Minkejja li hija Għażla Kbira għal ħafna Investituri, il-Fondi Indiċi mhumiex perfetti
Fis-snin li kont qed nikteb dwar l-investiment, stajt kemm-il darba ttellgħet id-dar li l-evidenza akkademika hija ċara ħafna: Għall-investitur tipiku, speċjalment dawk li huma ġodda biex jinvestu f'xejn lil hinn minn ċertifikati ta 'depożitu , tul biex tibni l-ġid permezz ta 'ekwitajiet hija li ssegwi formula sempliċi, mingħajr dubju, permezz ta' bżieżaq u busts, inflazzjoni u deflazzjoni:
- Investi f'fondi ta 'indiċi passivi li għandhom proporzjonijiet ta' spejjeż tal-qiegħ tal-blat, joffru diversifikazzjoni mifruxa, u għandhom fatturat baxx
- Prattika medja dixxiplinata ispiża medja sabiex tieħu vantaġġ mill-prezzijiet tas-suq matul iż-żmien
- Jekk tista 'taffordja li titlef il-konsum, iżżid aktar flus billi terġa' ddaħħal id-dividendi tiegħek
- Ħu vantaġġ mill-istrateġiji tat-taxxa u l-kenn, inkluż it -tqegħid tal- assi jew il-pożizzjonament tal-assi.
Waħda mill-mistoqsijiet l-aktar komuni li nirċievi min-nies hija, "Għaliex ma xi ħadd ma jinvestix permezz ta 'fondi ta' l-indiċi jekk ikun daqshekk kbir?". Biex tifhem ir-raġunijiet, għandek tifhem li hemm, primarjament, tliet tipi differenti ta 'investituri tal-fond tal-indiċi:
- Dawk li indikaw għaliex jifhmu l-benefiċċji, u jippreferuh minkejja l-limitazzjonijiet u d-difetti inerenti tiegħu għal raġunijiet ta 'sempliċità, paċi tal-moħħ, nuqqas ta' alternattivi xierqa (bħal li jagħżlu fond reċiproku fi pjan 401 (k ) , jew diżinteress fl-analiżi tat-titoli individwali.
- Dawk li ma jaħsbux ħafna dwar dan u l-indiċi għaliex dan huwa dak li jisimgħu int suppost li tagħmel.
- Dawk li għandhom ossessjoni ideoloġika magħha, li jaderixxu ma 'l-indiċjar bl-istess mod li l-Fariżej ta' l-anzjani aderixxew mal-liġi, li għandhom "forma ta 'pjaċir iżda li jiċħdu l-qawwa tiegħu". Huma jafu xogħlijiet ta 'indiċjar, jitolbu li kulħadd ikollu indiċi, iżda ħafna drabi ma jifhmux il-mekkaniżmi sottostanti jew ir-raġunijiet li jaħdem minkejja li jemmnu li huma esperti.
L-ewwel grupp jinkludi rġiel bħal Jack Bogle, il-qaddis patrun tal-investiment tal-indiċi tal-fond u l-fundatur ta 'Vanguard. Irrakkomanda l-kotba eċċellenti tiegħu fil-passat u tkellem dwar kemm nammira kemm il-missjoni tiegħu, il-messaġġ tiegħu, kif ukoll il-karriera tiegħu biex id-dinja ssir post aħjar u ġust għall-investituri ż-żgħar.
Tiegħu ħajja ħajja tajba. Miljuni ta 'rtirati għandhom jagħtu s-suċċess finanzjarju tagħhom għall-innovazzjoni u x-xogħol tiegħu u naħseb li hemm ħafna nies fid-dinja li jinjoraw il-parir tiegħu u jistgħu jesperjenzaw riżultati ħafna aktar qligħ jekk huma jkunu se jieħdu l-kitbiet tiegħu fil-qalb.
