Kif inħeġ tassew flus mill-istokk tax-xiri?

Spjegazzjoni qasira ta 'kif tibda tagħmel il-flus mill-ħażniet

Jekk smajt il-midja finanzjarja jew l-istampa ta 'l-investiment, tista' tikseb l-impressjoni żbaljata li l-flus mill-ħażniet tax-xiri huma kwistjoni ta '"picking" tal-ħażniet it-tajba, kummerċ rapidu, inkollati ma' skrin tal-kompjuter jew sett tat-televiżjoni, jiem obsessing dwar dak li l- Dow Jones Industrial Average jew S & P 500 reċentement. Xejn ma jista 'jkun aktar mill-verità.

Fir-realtà, is-sigriet li jsir flus mix- xiri ta 'ħażniet u l- investiment f'bonds kien imqassar mill-mejjet missier ta' investiment ta 'valur lil Benjamin Graham meta kiteb, "Il-flus reali fl-investiment se jkollhom isiru - peress li ħafna minnha kienet l-imgħoddi - mhux minn xiri u bejgħ, iżda mill-pussess u żamma ta 'titoli, li jirċievu interessi u dividendi , u li jibbenefikaw miż-żieda fit-tul tagħhom fil-valur. " Biex tkun aktar speċifiku, bħala investitur f'ħażniet komuni trid tiffoka fuq ir -ritorn totali u tieħu deċiżjoni biex tinvesti għal żmien twil , li jfisser b'minimu assolut, li qed tistenna li żżomm kull pożizzjoni ġdida għal ħames snin sakemm ikollok kumpaniji magħżula tajjeb b'finanzjament qawwi u storja ta 'prattiki ta' ġestjoni li jiffavorixxu l-azzjonist.

Dan huwa l-mod kif tinbena l-ġid reali fis-suq tal-ishma għal investituri barranin, passivi. Dan huwa kif:

• Dawk li jrabbu li jaqilgħu l-paga minima qrib, bħal Ronald Read, amass aktar minn $ 8,000,000 fil-portafoll tagħhom;
• Raġel li jismu Lewis David Zagor, li jgħix f'appartament żgħir fi New York City, ġabar $ 18,000,000;
• L-Avukat Jack MacDonald akkumula $ 188,000,000;
• Irtirat l-aġent tal-IRS Anne Scheiber bena l-portafoll tagħha ta '$ 22,000,000;
• Is-segretarju rtirat Grace Groner bena l-portafoll ta 'stokk ta' $ 7,000,000;
• Bidwi tal-maħleb ħdejn Kansas City akkumula miljuni fuq miljuni ta 'dollari, li anke t-tfal tiegħu ma kinux jafu li kienu jeżistu.

Anki suċċess, investituri ta 'profil għoli bħal Warren Buffett u Charlie Munger għamlu l-biċċa l-kbira tal-flus tagħhom fuq il-ħażniet u n-negozji li kellhom għal 25 +, anke 50+, snin.

Still, ħafna investituri ġodda ma jifhmux il-mekkaniżmi attwali wara li jagħmlu l-flus mill-ħażniet; fejn il-ġid attwalment joriġina jew kif jaħdem il-proċess kollu.

Aħna nipprovdu riżorsi fuq xi suġġetti pjuttost avvanzati - analiżi ta 'rendikont finanzjarju, proporzjonijiet finanzjarji, strateġiji ta' taxxa fuq il-qligħ kapitali , biex insemmu xi ftit biss, iżda din hija ħaġa importanti biex tingħalaq hekk grab tazza hot tal-kafè, komdi ruħek fil-qari favorit tiegħek jippresjedi, u ejjew nimxu miegħek permezz ta 'verżjoni simplifikata ta' kif l-istampa sħiħa taqbel flimkien.

