien l-iktar baxx mill-25 ta 'April 1997 meta għalaq f'6,738.27. Kien ukoll aktar baxx milli fir-reċessjoni preċedenti, li kien ta '7,197 fid-9 ta' Ottubru, 2002. Il-Dow niżel b'50 fil-mija mill-għoli ta '14,164 kollha tiegħu, li wasal fid-9 ta' Ottubru, 2007.

Minbarra t-telf ta 'AIG, l-investituri spooked li l -pakkett ta' stimolu ekonomiku tal-President Obama ma kienx kbir biżżejjed. Citigroup talab it-tielet pagament tal-għajnuna tal-gvern. Berkshire Hathaway ta 'Warren Buffet stazzjonat l-agħar telf fil-ktieb fl-istorja tagħha. (Sors: "Ħażniet Drop Worldwide", Bloomberg, 2 ta 'Marzu, 2009.)

04 L-Iskandlu tal-Bonus

Wara li rrapporta dan it-telf u ħa l-kawzjoni, AIG ħallas $ 165 miljun f'bejgħ lill-eżekuttivi tiegħu. In-nies kienu imriegħda, anke ħarġet theddid ta 'mewt kontra l-AIG CEO Edward Liddy.

Dawn ma kinux bonus tal-mertu biex jippremjaw il-prestazzjoni tal-eżekuttivi. Huma kienu bonuses ta 'ritenzjoni. L-impjegati ta 'AIG intalbu joqgħodu u jbiddlu s -swaps ta' inadempjenza tal - kreditu mingħajr periklu, li s-swieq tagħhom kienu sparixxew. Dawn id-derivattivi kienu tant ikkumplikati li ħadd ma jifhemhom. Kienu wkoll sensittivi għall-ħin.

Hija ħadet l-istess livell ta 'sofistikazzjoni li toħroġ mis-sensiela sikur li ħadet biex tidħol fiha. Il-kiri ta 'dawn it-tpartitiet jista' jkun jiswa lill-gvern ta 'l-Istati Uniti ta' aktar minn $ 165 miljun.

Edward Liddy ma kellux bżonn ta 'motivazzjoni monetarja biex inaddfu l-mess. Il-Fed mikrija lilu għal salarju ta '$ 1. Huwa ssorvelja b'suċċess strateġija diffiċli li b'mod sikur naqqas ħafna mill-iswaps ta 'inadempjenza tal-kreditu pendenti.

Dan ipproteġi s-sjieda tiegħek fil-kumpanija bħala persuna taxxabbli. Ipproteġiet ukoll il-portafoll tal-irtirar tiegħek, peress li bosta fondi mutwi u anki fondi tas-suq tal-flus investew fi swaps tal-AIG.

05 2012: It-Teżor tal-Istati Uniti Aqla L-aħħar tal-AIG Stock, Nagħmlu Profitt

F'Diċembru 2012, id-Dipartiment tat-Teżor biegħ l-aħħar ishma li fadal ta 'AIG. B'kollox, il-gvern u dawk li jħallsu t-taxxa għamlu profitt ta '$ 23 biljun mis-salvataġġ AIG. Dak għax AIG kien jiswa ħafna iktar fl-2012 milli kien fl-2008. (Sors: "Il-Qligħ Kapitali Propost tat-Teżor tal-Istati Uniti fuq il-Profitti tal-AIG?" CNBC, 11 ta 'Diċembru, 2012.)

06 2015: AIG li tħallas Kważi $ 1 biljun biex Issalva Suit tal-Azzjonist

L-investituri tal-AIG, immexxija mill-pensjoni tal-Istat ta 'Michigan, akkużaw lill-azzjonisti qarrieqa dwar kif kien riskjuż il-credit default swaps li ħarġet. AIG qabel li jħallas $ 970.5 miljun lill-investituri li xtraw ishma ta 'AIG bejn id-16 ta' Marzu, 2006 u s-16 ta 'Settembru 2008. Dan kien wieħed mill-akbar soluzzjonijiet ta' klassi ta 'azzjoni mill-kriżi finanzjarja tal-2008. (Sors: "AIG li Jħallas Kważi $ 1 biljun biex Issalva l-Azzjoni ta 'Klassi-Azzjoni Mqiegħda mill-Azzjonisti," The New York Times, 22 ta' Marzu, 2015.)

07 2017: Il-Gvern Federali jneħħi s-Superviżjoni tiegħu ta 'AIG

Fid-29 ta 'Settembru 2017, il-Kunsill ta' Superviżjoni tal-Istabilità Finanzjarja ivvota biex ineħħi d-denominazzjoni ta 'AIG bħala kbira wisq biex tfalli. Il-Kunsill inħoloq mill- Att dwar ir- Riforma ta 'Dodd-Frank Wall Street biex jirregola d-ditti finanzjarji li jistgħu jaffettwaw l-industrija kollha.

Raġuni waħda hija li AIG saret aktar impenjata li taħdem mar-regolaturi biex tnaqqas ir-riskju. Raġuni oħra hija li l-kumpanija naqset għal nofs id-daqs tagħha fl-aħħar 10 snin. It-tielet raġuni hija li AIG reġa 'lura għall-għeruq tradizzjonali tiegħu. Hija waħda mill-akbar bejjiegħa tad-dinja ta 'assigurazzjoni ta' diżgrazzja ta 'proprjetà. Tbiegħ ukoll assigurazzjoni tal-ħajja, annwalitajiet u assigurazzjoni tad-dar u tal-karozza.

Id-deċiżjoni tnaqqas l-ispejjeż operattivi ta 'AIG. Ma jkollux għalfejn jikkonforma ma 'bosta regolamenti. (Sors: "L-Istati Uniti tirrevoka s-Superviżjoni Federali ta 'AIG," The Wall Street Journal, 29 ta' Settembru, 2017.)

08 X'inhi l-Kumpanija tal-Assigurazzjoni AIG?

AIG hija waħda mill-akbar assiguraturi fid-dinja. Biċċa l-kbira tan-negozju tagħha huwa ħajja ġenerali, auto, dar, negozju u assigurazzjoni tal-ivvjaġġar, kif ukoll prodotti ta 'rtirar bħal annwalitajiet fissi u varjabbli.

Inħoloq inkwiet meta mxiet lil hinn min-negozju ta 'l-assigurazzjoni tradizzjonali tagħha. Id-diviżjoni tas-Servizzi Finanzjarji wkoll kisbet kiri ta 'inġenji tal-ajru u tagħmir, swieq kapitali, finanzi tal-konsumatur u finanzi għall-primjums tal-assigurazzjoni. L-operazzjonijiet ta 'Ġestjoni tal-Assi pprovdew ġestjoni tal-assi istituzzjonali u ta' bejgħ bl-imnut, servizzi ta 'broker-dealer u negozju ta' investiment istituzzjonali bbażat fuq firxa.

Bħala riżultat tal-kriżi, il-bażi tal-impjegati ta 'AIG waqgħet minn 116,000 fl-2008 għal 56,400 fl-2016. Qed tnaqqas l-ispejjeż u tbiegħ assi biex tissimplifika u terġa' tagħmel qligħ mill-ġdid. (Sors: "AIG Headcount Falls b'10,000 fi Sena," Bloomberg, 24 ta 'Frar, 2017.)