Bogle huwa kemm intellettwalment onest u, f'sens reali ħafna, studjuż. Huwa fittxet li jsib mod aħjar biex jinvesti u identifika ċerti karatteristiċi li, meta kkombinati, wasslu għal probabbiltajiet għoljin ta 'riżultati tajbin fit-tul. Dawn inkludew affarijiet bħal:
- Fatturat baxx biex iżomm l-ispejjeż bħalma huma l-kummissjonijiet, il-miżati tal-kambju, l-impatt tas-suq, u l-offerta / jitlob li tinfirex b'minimu
- Spejjeż ta 'ġestjoni żgħar għal dawk ineżistenti sabiex aktar tal-flus tal-investitur jistgħu jiġu komposti
- Diversifikazzjoni mifruxa sabiex l-ebda kumpanija jew settur individwali ma jiddomina l-portafoll
- L-aderenza formularja ma 'mudell ta' kontribuzzjonijiet regolari li għandhom l -effett li jagħmlu medja tal-livelli għoljin u baxxi tas-suq irrispettivament minn jekk wieħed jaħsibx li se jmur 'il fuq jew' l isfel fit-tnax-il xahar li ġejjin
- Twemmin obsessiv fil-massimizzazzjoni tal-effiċjenza tat-taxxa kull meta jkun possibbli, inkluż it-teħid ta 'vantaġġ minn taxxi differiti u xelters fiskali bħal SEP-IRA , biex tagħti eżempju wieħed biss
Il-fond tal-indiċi, waħda mill-bosta kontribuzzjonijiet ta 'Bogle għad-dinja, kien il-mekkaniżmu preskritt tiegħu biex jutilizza dawn il-forzi għall-investitur medju.
Ma kien hemm xejn magic inerenti dwar il-fond tal-indiċi stess - huwa biss fond reċiproku regolari li xtara ħażniet ibbażati fuq sett ta 'regoli determinati minn qabel irrispettivament mill-kundizzjonijiet tas-suq - ħlief li neħħa l-ħtieġa għas-sentenza tal-investitur bl-imnut fir-rigward tal-għażla titoli individwali. Huwa serva wkoll bħala barriera psikoloġika bejn investituri emozzjonali, li bosta minnhom kienu jilliberaw fin-nuqqas ta 'esperjenza tagħhom wara li raw ishma ta' Google jew Procter & Gamble naqsu bi 30%. (Huwa xokkanti iżda ħafna nies li għandhom fondi ta 'indiċi jidhru kompletament li ma jagħtux kas il-kumpaniji attwali li huma stess f'dak il-fond tal-indiċi - jekk ikollok dubju, imorru jitolbu lil xi ħadd bil-valur nett kollu tagħhom f'fond tal-indiċi S & P 500 dak l-ogħla 20 ħażna Huma l-odds, huma ma jistgħux jgħidulek. Iżda dawk l-20 stokk, u dawk l-20 stokk biss jirrappreżentaw kważi 30% tal-assi tagħhom!)
Il-vantaġġ l-ieħor tal-fond ta 'l-indiċi kien dak, minħabba li ma kienx jeħtieġ ġudizzju, ma kienx meħtieġ li tħallas xi ħadd biex imexxi l-flus. (F'ħafna każijiet, il-fondi reċiproċi mmexxija b'mod attiv jagħmlu biss multa meta mqabbla mal-fondi tal-indiċi, li jaqgħu lura biss ladarba inti fattur fil-ħlasijiet li jintużaw biex jikkumpensaw lill-maniġers tal-portafolli.)
Bosta investituri ta 'suċċess matul l-istorja bnew ħafna ġid bl-istess prinċipji eżatti li Bogle identifikat permezz tar-riċerka tiegħu b'eċċezzjoni waħda: Huma ssostitwew il- valutazzjoni ta' titoli individwali b'xirjiet regolari, billi użaw settijiet ta 'ħiliet fil-kontabilità biex jikkalkulaw stokks bħall -intrapriżi privati , proprjetà immobbli , jew bonds . Dawn in-nies mhumiex negozjanti tal-istokk . Huma mhumiex qegħdin isegwu b'mod attiv ishma sħan li jogħlew, li jgħixu bħal sterjotip minn film mill-1980. Huma Anne Scheibers tad-dinja, li jħallu wara $ 22 miljun. Dawn huma l-Jack MacDonald's tad-dinja, li jħallu lura $ 188 miljun. Dawn huma l -bdiewa tal - ħalib tad-dinja b'valuti netti ta 'tmien figuri li jżommu l-ġid tagħhom sigriet minn anki t-tfal tagħhom. Dawn huma r-Ruan William tad-dinja; il-Charlie Mungers tad-dinja.
