Investiment Lezzjoni 3 - Analiżi ta 'Karta tal-Bilanċ
Skont ir-regoli tal-kontabilità tal-GAAP, l-avvjament fuq il-karta tal-bilanċ jirrappreżenta l-premium għax-xiri ta 'negozju' l fuq mill-assi identifikabbli ta 'dak in-negozju. Biex tkun aktar speċifika, meta kumpanija waħda tixtri ieħor, l-ammont li tħallas jissejjaħ il-prezz tax-xiri. L-accountants jieħdu l-prezz tax-xiri u naqqsuh mill- valur tal- ktieb ta 'kumpanija b'xi aġġustamenti oħra tal-kontabilità tax-xiri, bħalma huma l-assenjazzjoni ta' ċertu valur għar-relazzjonijiet tal-klijenti tad-ditta u l-lista tal-posta. Dak li jitħalla, u ma jistax jiġi allokat, huwa miżjud mal-avvjament. Fil-ġenerazzjonijiet tal-passat, u speċjalment fost intraprendituri iżgħar, dan kien magħruf ukoll bħala "sema blu"; dak li ħallas għal negozju lil hinn mill-inventarju, il-bini, l-attrezzaturi u l-flus kontanti.
L-avvjament għadda minn trasformazzjoni interessanti fuq il-ġenerazzjoni li għaddiet. Għal għexieren ta 'snin, meta kumpanija xtrat kumpanija oħra, tista' tuża wieħed miż-żewġ metodi tal-kontabilità: il-ġbir flimkien tal-metodu tal-imgħax jew il-metodu tax-xiri.
Meta ntuża l-metodu tal-ġbir tal-imgħax, il- karti tal- bilanċ taż-żewġ negozji ngħaqdu u ma nħoloq l-ebda avvjament.
Meta ntuża l-metodu tax-xiri, il-kumpanija li qed takkwista poġġiet il-premium li ħallset lill-kumpanija l-oħra fil- karta tal-bilanċ tagħha taħt l-assi ta 'avvjament. Ir-regoli tal-kontabilità stabbiliti dak iż-żmien kienu jeħtieġu li l-avvjament jitnaqqas minn 40 sena, bl-istess mod jitnaqqsu d-deprezzament u l-amortizzament .
L-avvjament m'għadux Amortizzat fuq id-Dikjarazzjoni tad-Dħul
Dawn il-ġranet, dak mhuwiex il-każ. Wara xi lobbying kbir minn ħafna nies li ma jixbħux li l-iskambju tal-avvjament kellu l-effett li jgħawweġ ir-realtà ekonomika u li l-qligħ jidher agħar milli kienu tassew, dak li jidher li hu filosofija tal-kontabilità aktar razzjonali ħadet l-istiva u l-avvjament issa tibqa 'fuq il-karta tal-bilanċ bħala assi, mingħajr tħassir annwali, sakemm ma titqiesx bħala "indebolita".
L-ittestjar għall-indeboliment tal-avvjament huwa kumpless u jista 'jinvolvi affarijiet bħall-eżekuzzjoni ta' fluss ta 'flus skontat tal-flussi ta' flus mistennija minn privattivi, biex jipprovdu illustrazzjoni waħda, iżda l-kunċett wara t-trattament ġdid huwa li l-valur ta ' negozju eċċellenti , Lott ta ' valur ta' rappreżentanza , rarament tonqos u, fil-fatt, tikber.
Biex tagħti idea ta 'kif stramba kienet it-trattament tal-avvjament tal-passat, ikkunsidra Il-Kumpanija Hershey, li għamlet ġenerazzjonijiet ta' investituri għonja. Meta Hershey xtara Reese f'Ġunju ta 'l-1963, Reese kellha bejgħ ta' $ 14,000,000 fis-sena. Hershey ħallas $ 23,300,000 għat-tranżazzjoni. Illum, il-kikkri tal-butir tal-karawett ta 'Reese biss jipproduċu iktar minn $ 500,000,000 fil-bejgħ annwali.
Bil-kamp ta 'applikazzjoni u l-integrazzjoni ta' Hershey, għandu kull tip ta 'ekonomiji ta' skala li kieku ma kienx jippermetti dħul ogħla fuq il-kapital.
Mhux indebolita, avvjament ekonomiku reali, li ma jidhirx fuq il-karta tal-bilanċ, issa huwa esponenzjalment ogħla milli kien fil-ħin tal-akkwist. Minkejja r-regoli tal-kontabilità l-qodma, għalkemm, Hershey ma jġibx avvjament għal Reese's fil-karta tal-bilanċ.
Bħala investitur ta 'valur, it-telf tat-tħassir tal-avvjament kien kemmxejn ta' tħassib għax kumpaniji li kienu involuti f'akkwisti kbar taħt il-metodu l-antik kellhom tendenza li jkunu naqqsu b'mod artifiċjali qligħ sehem b'sehem . Dan wassal biex id -dħul nett irrappurtat applikabbli għall-komuni jkun sottovalutat b'mod sinifikanti meta mqabbel mal-qligħ tas-sid.
Magħquda ma 'ċerti psikjatriċi fit-trattament tal-kontabilità f'setturi u industriji speċifiċi, bħall-farmaċewtiċi, int kont qed tħabbat wiċċha ma' din is-sitwazzjoni stramba li fiha l-qawwa attwali tal-qligħ kienet materjalment ogħla mill-qligħ irrapportat, u b'hekk l-ishma qiesu ħafna aktar milli kienu.
Ma kienx aċċident li dawn il-forzi kellhom rwol fis -setturi u l-industriji li jipproduċu l-akbar opportunitajiet ta 'investiment tas-seklu li għadda .