X'inhu Fannie Mae? (FNMA)

Iż-Żewġ Modi Kritiċi Fannie Mae Jgħinek

Fannie Mae hija l-Assoċjazzjoni Nazzjonali Federali ta 'Mortgage. Hija intrapriża li kienet sponsorjata mill-gvern li hija taħt il-konservatur tal-Aġenzija Federali tal-Finanzjament tad-Djar. Id-Dipartiment tat-Teżor tal-Istati Uniti għandu l- istokk preferut anzjan kollu tiegħu. Dan ifisser li l-profitti kollha tal-FNMA jmorru lit-Teżor tal-Istati Uniti. L-investituri xorta jistgħu jixtru ħażniet komuni u stokk preferut junior. Il-konservatur ma jippermettilhomx iħallsu dividendi.

L-azzjonisti tama li xi darba l-gvern jispiċċa l-konservatur. Dan mhux probabbli.

Xi jfisser

Fannie Mae tixtri ipoteki minn banek, sensara ta 'ipoteki u għaqdiet ta' kreditu. Dan jagħti lill-banek flus biex jagħmlu aktar self. Hija tittrasferixxi wkoll ir-riskju ta 'inadempjenza mill-bank lil Fannie Mae.

Fannie imbagħad ippakkja tipi simili ta 'self f'titoli sostnuti b'mortgage . Jbiegħ it-titoli lill-investituri. Dawn jinkludu fondi spekulattivi, fondi tal-pensjoni, banek oħra, u saħansitra investituri individwali.

Fannie Mae tkompli tippossjedi l-ipoteki sottostanti. Tħallas lill-investituri s-sehem pro-rated tagħhom tal-ħlas ta 'ipoteka ta' kull xahar. Dan jinkludi kemm il-kapital kif ukoll l-imgħax. Il-Federal Reserve Bank ta 'New York jagħmel il-ħlas permezz ta' trasferiment bil-wajer.

Fannie Mae tiggarantixxi l-ħlas . Iżda l-investituri jsostnu tliet riskji.

1. L-darha tista 'tħallas minn qabel l-ipoteka. Dan ifisser li l-investitur jirċievi inqas milli hu jew hi oriġinarjament ħsibt.

1. Jekk ir-rati tal-imgħax jaqgħu, allura l-dar ser tiffinanzja mill-ġdid. F'dak il-każ, huma jħallsu minn qabel l-ipoteka. Rati ta 'imgħax li jaqgħu se jbaxxu l-valur tal-MBS.
2. Min jissellef jista 'jħallas. Madankollu, Fannie Mae tiggarantixxi l-ħlas, sabiex l-investitur ma jkollux dak ir-riskju. Min-naħa l-oħra, jekk ħafna inadempjenti ta 'min jissellef, jista' b'mod konvinċenti jegħleb il-kapaċità ta 'Fannie Mae li tagħmel pagamenti f'waqthom.

Fannie Mae tipprovdi wkoll finanzjament għall-iżvilupp ta 'akkomodazzjoni għall-kiri affordabbli.

Ċertu persentaġġ ta 'ipoteki ta' Fannie Mae għandu jservi familji bi dħul baxx u moderat.

Storja

FNMA inħolqot fl-1938 biex tistabbilixxi suq sekondarju ta 'ipoteki għal self assigurat mill-Amministrazzjoni Federali tad-Djar. Fl-1968, Fannie Mae saret kumpanija tal-azzjonisti li setgħet tixtri xi ipoteki, mhux biss dawk assigurati mill-gvern. Kien anke elenkat fil- Borża ta 'New York .

Il- kriżi ta 'l-ipoteka subprime ħalliet il-kapaċità ta' FNMA li tiggarantixxi dawk is-self kollha ħżiena. Wara ħafna kawzjonijiet u tentattivi biex iżomm is-solvent FNMA, il-gvern federali nazzjonalizza l-kumpanija. Fannie Mae u Freddie Mac tnaqqsu mill-kriżi ta 'ipoteki subprime .

