Raġunijiet Għaliex Hanesbrands għebet Is-Suq S'issa
Strateġiji ta 'investiment tassew kbar imorru lil hinn min-numri. Sure, il-prestazzjoni tal-kumpaniji dejjem tgħodd iżda l-istokks tal-iskrining ibbażati biss fuq il-metriċi qatt ma jaħdem fit-tul. Ħu l-kriterji tal-valur ta 'Ben Graham per eżempju; kienet ibbażata biss fuq il-metriċi, u ma taħdimx tajjeb illum għax l-istokks biss mhumiex irħas daqs kemm kienu matul id-dipressjoni. Dik hija parti mir-raġuni li l -approċċ ta 'Peter Lynch qajjem sewwa. Hija tgħaqqad kemm kriterji kwalitattivi u kwantitattivi u dejjem tivvaluta ħażniet relattivi ma 'sħabhom.
I reċentement iddiskutejt kif l-istrateġija ta 'Lynch li "tixtri dak li taf" tista' tgħin lill-investituri jsibu ħażniet kbar ta 'bejgħ . Fil-ġimgħat li ġejjin, aħna ser niffukaw fuq stokks ta 'oġġetti tal-konsumatur li jissodisfaw il-kriterji ta' Lynch għal "stokk perfett", spjegat f'Will Up On Wall Street.
L-ewwel, aħna nħarsu lejn Hanesbrands Inc., stokk li qabad l-S & P b'madwar erba 'darbiet aktar, matul l-aħħar ħames snin. Fil-parti waħda minn din is-sensiela, aħna nħarsu lejn it-tliet kriterji approvati minn Lynch li għamlu Hanes suċċess sa dan il-punt.
01 Huwa spinoff
Meta konglomerat jippermetti li waħda mid-ditti tagħha ssir il-kumpanija nnegozjata tagħha nnifisha b'xejn, din tissejjaħ spinoff. Spiss, marki spin-off ta 'konglomerat meta qed tiffaċċja kritika fuq prezz ta' stokk staġnat. Wara kollox, jekk is-suq ma jivvalutax bis-sħiħ l-assi tiegħu, għaliex ma jbiddilhomx u jagħmel qligħ meta l-kumpanija żgħira ssir pubblika?
Ir-riċerka turi li kumpaniji mibruma naqqsu s-suq f'dawn l-aħħar għexieren ta 'snin. Anke l-ETF tal-Guggenheim Spin-Off, li tittraċċa l-aqwa ħamsa u għoxrin opportunità spinoff tal-maniġers tagħha, qabdet l-S & P b'marġini wiesa 'fuq l-aħħar intervalli ta' 1, 5 jew 10 snin.
Spinoffs għandhom it-tendenza li jagħmlu tajjeb għal numru ta 'raġunijiet. Il-kumpanija mibruma f'daqqa għandha tim ta 'ġestjoni ddedikat biss għall-prestazzjoni tiegħu u m'għandux għalfejn jaqsam riżorsi ma' konglomerat. Spinoffs normalment ikollhom karti tal-bilanċ nodfa meta jmorru pubbliċi, peress li l-kumpanija ewlenija hija investita fis-suċċess tagħha. Fl-aħħarnett, il-kumpannija parent ta 'spinoff hija investita fis-suċċess tagħha. Fl-aħħarnett, spinoff ma 'jiġbedx it-tip ta' attenzjoni tal-investitur li jagħmlu l-IPO, għalhekk l-investituri normalment jistgħu jixtru l-istokk bi prezz raġonevoli. Dan kien ċertament il-każ għal Hanesbrands, l-istokk mitfugħ minn Sara Lee fl-2006 u l-ishma baqgħu newtrali għal ftit snin qabel it-tluq. Filwaqt li l-ispinoffs m'humiex garanzija għas-suċċess, huma karatteristika sbieħ jekk kull ħaġa oħra "tivverifika" fuq stokk. Fil-każ ta 'Hanesbrands, li tkun spinoff kienet biss karatteristika eċċitanti. M'hemm l-ebda garanzija għas-suċċess, dawn huma karatteristika sbieħ jekk kull ħaġa oħra "tivverifika" fuq stokk. Fil-każ ta 'Hanesbrands, li tkun spinoff kienet biss karatteristika eċċitanti.
02 Huwa boring
Hanesbrands attwalment joqgħod żewġ karatteristiċi oħra ta 'Lynch li jgħaqqdu fuq tema komuni: huwa f'negozju li qed jikber bil-mod u huwa matt. Hanes hija boring, mhix ħaġa ġdida sħuna, u dan jista 'jkun ħaġa kbira għall-investituri għal żewġ raġunijiet.
- Irrispettivament mill-qawwa ta 'industrija jew negozju, tkun taf biss tagħmel flus jekk il-prezz tal-ħażna tiegħek jitla'. Għalhekk, int tippreferi tixtri ħażna li kellha investituri inqas entużjasti li pparteċipaw fil-prezz. Sfortunatament, stokkijiet sħan f'industriji sħan il-prezzijiet tagħhom jintefħu malajr wisq; Ħares lejn l-IPOs kollha ta 'l-internet f'dawn l-aħħar ftit snin. Uħud minn dawk l-IPO jistgħu jkunu rebbieħa iżda, bħala grupp, il-prezzijiet tagħhom huma għonja ħafna.
- In-negozji li qed jisplodu l-profitti u l-ostakli baxxi għad-dħul, jattiraw ħafna kompetizzjoni. Dik hija r-regola l-aktar bażika tal-kapitaliżmu. Ħu websajt ta 'prenotazzjoni ta' l-ivvjaġġar bi profitt per eżempju; il-profitti dejjem jogħlew tagħhom huma riskjużi għax il-bidu ta 'sit li jikkompeti jirrikjedi kważi l-ebda kapital tal-bidu. Min-naħa l-oħra, Hanes mhijiex it-tip ta 'negozju li l-PhDs ta' Harvard "jiltaqgħu biex joħolqu u, anke jekk għamluhom, l-iskala u r-rekwiżiti kapitali għoljin tagħhom huma ostakli sinifikanti għad-dħul.
Fl-aħħar, matt u profittabbli hija taħlita tajba. Ħażniet li jissodisfaw dawn il-kriterji għandhom tendenza li ma jkunux sottovalutati minn Wall Street minħabba li huma profil baxx, li jagħti ħafna punti ta 'dħul għall-investituri. Bl-istess mod, it-tikketta "un-sexy" ma tiġbedx ħafna kompetituri, li żżid il-valur ukoll. L-unika twissija għal din ir-regola hija n-negozju "boring" għandu jkollu barriera għolja għad-dħul jew xi karatteristika oħra li żżomm il-kompetituri fil-bokka, minħabba li "un-sexy" imur s'issa.