Nies bħal dawn iqattgħu snin li jgħaqqdu portafoll ta 'kumpaniji li fihom kellhom pussess ta' proprjetà, li jittrattaw ħażniet pubbliċi kif kienu jagħmlu kwalunkwe assi ieħor akkwistat għall-familja tagħhom. Tipikament, dawn l-investituri kienu edukati tajjeb, sinjuri, u, f'ħafna każijiet, intraprenditorjali infushom, mingħajr ma joqogħdu lura milli jibdew negozju jekk raw iċ-ċans li jagħmlu l-flus. (Dejjem hemm eċċezzjonijiet. L-istorja kixfet ħafna għalliema tal-iskola, purtinara u plumbers li jaqgħu f'din il-kategorija wara li żviluppaw imħabba passjonata tal-finanzi li twassalhom għal fehim fil-livell MBA tar- rapport tad - dħul u l- karta tal-bilanċ u / jew il- tenaċità għax-xiri kontinwu ta 'sehem ta' proprjetà f'kumpannija kbira li jifhmu.)
Għat-tip ta 'investituri sofistikati li utilizzaw l-istess fondi ta' indiċi ta 'benefiċċji offruti mingħajr il-metodoloġija tal-fond tal-indiċi, ix-xiri ta' fond tal-indiċi bħala kwistjoni ta 'kors kien, u huwa, irrazzjonali għal ħafna raġunijiet.
1. Investitur sofistikat jista 'ma jkunx jixtieq jixtri Fond ta' Indiċi Minħabba li hu jew hi jistgħu ma jkunux iridu jixtru Assi Overvalued
Kif spjegajt darba fuq il-blog personali tiegħi, nimmaġina li s-sena hija l-2001. F'dak iż-żmien, jista 'jkollok pparkjat flusek f'bejgħa tat-Teżor ta' 30 sena, appoġġjata mill-poter tat-taxxa sovrana tal-gvern tal-Istati Uniti, fuq il-flus tiegħek kull sena. Bl-ebda riskju ta 'inadempjenza, kwalunkwe investitur intelliġenti kien se jitlob mill- inqas 5.46% + primjum ta' riskju + fattur ta 'modifika ta' inflazzjoni li jiġġustifika li jċedi dak li hu kkunsidrat (akkademikament) bħala l-investiment l-iktar sikur fid-dinja. Dak kien ifisser rata ta 'ostaklu ta' mhux inqas minn 11.5%, ladarba ġie fatturat fit-tkabbir, qabel ma spiċċaw bi flus kontanti għal assi alternattiv.
Fiż-żmien, Wal-Mart Stores, Inc. kienet qed tinnegozja għal $ 58.75 kull sehem. Huwa kiseb $ 1.49 kull sehem wara t-taxxi. Dan ifisser li investitur kien "ix-xiri" ta 'dħul ta' qligħ ta '2.54% biss wara t-taxxi, u lanqas ma inkluda t-taxxi fuq id - dividendi li kienu jkunu dovuti lill-Federali, l-istat u f'xi każijiet, il-gvernijiet lokali imqassam lis-sidien! Valutazzjoni ħażina bħal din kienet tagħmel sens jekk Wal-Mart kien qed jikber b'rata mgħaġġla biex jibda postijiet madwar il-pajjiż iżda din kienet ditta li kienet litteralment l-akbar bejjiegħ bl-imnut fuq il-pjaneta Dinja dak iż-żmien. Is-sidien kienu kollha iżda garantiti li jaqilgħu sempliċi 2.54% + rata ta 'tkabbir fil-profitti, aġġustata minn bidliet fil- multiplikazzjoni tal-valutazzjoni (Bogle tirreferi għal dan bħala l-fattur ta' "spekulazzjoni ta 'ritorn"). Aktar milli jgawdi minn ritorn pożittiv, anke tlaħħaq mar- rata ta 'l - inflazzjoni kienet se tkun diffiċli.
Taħt l- ebda kondizzjoni ma negozjant intelliġenti jew negozjant bi sfond tal-kontabilità ried jixtri ishma ta 'Wal-Mart dak iż-żmien, b'dak il-prezz. Dan m'għamel xejn x'jaqsam mal-ħin tas-suq - hu jew hi ma kienx ikun qed jagħmel tbassir dwar jekk l-istokk Wal-Mart ikunx għola jew iktar baxxa għada, il-ġimgħa d-dieħla, jew anki s-sena d-dieħla minħabba li dawn l-affarijiet ma jistgħux jiġu mifhuma - kienet ibbażata biss fuq il-matematika tas-sjieda privata f'ħafna modi identiċi għal kif a restauranteur jiddetermina jekk iridx jirriskja l-flus tiegħu biex jiftaħ restorant ieħor f'post partikolari jew investitur ta 'proprjetà immobbli jiddeċiedi jekk hi għandhiex takkwista bini b'ċertu prezz ibbażat fuq il-futur probabbli kirjiet.