Nagħmlu l-flus mill-ħażniet jibda billi jixtri s-sjieda f'negozji li joperaw reali

Meta tixtri sehem mill-istokk , tkun qed tixtri biċċa ta 'kumpanija. Immaġina li Harrison Fudge Company, negozju fittizju, għandha bejgħ ta '$ 10,000,000 u dħul nett ta' $ 1,000,000. Biex jinġabru flus għall-espansjoni, il-fundaturi tal-kumpanija avviċinaw bank ta 'investiment li kieku kellhom ibiegħu ħażna lill-pubbliku f'offerta pubblika inizjali, jew IPO . Huma setgħu qalulhom, "Ma naħsibx li r-rata tat-tkabbir tiegħek hija kbira hekk aħna se nirbħu dan sabiex l-investituri futuri se jaqilgħu 9% fuq l-investiment tagħhom flimkien ma 'kwalunkwe tkabbir li tiġġenera ... li taħdem għal madwar $ 11,000,000 + valur għall-kumpanija sħiħa ($ 11-il miljun diviżi b'dħul nett ta '$ 1 miljun = dħul ta' 9% fuq investiment inizjali). "Issa, aħna ser tassumi li l-fundaturi jinbiegħu kompletament minflok ma joħorġu ħażniet lill-pubbliku

Is-sottoskritti seta 'qal, "Int taf, irridu li l-istokk ibiegħ għal $ 25 kull sehem għaliex dak jidher raġonevoli hekk aħna se tnaqqas il-kumpanija f'440,000 biċċa, jew ishma ta' stokk (440,000 ishma x $ 25 = $ 11,000,000). Dik tfisser li kull "biċċa" jew sehem tal-ħażna hija intitolata għal $ 2.72 tal-profitt (profitt ta '$ 1,000,000 ÷ 440,000 ishma pendenti = $ 2.72 kull sehem.) Din iċ-ċifra hija magħrufa bħala EPS Bażika (qosra għal qligħ sehem b'sehem). Fi kliem ieħor, meta tixtri sehem ta 'Harrison Fudge Company, qed tixtri d-dritt għall-profitti pro rata tiegħek.

Kieku inti takkwista 100 sehem għal $ 2,500, inti tkun tixtri $ 272 fil-profitt annwali flimkien ma 'kwalunkwe tkabbir futur (jew telf) tal-kumpanija ġenerata. Jekk int ħsibt li ġestjoni ġdida tista 'twassal biex il-bejgħ tal-fudge jisplodi sabiex il-profitti pro-rata tiegħek ikunu 5x ogħla fi ftit snin, allura dan ikun investiment estremament attraenti.

Kemm flus tagħmel minn ħażniet tiddependi fuq kif il-maniġment u l-bord tad-diretturi jallokaw il-kapital tiegħek

Dak li jimmodifika s-sitwazzjoni huwa li attwalment ma tarax li $ 2.72 fi profitt li jappartjeni lilek. Minflok, il-maniġment u l- Bord tad-Diretturi għandhom ftit għażliet disponibbli għalihom, li jiddeterminaw is-suċċess tal-ishma tiegħek sa ċertu punt:

1. Tista 'tibgħatlek dividend ta' flus kontanti għal xi parti jew l-intier tal-profitt tiegħek. Dan huwa mod wieħed biex "jirritorna l-kapital lill-azzjonisti." Int tista 'jew tuża dan il-flus kontanti biex tixtri aktar ishma jew imorru jonfqu kwalunkwe mod li tqis xieraq.

1. Tista ' tixtri mill-ġdid ishma fis-suq miftuħ u teqridhom.
2. Hija tista 'terġa' tinvesti l-fondi fit-tkabbir futur billi tibni aktar fabbriki, ħwienet, kiri ta 'aktar impjegati, żieda fir-reklamar, jew kwalunkwe għadd ta' infiq kapitali addizzjonali li huma mistennija li jżidu l-profitti. Kultant, dan jista 'jinkludi t-tfittxija ta' akkwisti u għaqdiet.
3. Jista 'jsaħħaħ il- karta tal - bilanċ billi jnaqqas id-dejn jew jibni assi likwidi .

Liema huwa l-aħjar għalik bħala sid? Dan jiddependi kompletament fuq ir- rata ta ' ġestjoni tar-ritorn jista' jaqla 'billi jerġa' jinvesti l-flus tiegħek. Jekk ikollok negozju fenomenali - naħseb li Microsoft jew Wal-Mart fil-bidu nett meta kienu t-tnejn frazzjoni żgħira tad-daqs attwali tagħhom - il-ħlas ta 'kwalunkwe dividend fi flus kontanti x'aktarx li jkun żball għax dawk il-fondi jistgħu jerġgħu jiġu investiti b'rata għolja . Kien hemm verament żminijiet matul l-ewwel deċennju wara li Wal-Mart marru pubbliku li kiseb aktar minn 60% fuq l-ekwità tal-azzjonisti. Dak huwa inkredibbli. Dawk it-tipi ta 'ritorni tipikament jeżistu biss fil-fairy tales għadhom, taħt id-direzzjoni ta' Sam Walton, il-bejjiegħ bl-imnut ibbażat fuq Bentonville seta 'joħroġha u jagħmel ħafna assoċjati, sewwieqa tat-trakkijiet, u azzjonisti esterni li huma sinjuri fil-proċess.

