Trick Magic Magic ta 'Worldcom - L-Iskandlu ta' Worldcom Spjegat

Kif Waħda mill-Kumpaniji L-Aktar L-Ewwel tad-Dinja Ġestiti biex Jagħmlu $ 3.8 Biljun Jisparixxu

Probabilment smajt dwar l-iskandlu ta 'Worldcom, waħda mill-frodi l-aktar xokkanti u mifruxa biex tixbaħ Wall Street f'ġenerazzjoni. Fil-każ li m'għandekx u teħtieġ spjegazzjoni ta 'malajr, din bażikament taqa' għal dan: Worldcom, waħda mill-ikbar kumpaniji tat-telekomunikazzjoni fid-dinja, sehem ewlieni ta ' stock ta' dividendi għal ħafna irtirati, u isem tad-dar madwar il-pajjiż kollu, in-numri tal-qligħ tagħha b'madwar $ 4 biljun billi timmanipula d-dikjarazzjonijiet finanzjarji tagħha, b'mod partikolari d-dikjarazzjoni tad - dħul u l- karta tal-bilanċ , misjuba fil -preżentazzjoni tagħha Form 10-K u rapport annwali .

Huwa għamel dan permezz tal-magni tal-ġestjoni ta 'fuq. Biex tifhem kif ġara dan, għandek tifhem kif l-Uffiċjal Finanzjarju Ewlieni Scott Sullivan ttratta l-infiq kapitali, li huwa kapitalizzat, u spejjeż, li huma spejjeż, kif ukoll xi ħaġa magħrufa bħala l-metodu ta 'akkumulazzjoni, li huwa prinċipju bażiku tal-kontabilità.

Biex Tispjega l-Iskandlu ta 'Worldcom, għandi bżonn ninfurmak dwar il-Metodu ta' Akkumulazzjoni

Meta negozju jġarrab spiża, ir-regoli tal-kontabilità jiddikjaraw li l-ispiża ta 'dik l-ispiża għandha tiġi allokata matul il-perjodu kollu li se tibbenefika lill-kumpanija. Dan l-attentat biex tqabbel id-dħul mal-ispiża li ħadet biex jiġġenera dawk id-dħul huwa magħruf bħala l-metodu ta 'akkumulazzjoni. Eżempju minn Investing Lesson 4 se jgħin:

Sherry's Cotton Candy Co., taqla '$ 10,000 qligħ fis-sena. Fin-nofs tal-2002, in-negozju jixtri magna tal-kandju tal-qoton ta '$ 7,500 li hija mistennija ddum għal ħames snin, u se tippermetti lill-impjegati jagħmlu d-doppju ta' kandju tal-qoton fis-siegħa. Jekk investitur eżamina r -rapporti finanzjarji , jista 'jkun skoraġġut li jara li n-negozju biss għamel 2,500 $ fl-aħħar tal-2002 (profitt ta' $ 10k - spiża ta '$ 7.5k għax-xiri tal-makkinarju l-ġdid.) L-investitur jistaqsi għaliex il-profitti kienu waqgħu hekk ħafna matul is-sena.

B'xorti tajba, l-accountants ta 'Sherry jaslu fis-salvataġġ u jgħidulha li l-$ 7,500 għandhom jiġu allokati matul il-perjodu kollu li se tkun ta' benefiċċju għall-kumpanija. Peress li l-magna tal-qoton tal-kandju hija mistennija li ddum ħames snin, Sherry tista 'tieħu l-ispiża tal-magna tal-qoton u tiddiżinjah b'ħames ($ 7,500 / 5 snin = $ 1,500 fis-sena). Minflok twettaq spejjeż ta' darba, naqqas $ 1,500 kull sena għall-ħames snin li ġejjin, u tirrapporta qligħ ta '$ 8,500. Dan jippermetti lill-investitur li jikseb stampa aktar preċiża tar-realtà ekonomika tal-kumpanija.

Fl-eżempju, ix-xiri tal-magna tal-kandju tal-qoton huwa tip ta 'nefqa kapitali. L-infiq kapitali huwa spejjeż li kumpannija tħallas biex tħallas assi bħal fabbrika, makkinarju jew tagħmir. Dan il-metodu ta 'kontabilità bbażat fuq id-dovuti għal infiq kapitali ma japplikax għal spejjeż operattivi bħal materjali, salarji, provvisti għall-uffiċċju, u bħalhom.

Jagħmlu l-Hokey-Pokey (jew Kif Ittaffi l-Kotba tiegħek)

Kif tapplika dan għal Worldcom? Il-kumpanija CFO tal-kumpanija, Scott Sullivan, ħadet bil-qerq biljuni ta 'dollari fi spejjeż operattivi u xerredhom fl-hekk imsejħa kontijiet tal-proprjetà, li huma kont tat-tip ta' spiża kapitali. Din ippermettiet li Worldcom iġġorr l-ispejjeż bil-mod, u f'ammonti iżgħar, minflok ma tirrapportahom immedjatament lill-investituri. Fl-2001, il-kumpanija rrappurtat profitt ta '$ 1.4 biljun. Kieku l-ispejjeż operattivi ma kinux moħbija b'mod inkorrett, Worldcom kienet titlef il-flus għall-2001 fiskali kif ukoll għall-ewwel kwart tal-2002.

Dan l-artikolu ġie ppubblikat oriġinarjament fl-24 ta 'Mejju, 2003.

X'inhu dan ifisser għall-investituri

Il-frodi ta 'Worldcom għandha implikazzjonijiet estensivi għall-investituri. Il-bażi tas-sistema finanzjarja Amerikana hija l-integrità tar-rapporti finanzjarji rilaxxati mill-maniġment. Sakemm dawk iċ-ċifri ma jkunux eżatti kemm jista 'jkun, l-analisti, il-maniġers tal-flus u l-investituri lajċi wkoll m'għandhomx ir-riżorsi biex japprezzaw negozju kif suppost. Għalkemm is-CFO Scott Sullivan jiddefendi l-għażla tiegħu li jalloka l-ispejjeż in kwistjoni, hu u Worldcom marru lil hinn sew mill-prattiki aggressivi tal-kontabilità użati f'xi kumpaniji.

Azzjoni ta 'rimedju

Il-Kummissjoni dwar is-Sigurtajiet u l-Kambju (SEC) se tibda teħtieġ eżekuttivi f'korporazzjonijiet kbar biex jiffirmaw dikjarazzjonijiet ta 'ġurament li huma jemmnu, bl-aħjar għarfien tagħhom, id-dikjarazzjonijiet finanzjarji rilaxxati mill-kumpaniji huma eżatti kemm jista' jkun. Din l-azzjoni tista 'fl-aħħar mill-aħħar twassal lill-gvern li jkollu eżekuttivi responsabbli fil-każ ta' frodi korporattiva.