L-ispiża, l-impatt, kif għadda
Paulson talab lill-Kungress biex japprova salvataġġ ta '$ 700 biljun biex jixtri titoli sostnuti minn ipoteki li kienu fil-periklu li jonqsu. B'dan il-mod, Paulson riedet tieħu dawn id-dejn 'il barra mill-kotba tal-banek, hedge funds u fondi ta' pensjoni li kellhomhom.
L-għan kien li tiġġedded il-fiduċja fil-funzjonament tas-sistema bankarja globali, li kienet evitat b'mod ristrett il-kollass.
L-abbozz stabbilixxa l- Programm ta 'Ħelsien mill-Assi Troubled . Il-banek problematiċi kellhom id-dritt li jissottomettu prezz ta 'offerta biex ibiegħu l-assi tagħhom lil TARP bħala parti minn irkant bil-kontra. Kull irkant kellu jkun għal klassi ta 'assi partikolari. L-amministraturi TARP jagħżlu l-iktar prezz baxx għal kull klassi ta 'assi. Dan kien biex jgħin jiżgura li l-gvern ma ħallasx wisq għal assi f'diffikultà. Iżda dan ma spiċċax jiġri. Ġie twil wisq biex jiġi żviluppat il-programm tal-irkant. Allura minflok, it-Teżor silef $ 115 biljun lill-banek billi jixtru ħażniet preferuti .
Il-Bailout Bill Helped More Than Just Banks
Il-Kungress jehmeż żwiemel tant meħtieġa. B'riżultat ta 'dan, l-abbozz kien jinkludi għajnuna għall-proprjetarji li qed jiffaċċjaw l-esklużjoni . Huwa talab lid-Dipartiment tat-Teżor kemm jiggarantixxi self għad-djar kif ukoll jassisti lid-dar biex jaġġusta t-termini ta 'ipoteki permezz ta' HOPE ISSA.
Żiedet il- limitu tal- Korporazzjoni Federali tal-Assigurazzjoni tad-Depożitu għal depożiti bankarji għal $ 250,000 għal kull kont. Ippermetta lill-FDIC tisfrutta fondi federali kif meħtieġ sa l-2009. Li ħalliet xi biżgħat li l-aġenzija nnifisha tista 'tfalli.
L-abbozz ippermetta lill- Kummissjoni tat - Titoli u l-Kambju tissospendi r - regola tas-suq għall-bejgħ .
Din il-liġi ġiegħel lill-banek iżommu l-ipoteki tagħhom valutati fil-livelli preżenti. Dan kien ifisser li s -self ħażin kellu jiġi vvalutat b'inqas mill-valur reali probabbli tagħhom. Dan is-self ma setax jiġi mibjugħ mill-ġdid fil-klima tal-2008 li ntlaqat mill-paniku.
L-abbozz kien jinkludi $ 150 biljun addizzjonali f'waqfiet fiskali li għandhom jiddaħħlu f'fażijiet f'iktar minn 10 snin. Dawn inkludew estensjoni tat- Taxxa Minima Alternattiva "garża", krediti ta 'taxxa għar-riċerka u żvilupp u għajnuna għal superstiti ta' uragani. Vot tal-Senat ta lill-pjan ta 'salvataġġ ħajja ġdida b'dawn il-waqfiet fit-taxxa.
Kif ġie mgħoddi l-Abbozz tal-Ġlieda
Is-Segretarju Paulson issottometta l-abbozz ta 'salvataġġ lill-Kamra tad-Deputati fil-21 ta' Settembru 2008. Iżda ħafna fil-Kungress ħassew li kien qed iġiegħel lill-kontribwenti biex jippremjaw deċiżjonijiet bankarji ħżiena. Il-Kamra vvutat kontriha fid-29 ta 'Settembru 2008. Id-Dow waqa' 770 punt u s-swieq globali waqgħu.
Is-Senat daħħal mill-ġdid il-proposta billi jorbotha ma 'kont li kien diġà qed jiġi kkunsidrat. Dan in-naħa ttajjar il- Kamra tad-Deputati , li għandha tintroduċi xi kontijiet ta 'finanzjament. Il-Kamra finalment approvat dik il-verżjoni fit-3 ta 'Ottubru 2008. Il- President Bush iffirma l-Att dwar l-Istabbilizzazzjoni Ekonomika ta' Emerġenza tal-2008 fil-liġi fi ftit sigħat.