Fit-8 ta 'Lulju 2010, Fannie Mae ħabbret li l-istokk preferut u komuni tiegħu kien jinnegozja fil-Bord tal-Bullettin OTC, minflok il-Borża ta' New York u l-Borża ta 'Chicago.

Kif taffettwa l-Ekonomija ta 'l-Istati Uniti

Qabel il-kriżi, Fannie Mae stimulat is-suq tad-djar, li kien jagħmel 10 fil-mija tal-ekonomija . Dak il-ġid maħluq għal sidien ta 'djar li jistgħu mbagħad iħallsu djar bi prezz ogħla. Fannie Mae ppermettiet ukoll familji bi dħul baxx u moderat biex tikseb kuxxin finanzjarju taħthom, u livell ta 'għajxien ogħla, fil-forma ta' sjieda tad-djar.

Fannie Mae kien involut fil-kriżi, iżda ma kkawżahx. L-MBS ġew ippakkjati mill-ġdid mill-banek bħala obbligi ta 'ipoteki kollateralizzati . Dawn ħadu MBS u mqatta ' f'porzjonijiet . Pereżempju, huma jqiegħdu l-ħlasijiet kollha ta 'imgħax baxx f'parti waħda. L-investituri li riedu inqas riskju mixtrija dawk. Oħrajn xtraw il-pagamenti ta 'interess kbir.

Dawn is-CMOs kienu ggarantiti minn swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu . Meta bdew jinżlu l-prezzijiet tad-djar fl-2006, ħadd ma kien jaf x'kienu kienu jiswew l-OKS. AIG ma setgħetx tħallas lura s-CDS kollha li kienet ħarġet. Ħafna nies ħasbu li Fannie u Freddie kkawżaw il-kriżi ta 'ipoteki subprime . Imma, fil-fatt, kien dawn id-derivattivi.

Mill-kriżi, Fannie Mae żammet l-industrija tad-djar b'appoġġ għall-ħajja. Mill-2010, l-akkomodazzjoni biss kienet tikkostitwixxi 2 fil-mija tal-ekonomija. Fannie Mae u intrapriża oħra li qabel kienet proprjetà tal-gvern, Freddie Mac , issa tiggarantixxi 90 fil-mija tal-ipoteki kollha.

Fi kliem ieħor, il-banek (li qabel kienu jsellfu lil kulħadd biss bi spinta) issa mhux se jagħtu lil xi ħadd mingħajr garanzija tal-gvern.

Kif taffettwa lilek

Fannie Mae jgħinek f'żewġ modi:

1. Jekk int darha, allura Fannie Mae tgħin biex iżżomm l-ispejjeż ta 'l-ipoteki baxxi billi tagħmel finanzjament għal ipoteki aktar faċilment disponibbli.
2. Jekk tikkwalifika bħala familja ta 'dħul baxxa jew moderata, bħal għalliem, uffiċjal tal-pulizija, tifi tan-nar jew ħaddiem tal-kura tas-saħħa, Fannie Mae jagħtik ipoteka li ma tistax tagħmel mod ieħor.

Il-Futur ta 'Fannie Mae

L-azzjonisti ta 'FNMA talbu lill-White House biex terġa' tagħmel lil Fannie u Freddie privat. Huma rrealizzaw li t-tnejn huma investiment kummerċjali tajjeb. L-azzjonisti futuri jistgħu jagħmlu qligħ tajjeb fuq l-investiment jekk it-tnejn kienu privati.

Hemm ħafna fil-Kungress li jixtiequ jxolju Fannie u Freddie. Jarawha bħala indħil tal-gvern mhux meħtieġ fis-suq tad-djar. (Sors: "Status Quo għal Fannie, Freddie," The Wall Street Journal , 20 ta 'Ottubru, 2015.)