Ħażniet li jiġġeneraw il-flus għandhom Storja Twila ta 'Returns ta' Investimenti Superjuri
Meta l-profitti jintbagħtu lis-sidien, huma jissejħu dividendi .
Hemm korp kbir ta 'riċerka akkademika li turi xejra storika fit-tul ta' stokkijiet ta 'dividendi li jegħlbu ħażniet mhux ta' dividend. Filwaqt li punt perċentwali addizzjonali hawn jew le jista 'ma jidhirx simili ħafna, jikkunsidra li l-investitur iffrankar ta' $ 10,000 fis-sena, li qala 7% fuq il-flus tiegħu, jispiċċa b '$ 4,065,289 wara 50 sena. Investitur simili li jaqla '9% fis-sena jispiċċa b' $ 8,150,836. Li extra 2% fis-sena fisser madwar id-doppju tal-ġid!
Hemm tliet raġunijiet ewlenin li l-istokks tad-dividendi, fit-totalità tagħhom, għandhom tendenza li jagħmlu aħjar mill-kontropartijiet tagħhom. Ejja nħarsu lejn kull wieħed, individwalment.
1. Ħażniet tad-Dividendi spiss Ikollhom Qligħ Ogħla tal-Kwalità - Inti ma tistax Fake Cash
Hemm ħafna estimi u suppożizzjonijiet fil-kontabilità. Kemm taqbad malajr id - deprezzament ta 'bini? Kemm inti kbir ta 'riserva tistabilixxi għal prospetti tal-bejgħ? Fuq medda qasira ta 'żmien, jista' jkun faċli għall-maniġment li jagħmel qligħ fuq id-dikjarazzjoni tal-introjtu jidher ogħla jew inqas milli hu fil-fatt.
It-tnejn jistgħu jkunu problemi, inkluża l-prattika tal-"cookie jar" li tnaqqas id-dħul fir-rekords f'perijodu wieħed permezz tal-użu ta 'metodi ta' kontabilità aggressiva, biss biex ireġġa 'lura dawk l-istimi konservattivi f'perjodu fqir biex twassal għal figuri aktar xkiel.
Filwaqt li jista 'jkun hemm diskussjoni twila dwar il-kawżi ta' din l-imġiba - l-investituri ta 'Main Street prattikament jitolbu li l-kumpaniji jagħmlu dan billi jitolbu tendenza' l fuq ta 'qligħ mhux realistika meta dik mhix kif id-dinja taħdem il-biċċa l-kbira tal-ħin.
Li wieħed jara mill-imbonijiet sal-ġebel attwali taħt l-ilma jista 'jkun diffiċli jekk m'intix konxju tat-tekniki tal-kontabilità forensika meħtieġa biex twettaq dak il-kompitu.
Dan huwa fejn id-dividendi jiġu għas-salvataġġ. Ħaġa waħda li ma tistax foloz tkun flus likwidi ; greenbacks li inti tista 'shove fil-but tiegħek jew depożitu fil-bank. Meta kumpanija tikkomunik verifika tal-qtugħ tal-profitti tiegħek, dak il-flus huwa tiegħek. Tista 'tonfoqha, tagħtiha lill-karità, terġa' tinvestiha , jew iżżidha mat-tfaddil tiegħek . Peress li l-biċċa l-kbira tal-istokkijiet mhumiex assountable f'dawn il-jiem, huma ma jistgħux jieħdu lura mingħandek.
Għalhekk, jista 'jiġi kkundannat b'mod preċiż li l-kumpaniji bi storja stabbilita sewwa li jżidu kostantement il- ħlasijiet tad-dividendi filwaqt li jifformaw karti tal-bilanċ iffinanzjati b'mod konservattiv huma, fil-fatt, jagħmlu l-flus.
2. Ir-Rendiment tad-Dividend Jista 'Jgħin Stokk Waqt Ħabta fis-Suq
Matul il-kollassiet maġġuri tas-suq tal-ishma, stokks ta 'dividendi b'saħħithom għandhom tendenza li jżommu ħafna aħjar mill-ħutna li jħallsu mingħajr dividend. Ir-raġuni hija dovuta għal xi ħaġa msejħa "appoġġ tal-produzzjoni".
Immaġina li għandek portafoll bi $ 100,000 fiha. Inti ma rnexxilekx tajjeb u qatt ma tat attenzjoni għall-artikli dwar id-diversifikazzjoni sabiex ikollok biss żewġ ħażniet. Kull azjenda ta 'ħażniet tiswa $ 50,000.
L-ewwel stokk, Berkshire Hathaway , huwa wieħed mill-aktar negozji finanzjarjament b'saħħithom fl-istorja. Tippossjedi kważi 100 korporazzjoni kbira involuti f'kollox mill-kostruzzjoni, l-għamara, u l-assigurazzjoni bankarja, soft drinks, u dehbijiet. Għandu gazzetti u ħwienet tal-ħelu; fornituri ta 'tagħmir tal-biedja u ferroviji. Madankollu, Berkshire Hathaway ma ħallsitx dividend mill-1960.
