Il- kriżi ta 'l-ipoteki subprime kienet ikkawżata minn hedge funds, banek u kumpaniji ta' l-assigurazzjoni. L-ewwel żewġ titoli maħluqa b'ipoteka maħluqa. Il-kumpaniji tal-assigurazzjoni koprewhom bi swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu. Id-domanda għal ipoteki wasslet għal bżieżaq ta 'assi fid-djar.
Meta r -Riżerva Federali qajmet ir- rata tal-fondi alimentati , bagħtet rati aġġustati ta ' imgħax fuq l-ipoteki. Li bagħtu l-prezzijiet tad-djar f'daqqa, u min jissellef jonqos. Derivattivi kienu xxerrdu r-riskju f'kull rokna tad-dinja. Dan kkawża l -kriżi bankarja ta 'l - 2007 , il -kriżi finanzjarja ta' l-2008 , u r -Reċessjoni l-Kbira . Ħoloq l-agħar riċessjoni mill- Gran Depressjoni .
01 Il-Fondi tal-Hedge kellhom rwol ewlieni fil-Kriżi
Il-kriżi ta 'ipoteki subprime kienet ikkawżata wkoll mid- deregolamentazzjoni . Fl-1999, il-banek setgħu jaġixxu bħala fondi spekulattivi. Investew ukoll il-fondi tad-depożitanti f'fondi ta 'lqugħ esterni. Dak hu dak li kkawża l- Kriżi ta 'Tifdil u ta' Self fl-1989 . Ħafna selliefa qattgħu miljuni ta 'dollari biex jippresiedu l-leġiżlaturi tal-istat biex jirrilassaw il-liġijiet. Dawk il-liġijiet kienu jħarsu lil min jissellef milli jieħu fuq l-ipoteki li verament ma setgħux jaffordjaw.
02 Id-derivattivi saħqu l-Kriżi Subprime
It-titoli sostnuti minn ipoteki jippermettu lis-selliefa li jgħaqqdu s-self f'pakkett u jbiegħhom mill-ġdid. Fil-jiem ta 'self konvenzjonali, dan ippermetta lill- banek li jkollhom aktar fondi biex isellfu. Bil-miġja ta 'self b'interess biss, dan ittrasferixxa wkoll ir-riskju li l-sellief jonqos meta r-rati tal-imgħax jerġgħu jidħlu. Sakemm is-suq tad-djar baqa 'jiżdied, ir-riskju kien żgħir.
Il-miġja ta 'self b'imgħax biss flimkien ma' titoli sostnuti b'mortgage ħolqot problema oħra. Huma żiedu tant likwidità fis-suq li ħolqot żieda qawwija fid-djar.
03 Mortgages subprime u ta 'Imgħax biss M'għandekx Ħallat
Il-miġja ta 'self b'interess għenet biex tnaqqas il-pagamenti ta' kull xahar sabiex dawk li jisselfu b'subprimi jistgħu jaffordjawhom. Żied ir-riskju għas-selliefa, madankollu, minħabba li r-rati inizjali normalment jerġgħu jibdew wara wieħed, tliet jew ħames snin. Iżda s-selliefa tal-akkomodazzjoni li qed jogħlew ikkonsulaw, li assuma li min jissellef jista 'jerġa' jbiegħ id-dar bi prezz ogħla minflok in-nuqqas.
04 Żewġ Miti Dwar X'jikkawżaw il-Kriżi
Ħaġa oħra hija li l -Att dwar l-Investiment mill-ġdid tal - Komunità ħoloq il-kriżi. Dak hu għaliex imbuttat lill-banek biex jagħtu aktar lill-viċinanzi foqra. Dan kien il-mandat tiegħu meta nħoloq fl-1977.
Fl-1989, FIRREA saħħaħ il-CRA billi ppubbliċizza r-rekords tas-self tal-banek. Ipprojbixxihom milli jespandu jekk ma jikkonformawx ma 'l-istandards tas-CRA. Fl-1995, il-President Clinton talab lir-regolaturi biex isaħħu aktar l-AKK.
Iżda, il-liġi ma kinitx teħtieġ lill-banek biex jagħmlu self subprime. Ma talbithomx inaqqsu l-istandards ta 'self tagħhom. Huma għamlu dan biex joħolqu derivattivi profitabbli addizzjonali.
05 Obbligi ta 'Dejn Collateralizzat
Ir-riskju ma kienx limitat biss għal ipoteki. It-tipi kollha ta 'dejn ġew ippakkjati mill-ġdid u mibjugħa mill-ġdid bħala obbligi ta' dejn kollateralizzat . Hekk kif il-prezzijiet tad-djar naqsu, bosta sidien ta 'djar li kienu qed jużaw id-djar tagħhom bħala magni tal-ATM sabu li m'għadhomx jistgħu jsostnu l-istil ta' ħajja tagħhom. In-nuqqasijiet fuq it-tipi kollha ta 'dejn bdew bil-mod il-mod. Id-detenturi ta 'CDOs inkludew mhux biss is-selliefa u l-hedge funds. Huma inkludew ukoll korporazzjonijiet, fondi tal-pensjonijiet u fondi mutwi . Dak estenda r-riskju għall -investituri individwali .
Il-problema vera bis-CDOs kienet li x-xerrejja ma kinux jafu kif jagħmlu l-prezz tagħhom. Raġuni waħda kienu dawn kienu tant ikkumplikati u tant ġodda. Ieħor kien li l-istokk tas-suq kien qed jisplodu. Kulħadd kien taħt pressjoni tant li jagħmel il-flus li spiss jixtru dawn il-prodotti bbażati fuq xejn aktar minn fomm.