Investitur tal-fond tal-indiċi, sadanittant, kien jara bosta punti perċentwali tal-akkwisti tal-indiċi tiegħu jew tagħha allokati lil ishma ta 'Wal-Mart. Għal ħaddiem tipiku mingħajr sfond ta 'kontabilità, jew lil xi ħadd li ma tantx jieħu ħsiebhom, dan jaħdem fit-tul, dan huwa multa. Għaliex? Bil-ħin biżżejjed, il-medja tal-ispiża tad-dollaru, id-dividendi nvestiti mill-ġdid u l-kenn tat-taxxa, għandha tispiċċa okay billi l-prezzijiet insane fuq il-quċċata huma magħmulin minn livelli baxxi ta 'depressjoni matul kollass. Għal sid ta 'impjant tal-manifattura ta' suċċess b'valur nett ta 'multi-miljun dollaru li jevalwa l-finanzi l-ħin kollu, jew avukat tat-taxxa li huwa komdu jagħmel aġġustamenti għal GAAP u jiddetermina kemm flus intrapriża tassew taqla', huwa kompletament mhux meħtieġ.
Jekk dawk l-investituri infurmati jippretendu li huma injoranti? Jekk huma jkunu lesti li jixtru assi m'għandhomx ix-xewqa li jippossjedu bi prezz li jaħsbu li hija patently stupid (u huma qatt ma jħallsu għal negozju privat) sempliċement għax kulħadd jgħid li għandhom? Jekk imbagħad iħallsu proporzjon ta 'spiża ta' fond reċiproku li għaddej - anke jekk huwa l-ispiża tal-blat l-ispiża għadha mhix żero - biex iżżomm dak l-assi? Għat-tielet grupp ta 'investituri tal-fond tal-indiċi - l-idejoloġija ossessjonata - ir-risposta li jitolbu, kontra kull loġika u sens komuni, hija "iva". Minħabba li ħafna minnhom m'għandhom l-ebda idea x'inhu fond ta 'indiċi fil-fatt, huma jaderixxu miegħu bil-fervur li jpoġġi r-reliġjon ta' l-antik innifsu kburi, li juri forma ta 'tnaqqis ridott; tweġibiet whirl-click mingħajr ħsieb.
Dan mhux neċessarjament ħaġa ħażina. Franchement, l-investituri sofistikati għandhom jinkoraġġixxu din l-imġieba minħabba li t-tip ta 'persuna li x'aktarx tagħti lil dak it-tip ta' żball minħabba nuqqas ta 'ħsieb huwa t-tip stess ta' persuna li teħtieġ l-indiċjar l-aktar. Hija toħloq din il-paradoss fejn tipprova tgħarrafhom dwar in-nuqqas ta 'ftehim tagħhom kemm tal-ħidma ta' Bogle kif ukoll tal-matematika involuta x'aktarx li tikkawża ħsara finanzjarja kbira. (Għal raġunijiet ta 'ġenna, porzjon sinifikanti tal-argument ta' Bogle tistrieħ fuq il-preżenza ta 'spejjeż amministrattivi ogħla milli normali, li l-ebda minnhom ma japplika għal investituri sofistikati li kapaċi jagħmlu d-deċiżjonijiet ta' allokazzjoni tagħhom stess, li l-fannijiet jonqsu milli jagħrfu!) Minflok, għandhom ikunu imħeġġa u l-fidi tagħhom fl-indiċjar imsaħħaħ.
Din hija r-raġuni, personalment, irrepetih spiss u minn kull pulpitu li għandi: Jekk ma tkunx taf x'qed tagħmel, tixtri fond tal-indiċi. Jekk taf x'qed tagħmel imma ma tridx tkun bothered, tixtri fond tal-indiċi. Jekk ikollok anke mistoqsija x'qed tagħmel, tixtri fond tal-indiċi.
