Dan jgħodd speċjalment għal ċerti setturi u industriji , u mhux dejjem fil-mod li tista 'taħseb.
X'inhu Ritorn fuq l-Assi u Għaliex Huwa Importanti Li l-Investituri Jifhmu?
Billi l -fatturat tal-assi jgħid lil investitur il- bejgħ totali għal kull $ 1 ta 'assi fil- karta tal - bilanċ , ROA jgħidlekx lil investitur kemm profitt wara t-taxxa kumpanija ġġenerata għal kull $ 1 f'assi. Fi kliem ieħor, ROA tkejjel il-qligħ nett ta 'kumpanija fir-rigward tar-riżorsi kollha li kellha għad-dispożizzjoni tagħha - il-kapital tal-azzjonisti flimkien mal-fondi mislufa għal żmien qasir u fit-tul. Għalhekk, ir-redditu fuq l-assi huwa t-test l-aktar strett tar-ritorn għall- azzjonisti .
Jekk kumpanija m'għandha l-ebda dejn, ir-redditu fuq l-assi u r-redditu fuq iċ-ċifri tal-ekwità se jkunu l-istess.
Żewġ Metodi ta 'Kalkolu
Hemm żewġ modi aċċettabbli għall-kalkolu tal-ROA
- Metodu 1: Il-marġini ta 'profitt nett x Il-fatturat ta' l-assi = Ritorn fuq l-assi
- Metodu 2: Dħul nett ÷ Attiv medju għall-perjodu = Ritorn fuq assi
Eżempju Kalkoli bl-użu taż-żewġ metodi
Metodu 1. Kif deskritt hawn fuq, il-Metodu 1 jeħtieġ li inti tikkalkula l-marġni ta 'profitt nett u l-fatturat tal-assi qabel ma tkun tista' tikkalkula l-ROA. Fil-biċċa l-kbira ta 'l-analiżi tiegħek, inti diġà kkalkolajt dawn iċ-ċifri sal-ħin li tasal madwar il-ROA. Għal skopijiet illustrattivi, dan l-eżempju se jgħaddi mill-proċess kollu li juża Johnson Controls bħala n-negozju kampjun.
Dan l-eżempju juża d-dejta mill- Formola 10-K ta 'Johnson Controls u rapport annwali , muri hawn taħt. Il-kejl tal-ROA li kumpanija tipproduċi fuq perjodu ta 'diversi snin u tara l-bidliet. Minn żmien għal żmien, dan jista 'javżak li xi ħaġa qed isseħħ fin-negozju li jista' jkun ħabat tal-prosperità tal-ġejjieni jew twissija ta 'Cassandra dwar id-doom li jkun ġej.
L-ewwel pass huwa li tikkalkula l-marġni ta 'profitt nett. Biex tagħmel dan, taqsam $ 469,500,000 (id -dħul nett ) bid-dħul totali ta '$ 18,427,200,000. Int ser toħroġ bi 0.025 (jew 2.5 fil-mija).
Issa trid tikkalkula l-fatturat tal-assi. Inti medja l-assi totali ta '$ 9,911,500,000 mill-2001 u $ 9,428,000,000 assi totali mill-2000 flimkien u toħroġ b'assi medji ta' 9,669,750,000 medja għall-perjodu ta 'sena li qed tistudja. Iddividi d-dħul totali ta '$ 18,427,200,000 mill-assi medji ta' $ 9,660,750,000. It-tweġiba, 1.90, hija n-numru totali ta 'assi dawriet. Issa għandek iż-żewġ komponenti tal-ekwazzjoni biex tikkalkula r-redditu fuq l-assi:
.025 (marġini ta 'profitt nett) x 1.90 (attiv turn) = 0.0475, jew 4.75 fil-mija ritorn fuq assi
Metodu 2. It-tieni metodu għall-kalkolu tar-ROA huwa ħafna iqsar. Sempliċiment tieħu d-dħul nett ta '$ 469,500,000 diviż bl-assi medji għall-perjodu ta' $ 9,660,750,000.
Għandek toħroġ b'0.04859, jew 4.85 fil-mija. Inti tista 'tistaqsi għaliex il-ROA hija differenti skond liema miż-żewġ ekwazzjonijiet int użajt. L-ewwel, l-għażla itwal waslet għal 4.75 fil-mija, filwaqt li t-tieni kienet 4.85 fil-mija. Id-differenza hija dovuta għall-ineżattezza tal-kalkolu. Speċifikament, il-postijiet deċimali ġew maqtugħin; Eżempju, inti ħarġet bid-dawriet tal-assi ta '1.90 meta fir-realtà, l-attiv dawriet kienu 1.905654231. Jekk tagħżel li tuża l-ewwel eżempju, hija prattika tajba li twettaq id-deċimali kemm jista 'jkun.
