X'inhuma Commodities?
Fid-dinja tal-prodotti, dawn il-materja prima jinnegozjaw f'għadd ta 'modi differenti. Dan kollu jibda bis-swieq tal-komoditajiet fiżiċi. Barmil ta 'żejt, bar ta' deheb , truckload ta ' qamħ jew fażola tas-sojja, borża tal- kafè jew saħansitra kap ta' bhejjem huma eżempji ta 'staples fiżiċi li huma fil-qalba tas-swieq tal-komoditajiet. Minbarra dawn l-assi fiżiċi, kull ħaġa oħra li s-snajja hija derivattiva - strument bi prezz li jirrifletti l-valur tal-assi iebes sottostanti, il-komodità. Il-kummerċ tal-komoditajiet fiżiċi ġeneralment iseħħ bejn il-produtturi, in-negozjanti u l-konsumaturi finali fil-biċċa l-kbira tas-swieq tal-prodotti bażiċi. Madankollu, huwa fis-swieq tad-derivattivi fejn l-ispekulaturi, l-investituri, l-arbitrageurs u partijiet interessati oħra jġibu likwidità għal dawn l-assi. Aħseb dwar is-swieq tal-komoditajiet bħala piramida. Fil-parti ta 'fuq huma l-assi nfushom - hawn taħt hemm derivattivi.
Il-livell li jmiss ta 'din il-piramida tal-likwidità huwa s-suq barra l-Borża (OTC). L-avvanzi u t-tpartit huma madankollu prinċipju-għal-prinċipju, ħafna drabi strumenti finanzjarji saldati; jistgħu u ħafna drabi jippermettu t-twassil fiżiku tal-assi tal-komodità. Il-pass li jmiss fuq il-piramida huwa l-futures u l-kuntratti tal-għażliet li jinnegozjaw fuq l- iskambji .
Dawn il-kuntratti jippermettu grupp wiesa 'u divers ta' parteċipanti fis-suq li jkollhom interess, jew pożizzjoni, fil-movimenti tal-prezzijiet tal-komoditajiet. Il-livell li jmiss tal-piramida jikkonsisti fi prodotti ETF u ETN iddisinjati biex jimitaw il-varjazzjonijiet fil-prezzijiet fl-assi li huma intenzjonati li jirrappreżentaw.
X'inhu l-Likwidità fil-Komoditajiet?
Meta niġu għall-komoditajiet, materja prima differenti toffru livelli differenti ta 'likwidità lill-parteċipanti fis-suq. L-eżami ta 'xi wħud mis-setturi tal-komoditajiet aktar likwidi u inqas likwidi u swieq speċifiċi tgħinna nifhmu l-kunċett ta' likwidità.
- Metalli prezzjużi: il-metall prezzjuż l-aktar likwidu huwa deheb. Dan minħabba li d-deheb huwa l-metall prezzjuż bl-akbar grad ta 'attività kummerċjali. Deheb jinnegozja fis-suq fiżiku u jinnegozja fis-swieq ta 'l-OTC' il quddiem u tpartit. Hemm futuri likwidi u kuntratti ta 'għażliet dwar skambji kif ukoll prodotti ETF u ETN fuq il-metall. Metalli prezzjużi oħra għandhom ammonti varji ta 'likwidità. Ikkunsidra metall prezzjuż ieħor, rodju. Rodju jinnegozja biss fis-suq fiżiku; għalhekk, id-deheb huwa ferm aktar likwidu minn dak tar-rhodium għax m'hemmx futuri tar-rodju.
- L-enerġija: forsi l-aktar komodità nnegozjata u kullimkien fid-dinja hija żejt mhux raffinat. Madankollu, komodità oħra ta 'enerġija, il-faħam ma jinnegozjax sal-limitu jew b'diversi derivattivi bħaż-żejt mhux raffinat. Għalhekk, iż-żejt mhux raffinat huwa aktar likwidu mill-faħam.
Dawn huma biss żewġ eżempji ta 'komoditajiet fi ħdan l-istess settur li għandhom livelli differenti ta' likwidità. Hemm eżempji fis-setturi ewlenin kollha inklużi metalli, enerġiji, ħbub, prodotti artab u proteini jew laħmijiet tal-annimali oħrajn. Sabiex tiddistingwi bejn swieq ta 'komoditajiet li huma likwidi u dawk li mhumiex, ċerti rekwiżiti huma meħtieġa biex jiddefinixxu suq bħala likwidu. Dawn ir-rekwiżiti ġeneralment jinkludu l-karatteristiċi li ġejjin:
- Għandu jkun hemm spot attiv jew flus kontanti sottostanti tas-suq fil-komodità fiżika.
- Għandu jkun hemm ħafna xerrejja u bejjiegħa-hedgers, spekulaturi, investituri u oħrajn.
- Għandu jkun hemm mekkaniżmu ta 'twassil miftuħ, trasparenti u mhux diskriminatorju.
- Għandu jkun hemm relazzjoni definita tajjeb bejn id-derivattiv u l-komodità fiżika.
- Għandu jkun hemm mekkaniżmu għall-iskambju tal-kommodità tal-flus kontanti u d-derivattiv.
- Għandu jkun hemm konverġenza tal-prezz tal-flus kontanti u l-prezzijiet li jirriflettu l-kunsinna futura matul iż-żmien.
Għaliex Għandha Importanza l-Likwidità?
Is-swieq tal-futuri kellhom suċċess fl-attrazzjoni tal-likwidità minħabba li jissodisfaw dawn il-karatteristiċi kollha. Meta niġu għall-komoditajiet, wieħed jista 'jkejjel il-likwidità ta' prodotti futuri speċifiċi billi jeżamina volumi kummerċjali ta 'kuljum u interess miftuħ, in-numru ta' pożizzjonijiet twal u qosra miftuħa iżda mhux magħluqa. Il-volum ogħla u l-interess miftuħ, iktar ikun likwidu suq.
Il-likwidità hija importanti għall-assi kollha, partikolarment il-komoditajiet. Il-likwidità tiżgura lill-parteċipanti tas-suq il-ħila li jixtru u jbiegħu faċilment. Dan jattira spekulaturi u investituri f'suq. Suq mhux likwidu għandu tendenza li jkun ħafna aktar volatili minn wieħed likwidu. Forsi l-iktar attribut importanti tal-likwidità huwa li tnaqqas l-ispiża tal-kummerċ jew l-investiment. Meta tikkunsidra investiment f'kommoditajiet, jew kwalunkwe klassi ta 'assi għal dik il-kwistjoni, kun żgur li tagħżel strumenti likwidi sabiex tkun tista' tixtri u tbigħ mingħajr problemi u bl-irħas spejjeż f'termini ta 'eżekuzzjoni. L-offerta / offerta tinfirex fuq L-assi jirrappreżenta l-ispiża tax-xiri u l-bejgħ tal-aktar assi likwidi li għandhom l-offerta / offerta aktar stretta filwaqt li fi swieq inqas likwidi t-tixrid bejn il-prezzijiet tax-xiri u tal-bejgħ għandhom tendenza li jkunu spejjeż tal-eżekuzzjoni dejjem akbar.