L-EESA żamm sitt mid-dispożizzjonijiet miżjuda mill-Kamra:
- Kumitat ta 'sorveljanza biex jirrevedi x-xiri u l-bejgħ tat-Teżor ta' ipoteki. Il-kumitat kien magħmul mill - President tar-Riserva Federali Ben Bernanke , u l-mexxejja tas- SEC , l-Aġenzija Federali tal-Finanzi Domestiċi u l-HUD.
- Bejgħ bin-nifs, li jibda bil-$ 250 biljun.
- L-abbiltà għat-Teżor li jinnegozja sehem ta 'ekwità tal-gvern f'kumpaniji li rċivew assistenza ta' salvataġġ.
- Limiti fuq kumpens eżekuttiv ta 'ditti salvati. Speċifikament, il-kumpaniji ma setgħux inaqqsu l-ispiża tal-kumpens eżekuttiv 'il fuq minn $ 500,000.
- Assigurazzjoni sponsorjata mill-gvern ta 'assi f'ditti mnikkta.
- RekwiŜit li l-president jipproponi leāiŜlazzjoni biex jirkupra t-telf mill-industrija finanzjarja jekk xi waħda tkun baqgħet teŜisti wara ħames snin. (Sorsi: "Sommarju tal-Abbozz tal-Baġits," Kumitat tal-Banek tas-Senat. "Avviż ta 'Salvataġġ Issib," CNNMoney, 28 ta' Settembru, 2008.)
Għaliex il-Bailout Bill kien neċessarju
L-investituri u n-negozji bdew il-kawzjoni meta ġabu rekord ta '$ 140 biljun mill-kontijiet tas-suq tal-flus Huma kienu qed iċċaqilqu l-fondi għal kontijiet tat-Teżor , u b'hekk ir- rendimenti niżlu għal żero. Il-kontijiet tas-suq tal-flus kienu kkunsidrati bħala wieħed mill-investimenti sikuri.
Biex twaqqaf il-paniku, id-Dipartiment tat-Teżor tal-Istati Uniti qabel li jassigura fondi tas-suq tal-flus għal sena. Is-SEC ipprojbixxi ħażniet finanzjarji ta ' bejgħ qasir sa Ottubru 2 biex titnaqqas il- volatilità fis-suq tal-ishma. F'Settembru 2008, il -Fond Primarju ta 'Riżerva kissru l-Buck u kkawża ġirja tas-suq tal-flus .
Il-gvern Amerikan xtara dawn l- ipoteki ħżiena minħabba li l-banek kienu jibżgħu li jsellfu lil xulxin. Din il-biża 'kkawżat ir- rati LIBOR li kienu ferm ogħla mir- rata tal-fondi li ngħataw . Hi wkoll bagħtet il-prezzijiet tal-istokk f'daqqa. Id-ditti finanzjarji ma setgħux ibigħu d-dejn tagħhom. Mingħajr il-ħila li jiġbru l- kapital , dawn id-ditti kienu fil-periklu li jfallu. Dak hu dak li ġara lil Lehman Brothers. Ikun ġara lil AIG u lil Bear Stearns mingħajr intervent federali.
Il-Kungress iddiskuta l-vantaġġi u l-iżvantaġġi ta 'tali intervent enormi. Mexxejja politiċi riedu jipproteġu lil min iħallas it-taxxa. Huma lanqas ma xtaqu li n-negozji jitħallew barra mill-ganċ biex jieħdu deċiżjonijiet ħżiena. Ħafna fil-Kungress għarfu l-ħtieġa li jaġixxu malajr biex jevitaw aktar kollass finanzjarju. Bil-banek jibżgħu li jiżvelaw id -dejn ħażin tagħhom, sar każ ta 'biża' li tredda 'fuq il-biża'. Dan kien iwassal għal tnaqqis fil-klassifikazzjoni tad-dejn tagħhom, imbagħad għal tnaqqis fil-prezz tal-istokk tagħhom. Huma ma kinux ikunu jistgħu jiġbru l-kapital. Huma kienu fallew. Ir-rimors u l-paniku li rriżultaw illokaw is-swieq tal-kreditu.