Huwa ROA ta '4.75% tajjeb għal Johnson Controls? Riċerka ftit turi li l-ROA medja għall-industrija ta 'Johnson hija 1.5 fil-mija. Jidher li l-immaniġġjar ta 'Johnson qiegħed jagħmel xogħol aħjar mill-kompetituri tiegħu. Dan għandu jkun aħbarijiet merħba lill-investituri.
Huwa ROA Miżura preċiża ta 'kif "Tajjeb" hu Negozju?
Iċ-ċifra fuq il-qligħ fuq l-assi hija wkoll mod żgur biex titkejjel l-intensità tal-assi ta 'negozju.
Aktar ma tbaxxi l-profitt għal kull dollaru ta 'assi, l-iktar negozju li jkun intensiv fl-assi huwa. Aktar ma jkun għoli l- profitt għal kull dollaru ta 'assi, l-inqas negozju li jkun intensiv fl-assi jkun. Minħabba li l-affarijiet kollha huma ugwali, aktar negozju li jirrikjedi assi, aktar flus għandhom jerġgħu jiġu investiti fih biex ikomplu jiġġeneraw il-qligħ. Din hija ħaġa ħażina. Jekk kumpanija għandha ROA ta '20 fil-mija, dan ifisser li l-kumpanija kisbet $ 0.20 għal kull $ 1 f'assi. Bħala regola ġenerali, kull ħaġa taħt il-5 fil-mija hija intensiva ħafna meta xejn 'il fuq minn 20 fil-mija huwa assi-dawl.
Kumpaniji bħalma huma l-fornituri tat-telekomunikazzjoni, il-manifatturi tal-karozzi, il-linji tal-ajru u l-linji ferrovjarji huma ħafna intensivi fl-użu tal-assi, u jfissru li jeħtieġu makkinarju u tagħmir kbir u għoli biex jiġġeneraw profitt. L-aġenziji tar-reklamar u l-kumpaniji tas-softwer, min-naħa l-oħra, ġeneralment huma ħfief ħafna. Aħseb dwar x'jiġri ladarba programm tas-software ġie żviluppat. Huwa jitniżżel minn websajts jew app stores. Apparti mill-aġġornamenti kontinwi, kull unità sussegwenti ma teħtieġx ammont komparabbli ta 'xogħol. Jiġifieri, il-mudell tan-negozju jista 'jkabbar. Fabbrika widget, għall-kuntrarju, għandha tagħmel l-istess ammont ta 'xogħol biex tipproduċi kull widget. Ir-riżultat huwa li hit ewlieni wieħed jista 'jittrasforma kumpanija ta' softwer relattivament żgħira f'titan f'perjodu qasir ta 'żmien.
Johnson Kontrolli Dikjarazzjoni Finanzjarja Siltiet
| Johnson Controls 2017 Dikjarazzjoni tad-Dħul Eżerċizzju | |||
| Perjodu li jintemm | Settembru 30, 2017 | Settembru 30, 2016 | Settembru 30, 2015 |
| Dħul totali | $ 18,427,200,000 | $ 17,154,600,000 | $ 16,139,400,000 |
| L-ispiża tad-Dħul | $ 478,300,000 | $ 472,400,000 | $ 419,600,000 |
| Stokks Preferuti u Aġġustamenti Oħra | ($ 8,800,000) | ($ 9,800,000) | ($ 13,000,000) |
| Dħul nett applikabbli għal ishma komuni | $ 469,500,000 | $ 462,600,000 | $ 406,600,000 |
| Johnson Controls 2017 Eżerċizzju tal-Karta tal-Bilanċ | |||
| Perjodu li jintemm | 2017 | 2016 | 2015 |
| Assi fit-Tul | |||
| Investimenti fit-Tul | $ 300,500,000 | $ 254,700,000 | $ 254,700,000 |
| Proprjetà, Impjant u Tagħmir | $ 2,379,800,000 | $ 2,305,000,000 | $ 1,996,000,000 |
| Avvjament | $ 2,247,300,000 | $ 2,133,300,000 | $ 2,096,900,000 |
| Assi Intanġibbli | N / A | N / A | N / A |
| Amortizzazzjoni akkumulata | N / A | N / A | N / A |
| Assi Oħra | $ 439,900,000 | $ 457,800,000 | $ 457,700,000 |
| Ħlasijiet ta 'Assi Differiti fuq Żmien Twil | N / A | N / A | N / A |
| Assi totali | $ 9,911,500,000 | $ 9,428,000,000 | $ 8,614,200,000 |
| Ekwità Totali tal-Azzjonisti | $ 2,985,400,000 | $ 2,576,100,000 | $ 2,270,000,000 |
| Assi tanġibbli netti | $ 738,100,000 | $ 442,800,000 | $ 173,100,000 |