Lezzjoni Qasira u Sempliċi fil-Periklu u l-Allure ta 'Bonds Junk
Int taf li m'għandekx ninvestu f'bonds junk. Is-CPA tiegħek ma japprovax u r - raġel jew il-mara tiegħek ikunu furious jekk tkun skoprejt. Il-ħtija kieku tikkonsma kif int irrifjutat ishma aktar rispettabbli bħal ċertifikati ta 'depożitu jew bonds ta' grad ta 'investiment . Xorta waħda, ma tistax tgħin biex inħarsu lejn dik il-kategorija speċjali ta 'bonds korporattivi bil-qligħ ferm ogħla mill-medja.
Meta tagħmel, dak kollu li nitlob huwa li tiftakar l-investimenti flashy normalment imorru għad-duħħan, u meta dawn it-trabi jaqgħu, jaqgħu iebsin. Ma jissejħux bonds junk għal xejn. Huma, aktar spiss milli le, eżattament dak: Junk.
It-tentazzjoni li takkwista bonds junk mhijiex diffiċli biex tifhimha. Meta kiteb l-ewwel dan l-artikolu fis-16 ta 'Lulju, 2001, kienu qed joffru rendiment ta' 10% sa 12%. Kelli nirċievi ħafna mistoqsijiet dwar jekk, u kif, biex iżżidhom ma ' portafoll ta' investiment . Qabel il-kollass l-aktar reċenti u dejjem prevedibbli fl-2015 u l-2016 (wara dak li esperjenzaw lura matul il-kriżi tal-kreditu 2008-2009), kienu qed irew lill-investituri fid-destin fiskali tagħhom f'ebda parti żgħira minħabba l-perjodu estiż ta ' rati ta 'interessi ta' żero fil-mija fejn dawk li jfaddlu sabu ruħhom. Kultant, in-nies ma jistgħux jaċċettaw li n-nuqqas ta 'azzjoni huwa l-aħjar mod biex imorru. Ipparkja l-flus kontanti f'kont bankarju u ma taqla 'xejn fuqha kienet strateġija superjuri milli tieħu riskju b'rata stupid hekk ħalluni terġa' ttenni: Prattikament qatt ma huwa żmien tajjeb għall-investitur medju biex jixtri bonds junk.
Tista ', u x'aktarx, tgħaddi l-ħajja tiegħek mingħajr qatt ma tkun proprjetarja ta' waħda. Mhumiex meħtieġa biex tinbena l-ġid . Fil-fatt, huma aktar probabbli li jikkawżaw li titlef dak il-ġid li għandek.
Still, jekk int interessat f'liema bonds junk huma, kif jaħdmu, u kif dawn ivarjaw minn tip relatat ta 'bond imsejjaħ "anġli fallen", żomm qari.
Il-Fundamentali ta 'Bonds Mhux Junk
Aġenziji tal-klassifikazzjoni tal-bonds bħal Fitch, Standard and Poors u Moody's jassenjaw klassifikazzjonijiet għal kwistjonijiet ta 'dejn. Kull bond fid-dinja jaqa 'f'waħda miż-żewġ kategoriji, grad ta' investiment u mhux ta 'investiment.
L-hekk imsejħa bonds ta 'grad ta' investiment għandhom klassifikazzjoni ta 'BBB jew ogħla (xi sistemi ta' modifika ta 'użu, eż. Bond junk bond BBB xorta jkun grad ta' investiment iżda taqa 'taħt klassifikazzjoni BBB, li tkun taħt BBB +, eċċ.). Billi tassenja klassifikazzjoni bħal din, l-aġenzija qed tgħid li temmen li, abbażi tal-pożizzjoni finanzjarja attwali tal-kumpanija, il -proporzjon tal-kopertura tal-imgħax u l-prospetti ekonomiċi, li ċ-ċans huwa inadempjenti mhuwiex sostanzjali. Dawn il-kwistjonijiet spiss ikollhom storja ta 'pagamenti ta' imgħax twal u mhux interrotti lil titolari ta 'bonds; il -kupuni tal - bonds li jnixxu bħall-arloġġ.
Kwistjonijiet ta 'grad mhux ta' investiment, min-naħa l-oħra, huma dawk li ġew assenjati klassifikazzjoni ta 'BB jew inqas. Dawn l-obbligi għandhom riskju ferm ogħla ta 'inadempjenza jew telf ta' kapital. Il-kumpaniji li joħorġu dawn il-bonds junk għandhom b'xi mod iħajru lill-investituri biex jirriskjaw il-flus tagħhom. Sabiex jagħmlu dan, huma joffru rata ta 'kupun ferm ogħla mill-kontropartijiet ta' investiment tagħhom. Ironikament, dan iżid ir-riskju inerenti minħabba li l-kumpaniji li huma l-inqas kapaċi li jħallsu ħlasijiet ta 'interess għoli jħallsu d-doppju jew it-trippla tal - kontropartijiet tagħhom b'kapitalizzazzjoni aħjar .
Il-bonds likwidi kienu popolari ħafna fil-ġenerazzjoni ta 'akkwiżizzjonijiet ingranati u likwidazzjonijiet korporattivi (magħrufa wkoll bħala l-1980). Aħħar, għamlu rivoluzzjoni żgħira b'riżultat potenzjalment diżastruż. L-investituri ż-żgħar qegħdin jixtruhom mingħajr ma jifhmu bis-sħiħ ir-riskji li jġorru u ladarba jsibuha ċara, diġà jkun tard wisq. L-istess storja se jkollha kif tidher li tagħmel kull 10 sa 20 sena, ġenerazzjoni ġdida tagħlim tal-lezzjonijiet bl-uġigħ tal-predeċessuri tagħhom.
Fallen Angel Bonds kontra Bonds Junk
Matul l-istorja tan-negozju, il-kumpaniji tajbin kultant esperjenzaw problemi li kkawżaw il-klassifikazzjonijiet tad-dejn tagħhom biex jitnaqqsu. Il-ħruġ tal-bonds tal-kumpanija jonqos b'riżultat. Dawn it-tipi ta 'kwistjonijiet huma magħrufa bħala "angels fallen". Huma jvarjaw minn bonds junk għaliex inħarġu bħala grad ta 'investiment u waqgħu mill-grazzja.
L-anġli falluti li jixtru, jekk isir b'mod intelliġenti, huma ħafna inqas spekulattivi milli jiksbu bonds junk bit-tama li jżommuhom sal-maturità. Dan it-tip ta 'operazzjoni għandu jitħalla f'idejn dawk li jistgħu jevalwaw il-finanzi ta' korporazzjoni u jistmaw b'mod raġonevoli r-riżultat potenzjali tas-sitwazzjoni.
Il-linja tal-qiegħ dwar l-Investiment f'Bonds Junk
Evitahom bħall-pesta sakemm ma tkunx taf x'qed tagħmel. Jekk tixtrihom, tagħmel hekk b'għarfien sħiħ li sakemm ikollok raġunijiet kwantitattivi abbundanti biex temmen li x-xiri tiegħek iwiegħed is-sigurtà tal-prinċipal, qed spekula, ma tinvestix.
Meta jkollok dubju, ftakar il-kelma l-qadima: Aktar flus intilfu fuq Wall Street li tilħaq ftit rendiment żejjed minn dak misruq fit-tarf tal-kanna ta 'pistola.