Ħarsa ġenerali lejn il-proporzjon P / E, l-EPS, u l-Valutazzjoni tal-Imnut
Fl-aħħar mill-aħħar, l-għan tiegħek għandu jkun li tixtri ħażniet bl-istess mod li tkun magna tal-ħasil; imexxi ammont ġust ta 'riċerka u jfittex l-aħjar valur għall-flus tiegħek.
Filwaqt li dan jista 'ma jkunx ħoss eċċitanti, l-investiment fil-valur ġie ppruvat li jkun pjuttost ta' profitt. Filwaqt li hemm ħafna modi kif valur ta 'stokk, ftit għodod bażiċi huma universali. Illum, aħna ser tmiss l-għodda tal-valutazzjoni l-aktar universali ta 'kulħadd, il-proporzjon P / E, kif ukoll kemm hu utli għall - investiment tal- istokks tal-bejgħ bl-imnut .
Nifhmu l-EPS u l-P / E
Sfortunatament, stokk ta '"valur" mhuwiex sempliċement l-istokk bi prezz orħos li tista' ssib. Stokk ta '$ 2 jista' jkun, u spiss ikun, ħafna aktar għali minn stokk ta '$ 200. Biex tifhem għaliex, l-ewwel trid tifhem x'inhuma l- qligħ sehem b'sehem (EPS).
Kull stokk huwa sehem, jew sjieda ta 'parti, f'negozju reali. X'inhu dak l-ishma intitolat int, huwa persentaġġ żgħir tal-profitti tan-negozju jew "qligħ". Billi tiddividi dħul nett ta 'ditti, bin-numru ta' l-ishma pendenti tagħha, wasalna fl-EPS tagħha.
Issa, il-kumpanija fil-fatt ma tiktebx cheque għal dak l-ammont kollu kull tliet xhur, għalkemm tista 'tikseb porzjon fil-forma ta' ħlas ta ' dividend , il-qligħ sehem b'sehem jirrappreżenta l-qtugħ tal-profitti tiegħek għal kull sehem li għandek.
Ħaġa importanti li wieħed jiftakar huwa li EPS ogħla ma jfissirx neċessarjament profitti ogħla, ditta jista 'jkollha biss ftit ishma pendenti. Hawn eżempju: Jekk il-bejjiegħ bl-imnut "X" għandu $ 1B fi dħul nett annwali, u joħroġ 1B ishma, l-EPS annwali tiegħu se jkun ta '$ 1 / sehem. Jekk il-bejjiegħ bl-imnut "Z" għandu wkoll $ 1B fi dħul nett annwali iżda għandu 2B ishma pendenti, l-EPS annwali tiegħu se jkun ta '$ 0.50 / sehem.
Qligħ-per-sehem huwa l-varjabbli l-iktar importanti fid-determinazzjoni tal-valur ta 'stokk. Meta ngħaqqduha ma 'għodod ta' valutazzjoni, bħall-famed "P / E", aħna nifhmu għaliex stock ta '$ 2 jista' ma jkunx daqshekk irħis wara kollox.
Il-proporzjon bejn il-prezz u l-qligħ komunement imsejjaħ "il-multiplu," il- "P / E", jew "multiplu għal qligħ bi qligħ", hija l-għodda ta 'valutazzjoni l-aktar użata għall-istokkijiet. Fi kliem sempliċi, il-proporzjon P / E huwa multiplu bbażat fuq il-qligħ kurrenti tal-kumpaniji li jesprimi dak li l-investituri huma lesti li jħallsu għal dawk il-qligħ. Filwaqt li l-ħażniet "P / E" huma tipikament murija ħdejn il-ticker tagħha f'siti bħal Yahoo! Finanzi jew The Motley Fool, tista 'wkoll tikkalkulaha pjuttost faċilment, billi taqsam il-prezz tal-ħażniet tal-ishma mill-EPS tagħha.
Per eżempju, jekk il-prezz ta 'l-ishma ta' Best Buy huwa ta '$ 80, u l-EPS tagħha (TTM) hija ta' $ 8, il-proporzjon P / E tagħha huwa 10; 80, diviż bi 8, huwa 10. Minħabba li l-P / E inqas, inqas tħallas għal qligħ fin-negozju. Madankollu, anki dak iż-żmien, P / E aktar baxx ma jfissirx dejjem inqas stokk irħas.
Limitazzjonijiet tal-P / E Bil-Bejgħ bl-Imnut
Il-P / E hija għodda ta 'valutazzjoni importanti, għalkemm kemmxejn limitata, fir-rigward tal-istokks tal-bejgħ bl-imnut. Biex nibdew, il-P / E komuni ssegwi ditta li tispiċċa tnax-il xahar ta 'qligħ (TTM), iżda mhix responsabbli għall-ġejjieni.
Peress li l-bejgħ bl-imnut qiegħed jinbidel kontinwament, bil-bejjiegħa bl-imnut li jaqgħu barra mill-favor rapidament, il-valutazzjoni bbażata fuq dak li ġara s-sena l-oħra tista 'tkun problematika. RadioShack, pereżempju, għamel profitt reċentement mill-2012 iżda l-gosti tal-konsumatur li qed jinbidlu b'mod mgħaġġel wassluh għal falliment. Allura meta niġu għall-bejgħ bl-imnut, dak li jiġri wara huwa importanti daqs dak li ġara l-aħħar.
It-tieni, stokk bl-imnut jista 'jkollu wkoll EPS anormalment għolja minħabba avveniment ta' darba jew perjodu ċikliku. Dan jista 'jkun minħabba li ħareġ prodott milħuq, għalaq bosta postijiet, jew irċieva deċiżjoni tat-taxxa favorevoli waħda. Dawn il-fatturi kollha se jagħmlu l-istokk jidher irħis permezz tal-P / E iżda, meta l-qligħ tas-sena ta 'wara jonqos milli jkejjel, il-P / E se tiżdied bil-għaġla.
Storikament, il-medjan P / E għall-istokkijiet kollha ta 'S & P huwa ta' madwar 14, iżda l-istokks tal-bejgħ spiss jaħdmu f'multipli ogħla.
Ir-raġunijiet għaliex stokk ta 'bejgħ bl-imnut ta' P / E jista 'jkun irħas minn P / E wieħed li għandhom x'jaqsmu ma' l-aspettattivi tat-tkabbir. Fl-artikolu li jmiss ta 'din is-sensiela, aħna niddiskutu kif it-tkabbir għandu sehem fil-P / E u għaliex xi għodda ta' valutazzjoni komuni ma jaħdmux għal stokks tal-bejgħ bl-imnut.