Berkshire Hathaway ma tħallas l-ebda dividend fi flus kontanti filwaqt li l-US Bancorp irriżenja li tirritorna aktar minn 80% tal-kapital lill-azzjonisti fil-forma ta ' dividendi u xiri ta' stock jixtri kull sena. Minkejja dawn id-differenzi, it-tnejn għandhom il-potenzjal li jkunu azjendi attraenti ħafna bil-prezz it-tajjeb (u partikolarment jekk toqgħod attent għal tqegħid ta 'assi ) sakemm huma jinnegozjaw bil-prezz it-tajjeb; eż, proporzjon PEG aġġustat ta 'dividend raġonevoli. Personalment, jien stess iż-żewġ kumpanniji minn meta ġie ppubblikat dan l-artikolu u niddejjaq jekk USB bdiet issegwi l-istess prattiki ta 'allokazzjoni ta' kapital bħal Berkshire minħabba li ma għandhiex l-istess opportunitajiet disponibbli għaliha bħala riżultat ta ' projbizzjoni fis-seħħ għal kumpaniji holding bankarji.

Fl-aħħarnett, kwalunkwe flus li tagħmel mill-ħażniet tiegħek tinżel għal numru żgħir ta 'komponenti tar-ritorn totali, inklużi qligħ kapitali u dividendi

Issa li tara dan, huwa faċli li tifhem li l -ġid tiegħek huwa mibni primarjament minn:

1. Żieda fil-prezz ta 'l-ishma. Fuq medda twila ta 'żmien, dan huwa r-riżultat tas-suq li jivvaluta ż-żieda fil-profitti bħala riżultat ta' espansjoni fin-negozju jew xiri mill-ġdid tal-ishma , li jagħmlu kull sehem li jirrappreżenta sjieda akbar fin-negozju. Fi kliem ieħor, jekk negozju bi prezz ta 'stock ta' $ 10 kiber 20% għal 10 snin permezz ta 'taħlita ta' espansjoni u xiri mill-ġdid ta 'ishma, għandu jkun kważi $ 620 għal kull sehem fi żmien għaxar snin bħala riżultat ta' dawn il-forzi jekk wieħed jassumi li Wall Street iżżomm l-istess prezz proporzjon tal-qligħ .
2. Dividendi. Meta l-qligħ jitħallas lilek fil-forma ta 'dividendi, attwalment tirċievi flus kontanti permezz ta' verifika fil-posta, depożitu dirett f'kont ta ' senserija tiegħek, kont ta' ċekkjar jew kont ta 'tfaddil, jew f'forma ta ' ishma addizzjonali investiti mill-ġdid f'ismek . Alternattivament, tista 'tagħti, tqatta', jew tħaddem dawn id-dividendi fi flus kontanti.

Kultant, waqt il-bżieżaq tas-suq, jista 'jkollok l-opportunità li tagħmel profitt billi tbigħ lil xi ħadd għal aktar mill-kumpanija. Madankollu, fit-tul, il-qligħ tal-investitur huwa marbut b'mod inseparabbli mal-profitti sottostanti ġġenerati mill-operazzjonijiet tan-negozji li huwa jkollu.

Il-Bilanċ ma jipprovdix taxxa, investiment, jew servizzi finanzjarji u pariri. L-informazzjoni qiegħda tiġi ppreżentata mingħajr kunsiderazzjoni tal-objettivi tal-investiment, it-tolleranza tar-riskju, jew iċ-ċirkostanzi finanzjarji ta 'kwalunkwe investitur speċifiku u tista' ma tkunx adattata għall-investituri kollha. Il-prestazzjoni tal-imgħoddi mhix indikattiva tar-riżultati futuri. L-investiment jinvolvi riskju inkluż it-telf possibbli tal-kapital.