2. Investitur sofistikat ma jkunx jixtieq jixtri Fond ta 'Indiċi Minħabba li hu jew hi jistgħu ma jkunux jixtiequ jesponu ċerti Żoni ta' l-Ekonomija li lilhom Fortune Tiegħu jew Qadima hija Diġà Mgħaqqda
Tnejn min-negozji privati tal-familja tiegħi jinvolvu ħafna teknoloġija. Jekk qatt kien hemm attakk ċibernetiku fuq l-Istati Uniti, jew xi avveniment horrible ieħor li neħħa l-infrastruttura tat-telekomunikazzjonijiet, il-likwidità tkun imfixkla, forsi għal ġimgħat jew saħansitra xhur. Biex tiddiversifika 'l bogħod minn dik il-possibbiltà, jien, personalment, ma tridx li jkollok ħafna ditti teknoloġiċi, li kollha x'aktarx jintlaqtu daqstant diffiċli f'ċirkostanzi avversi bħal dawn. Mill-kumpaniji tagħna għal kontijiet ta 'rtirar personali tagħna, għall-kontijiet ta' kustodja aħna rigal lill-ġenerazzjonijiet iżgħar tal-familja tagħna, la raġel tiegħi u lanqas I huma fil-prattika ta 'tagħbija fuq softwer jew ditti hardware. Hemm riskju wisq korrelatat. Is-sitwazzjoni personali tagħna hija differenti ħafna mill-familja medja. Dan għandu jittieħed in konsiderazzjoni meta jiġi allokat il-ġid tagħna. M'hemm l-ebda daqs wieħed li jaqbel ma 'l-immaniġġjar tal-flus.
Bħala riżultat, il-portafoll tagħna fih kważi l-ebda ditta tat-teknoloġija. Anki jekk dan ifisser li konna komposti b'rata aktar baxxa (ċertament ma ħdimx b'dan il-mod matul l-aħħar ftit għexieren ta 'snin, iżda għall-fini ta' l-argument, ejjew ngħidu li kien sejjer jiġri), aħna xorta jagħżlu li jaġixxi b'tali mod għaliex jippermetti li torqod aħjar bil-lejl. Jekk sibt kumpanija tat-teknoloġija speċifika li interessatni, nista 'nixtri ishma, imma tkun eċċezzjoni għar-regola.
Din hija ġestjoni bażika tar-riskju; xi ħaġa li trid titgħallem tagħmel ladarba l-propjetà tiegħek tilħaq ċertu daqs jekk trid tevita li tqum biex issib il-familja tiegħek fi ruined. Forsi naqra wkoll Charles Dickens jew ir-rumanzi ta 'Jane Austen fl-iskola imma dak mhux it-tip ta' riżultat li wieħed għandu jgawdi. Kif qal il-qal, "inti għandek biss tikseb sinjuri darba". Wara li jkollok il-valur nett bażiku tiegħek mibni, il-ħarsien huwa iktar importanti mir-rata assoluta ta 'qligħ li taqla' fuq l-assi tiegħek.
3. Investitur sofistikat jista 'ma jkunx jixtieq jixtri Fond ta' Indiċi Minħabba li hu jew hi jista 'jrid anki Eżenzjoni tat-Taxxa Aħjar
Immaġina li ridt timmetti s-S & P 500 jew Dow Jones Average Industrijali . Minflok jixtri fond reċiproku mmexxi fuq mandat ta 'indiċi, kull min għandu portafoll ta' daqs deċenti jista 'faċilment jibni l-indiċi direttament lilhom infushom billi jixtri l-ishma sottostanti tal-istokk li jiffurmaw l-indiċi. Dan jippermetti tekniki avanzati ta 'ħsad tat-taxxa, iżommu aktar flus fil-but tiegħek jidħlu April 15 meta l-kontijiet lill-IRS huma dovuti.
John Bogle stess jispjega dan fil-kotba tiegħu dwar l-indiċjar, bil-miktub, "L-istocking ta 'stokks individwali għal żmien twil jista' mhux biss ikun għaqli iżda jkun ħafna aktar effiċjenti f'termini ta 'taxxa." I ladarba pprovda portafoll mudell għal dak li jkun jidher fid-dinja reali billi tuża d-DJIA bħala mudell.
4. Investitur sofistikat ma jridx bħall-Metodoloġija tal-Fondi Indiċi Maġġuri
Meta tixtri fond ta 'l-indiċi, inti qed outsourcing tiegħek ħsieb lil xi ħadd ieħor. Fil-każ tal-Medja Industrijali Dow Jones, huwa l-bord editorjali ta ' The Wall Street Journal , li jiddetermina l-komponenti fl-indiċi tal-istokk tas-suq l-aktar famuż fid-dinja. Fil-każ tas-S & P 500, huma investituri oħra li jiffissaw il-prezzijiet ta 'ħażniet komuni billi jixtruhom jew ibiegħu direttament, u jiddeterminaw il -kapitalizzazzjoni tas - suq ta' kull ditta. It-tnejn għadhom jinvolvu ġudizzju tal-bniedem, mhux biss tiegħek.