It-tieni stokk, Johnson & Johnson, huwa l-istess daqs bħal Berkshire Hathaway iżda jiffoka fuq tliet industriji ewlenin: Farmaċewtiċi, apparat mediku, u prodotti tal-konsumatur relatati mas-saħħa bħal ħasil tal-ħalq, trab tat-trabi u Banda-Aids. Mill-lum, inti stess 672 ishma ta 'Johnson & Johnson għal $ 74.41 kull sehem, jew total ta' $ 50,000. Kull waħda minn dawk l-ishma tiddistribwixxi dividend ta 'flus kontanti ta' $ 2.44 fis-sena. Dan huwa rendiment tad-dividend ta '3.3% fuq il-prezz tas-suq kurrenti.
Dan ifisser li kull sena tirċievi flus kontanti ta '$ 1,639.68 qabel kwalunkwe taxxa li tista' tagħti. (Tista 'tevita t-taxxi għal kollox jekk ikollok l-ishma f'xi ħaġa bħal Roth IRA ).
Immaġina li d-dinja taqa 'barra. Investituri fil-paniku. Hemm kaos tal-massa. Matul il-lejl, il-borża tiskatta b'50%. Ġara qabel, u ċertament se jerġa 'jiġri. Dik hija n-natura tad-dinja.
Issa, il-portafoll kollu tiegħek jiswa $ 50,000. Int għandek telf ta '$ 50,000. L-ishma Berkshire Hathaway tiegħek jiswew $ 25,000 u l-ishma Johnson & Johnson tiegħek jiswew $ 25,000.
Madankollu, l-istokk Johnson & Johnson tiegħek għadu qed jibgħatlek $ 2.44 fil-posta kull sena. Dan ifisser li l- qligħ tad - dividend issa huwa 6.6% fis-suq.
Jekk hemm xi investituri hemmhekk bi flus kontanti żejda, l-odds huma tajbin se jkunu attirati għal dak il-qligħ ta 'dividend tax-xaħam, u jixtru ishma ta' Johnson & Johnson, billi jgħinu biex iqiegħdu sular taħt il-prezz tal-ħażna u jistabbilizzawh.
Għaqqad flimkien man-natura umana tiegħek stess. Jekk kellek tbigħ ishma biex toħroġ bi flus kontanti, li se jċedu l-ewwel: Il-Berkshire Hathaway jew il-Johnson & Johnson? L-ewwel mhijiex posta elettronika xi verifiki. It-tieni huwa li inti tibgħat $ 1,639.68. Jekk tbigħ dawk l-ishma, dawk il-kontrolli jieqfu, ukoll.
Ħafna nies iżommu l-affarijiet li jibagħtuhom dividendi. Il-flus li ġejjin fil-kaxxa postali jew permezz ta 'depożitu dirett f'kont huwa attraenti ħafna, speċjalment meta d-dinja qed taqa' barra madwarek. Dawk li rnexxielhom jgħixu multa jistgħu saħansitra jużaw dak id-dħul tad-dividend biex jiffinanzjaw xiri ieħor ta 'stokks irħas, u jżidu s-sjieda totali tan-negozji fil-portafoll tagħhom.
3. Il-pressjoni fuq il-ġestjoni għandha tkun aktar selettiva Dwar l-użi tal-Kapital tal-Azzjonist
Meta ditta trid tibgħat 30% sa 50% tal-flus li tiġġenera lura lis-sidien, timponi dixxiplina. F'daqqa waħda, jekk żewġ akkwiżizzjonijiet potenzjali jaqsmu l-iskrivanija tal-Kap Eżekuttiv, huwa għandu jagħżel l-għażla l-aktar qligħ bil-wegħda aħjar tal-profitti li qed jespandu. Hija din it-trażżin psikoloġiku li huwa responsabbli għall-qligħ superjuri ġġenerat mill-ħażniet ta 'dividendi fuq perjodi twal ta' żmien.
Biex nispjegaw kemm huwa b'saħħtu dan, imur lura għall-portafoll ipotetiku tagħna fl-ewwel punt. Charlie Munger darba kkummenta li, wara l-mewt tiegħu u l-mewt ta 'Warren Buffett, l-iktar mod veloċi biex isolvi r-riskju ta' investiment mill-ġdid ta 'Berkshire Hathaway ikun li tħallas ħafna mill-qligħ bħala dividend. Il-maniġment ma jistax jorbot dak li ma jikkontrollax. Hija verità brillantament sempliċi. Id-dividendi jimponu dixxiplina.
Kulħadd dejjem qed ifittex l-IPO Starbucks li jmiss, u dawk jistgħu jkunu kbar. Imma tinsiex li żżomm għajnejk fuq il-ġganti li jiġġeneraw flus kontanti li "pound out money" għall-folks li għandhom isimhom imnaqqax fuq iċ-ċertifikati tal-ħażna . Hija ħaġa sabiħa li tkun seduta fid-dar u tara flus jidħlu fil-kontijiet tiegħek. Jekk għażilt b'mod għaqli l-ishma tiegħek, dik iċ-ċifra għandha tikber b'mod sinifikanti matul is-snin.