Il-kontribwent qatt ma silef il-$ 700 biljun kollu. L-ewwel, il-Kungress awtorizza biss $ 350 biljun biex jiġu mislufa fl-2008. In-nofs l-ieħor ġie salvat għall-president il-ġdid meta ħa l-kariga tiegħu fl-2009. Obama qatt ma uża l-fondi TARP għal aktar salvataġġ tal-banek. Minflok, huwa nieda l- Pakkett Stimolu Ekonomiku ta ' $ 787 biljun.
It-tieninett, il-gvern xtara ħażniet tal-banek meta l-prezzijiet kienu depressi. Huwa biegħhom aktar tard, meta l-prezzijiet kienu ogħla. Sal-2012, il-banek ħallsu lura $ 292 biljun ta 'fondi TARP. Li ħalla biss $ 120 biljun għadu pendenti. Dawn il-fondi ntużaw għall-programm HARP biex jgħin lid-dar jiffaċċja l-esklużjoni.
It-tielet, il-kambjala ħtieġet lill-president jiżviluppa pjan biex jirkupra t-telf mill-industrija finanzjarja jekk meħtieġ.
Dawn l-artikoli jispjegaw l-avvenimenti li wasslu għall-kriżi: Il-Kronoloġija tal-Kriżi Finanzjarja , Kienu Prevenuti Il-Kriżi Mortarja u l-Bailout? , u X'kienet il-Kriżi Finanzjarja Globali tal-2008?
Alternattivi
Meta l-abbozz ġie introdott, ħafna leġiżlaturi riedu jiffrankaw il-kontribwent $ 700 biljun. Hawnhekk hemm diskussjoni ta 'ħafna minnhom u l-impatti probabbli tagħhom.
Ipoteki tal-bejgħ - Il-kandidat presidenzjali tar-Repubblikana tal-2008, John McCain, ippropona li l-gvern jixtri $ 300 biljun f'ipoteka mill-proprjetarji li kienu fil-periklu li jeskluduhom. Dan seta 'naqqas l-ammont ta' ipoteki tossiċi fuq il-karti tal-bilanċ tal-banek. Jista 'jkun saħansitra għen biex twaqqaf il-prezzijiet tad-djar billi tnaqqas il-Foreclosures. Imma ma indirizzax il-kriżi tal-kreditu. Il-kriżi kienet ikkawżata mill-banek li għandhom jibżgħu li jsellfu lil xulxin u għalhekk qegħdin jakkwistaw flus kontanti.
Taxxi maqtugħa għall-banek - Meta opponiet il-kawzjoni, il-Kumitat ta 'Studju Repubblikan ippropona li jissospendi t-taxxa fuq il-qligħ kapitali għal sentejn. Dan kien jippermetti lill-banek ibigħu l-assi mingħajr ma jkunu ntaxxati. Imma kien telf fuq assi li kienu l-kwistjoni, mhux il-qligħ. L-RSC ried it-transizzjoni Fannie Mae u Freddie Mac lil kumpaniji privati. Huma pproponew ukoll li jistabbilizzaw id-dollaru. Ebda wieħed minnhom ma indirizza l-kriżi tal-kreditu.
Min-naħa l-oħra, il-proposta tal-RSC li tissospendi l-kontabilità ta 'mark-to-market kienet tnaqqas it-tħassir tal-assi tal-bank qabel. Il-Bord tal-Istandards tal-Kontabilità Finanzjarja tal-Istati Uniti naqqas ir-regola fl-2009.
Ma jsir xejn - Ħafna ssuġġerew sempliċement ħalli s-swieq imexxu l-kors tagħhom. F'dak ix-xenarju, in-negozji madwar id-dinja x'aktarx jingħalqu minħabba nuqqas ta 'kreditu. Dan kien joħloq depressjoni globali. Il- qgħad fuq skala kbira seta 'wassal għal rewwixti.