Dak li jagħmel dan kemmxejn insostenibbli għal investituri sofistikati huwa li l-fondi tal-indiċi kklassifikati skont il-kapitalizzazzjoni tas-suq (eż., L-S & P 500) huma strutturati bl-iktar mod stupidu possibbli. Dan ifisser li inti tixtri aktar ishma ta 'ċerta ħażna hekk kif il-prezz isir aktar għali, u jbiegħu ishma hekk kif isir inqas għali; litteralment jixtru għoli u bejgħ baxx, jew l-oppost preċiż ta 'kif wieħed għandu jagħmel l-affarijiet ta' investiment tiegħu jew tagħha. Sfortunatament, huwa l-uniku mekkaniżmu fattibbli minħabba li l-assi investiti fil-fondi ta 'l-indiċi huma tant kbar, jagħmel impossibbli li jintlaħqu piżijiet fundamentali jew ugwali. M'hemm l-ebda mod li Vanguard jista 'jkollu fond tal-indiċi ppeżat ugwalment ta' S & P 500 bil-bażi tal-assi kurrenti tiegħu. Mhuwiex possibbli. Investitur sofistikat jista 'jibni wieħed direttament, għalkemm.
Hemm Diversi Raġunijiet li Investitur sofistikat Jista 'Juża Fond Indiċi
Hemm ħafna sitwazzjonijiet, raġunijiet, jew ċirkostanzi li fihom investitur sofistikat jista 'jirrikorri għal fondi ta' indiċi. F'xi każijiet, hu jew hi jista 'jkun ta' żvantaġġ sinifikanti biex jifhem settur partikolari. Pereżempju, bankier b'togħma tajba jista 'jkun kapaċi jevalwa stokks bankarji individwali, u jagħżel investimenti bil-għaqal fl-industrija tiegħu stess, iżda m'għandux idea dwar kif janalizza kumpaniji farmaċewtiċi. F'każ bħal dan, ix-xiri ta 'fond ta' indiċi farmaċewtiċi ta 'prezz baxx jista' jkun l-iktar mod ta 'azzjoni għaqli.
F'każijiet oħra, hu ma jistax jixtieq jittratta muniti multipli, burokrazija, jew standards ta 'kontabilità differenti li jirriżultaw minn investimenti barranin. Il-ġurnata l-oħra, xi ħadd fuq il-blog personali tiegħi kiteb dwar kif kien xtara aktar ishma tal-Vanguard FTSE Europe ETF (simbolu ticker VGK). Għal ċittadin Amerikan li qed jipprova jieħu l-idejn tiegħu fuq ishma ta 'xi wħud mill-ikbar kumpaniji Ewropej, huwa wieħed mill-aqwa fondi tal-indiċi hemmhekk. B'xejra waħda, tixtri basket ta 'ħażniet ta' chips blu minn madwar l-għadira, inklużi ismijiet inkredibbli bħal Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell, BP, u Total. Li kieku kont jixtri fond ta 'indiċi Ewropew meta mqabbel ma' l-ivvalutar u x-xiri ta 'kumpaniji individwali għal sjieda fit-tul, ikun fuq nett tal-lista tiegħi.
Investitur sofistikat jista 'jkun li jrid ma joqgħodx inkwetati dwar il-familja tiegħu wara li miet. Warren Buffett innifsu qal li meta jgħaddi, martu jitħalla bil-biċċa l-kbira tal-fortuna tiegħu investit 90% f'fondi ta 'indiċi S & P 500 u 10% ta' flus minkejja l-fatt li matul ħajjitha, hu qal li hu qatt ma kien personalment wieħed fond reċiproku.
Xejn minn dan ma jbiddel ir-realtà li l-fondi tal-indiċi jibqgħu l-aħjar mod wieħed għall-maġġoranza tan-nies li jieħdu vantaġġ mis-sjieda tal-ekwità, b'mod partikolari jekk huma la huma interessati u lanqas kapaċi li jevalwaw negozji individwali li jistgħu jixtiequ jakkwistaw. Barra minn hekk, m'hemm xejn li jwaqqaf lil xi ħadd milli jelenka persentaġġ kbir ta 'l-assi tagħhom u jżomm daqsxejn fuq in-naħa biex jixtri f'kumpaniji li jixtiequ stess. Min jgħid li inti ma tistax iżżomm 90% ta 'l-ishma tiegħek f'fondi ta' indiċi ta 'spiża baxxa u ta' rutina tixtri ishma ta 'Coca-Cola, Diageo, General Mills, jew kwalunkwe korporazzjoni oħra li taħseb b'mod qawwi? Huma l - flus tiegħek , wara kollox.