Analiżi ta 'Karta tal-Bilanċ
Per eżempju, jekk kumpanija jkollha $ 20 miljun f'assi kurrenti u $ 10 miljun f'obbligazzjonijiet kurrenti , il-proporzjon kurrenti jkun 2. Il-kalkolu jkun jidher bħal dan: $ 20,000,000 / $ 10,000,000 = 2.
Kati kurrenti Aċċettabbli
Dak li int, bħala investitur, għandha tikkunsidra proporzjon kurrenti aċċettabbli tvarja mill-industrija minħabba li tipi differenti ta 'intrapriżi għandhom ċikli ta' konverżjoni ta 'flus differenti, ħtiġijiet ekonomiċi, u prattiċi ta' finanzjament. B'mod ġenerali, iktar ma jkun likwidu l-assi kurrenti, iktar ma jkun żgħir il-proporzjon kurrenti jista 'jkun mingħajr raġuni ta' tħassib. Għal ħafna kumpaniji industrijali, 1.5 huwa proporzjon attwali aċċettabbli. Peress li n-numru jimxi jew jaqa 'taħt l-1 (li jfisser li l-kumpanija għandha kapital ta' ħidma negattiv), ikollok bżonn tagħti ħarsa mill-qrib lejn in-negozju u kun żgur li m'hemmx kwistjonijiet ta ' likwidità .
Kumpaniji li għandhom proporzjonijiet madwar jew taħt wieħed minnhom għandhom ikunu biss dawk li għandhom inventarji li jistgħu jiġu kkonvertiti minnufih fi flus kontanti.
Jekk dan mhuwiex il-każ u n-numru tal-kumpanija huwa baxx, inti għandek tkun serjament imħasseb. Dan hu veru speċjalment meta jittratta negozju li jiddependi fuq il-bejjiegħa li jiffinanzjaw ħafna mill-flus kontanti billi jipprovdu kreditu għal oġġetti finalment mibjugħa lill-klijent finali. Jekk il-bejjiegħa kellhom isiru mħassba dwar is-saħħa finanzjarja tal-korporazzjoni, setgħu jibagħtu lin-negozju fi ġirja, jew saħansitra spiral tal-mewt, billi jnaqqsu linji ta 'kreditu jew jirrifjutaw li jbigħu mingħajr ħlas bil-quddiem, li jirriżultaw f'xi kriżi ta' likwidità.
Uża l-Proporzjon Kurrenti biex tkejjel l-Ineffiċjenza
Jekk qed tanalizza karta tal-bilanċ u ssib kumpanija għandha proporzjon kurrenti ta '3 jew 4, tista' tkun trid tkun ikkonċernat. Numru ta 'dan għoli jfisser li l-maniġment għandu tant flus kontanti fuq l-idejn, jistgħu jkunu qed jagħmlu xogħol fqir biex jinvestuha. Din hija waħda mir-raġunijiet għaliex huwa importanti li taqra r -rapport annwali , 10K u 10Q ta 'kumpanija. Ħafna drabi, l-eżekuttivi jiddiskutu l-pjanijiet tagħhom f'dawn ir-rapporti. Jekk tinnota munzell kbir ta 'bini ta' flus kontanti u d-dejn ma żdidx bl-istess rata (jiġifieri l-flus mhux mislufa), tista 'tkun trid tipprova ssib x'inhu għaddej.
Microsoft għandha proporzjon kurrenti f'eċċess ta '4; numru kbir meta mqabbel ma 'dak li teħtieġ għall-operazzjonijiet ta' kuljum tagħha. Il-kumpanija m'għandha l-ebda dejn fit-tul fuq il-karta tal-bilanċ . X'inhuma qed tippjana li tagħmel? Ħadd ma kien jaf sakemm il-kumpanija ħallset l-ewwel dividend tagħha fl-istorja, xtrat lura biljuni ta 'dollari b'valur ta' ishma, u għamlet akkwiżizzjonijiet strateġiċi.
Għalkemm mhux ideali, wisq flus kontanti fuq naħa hija t-tip ta 'problema li investitur intelliġenti titlob li tiltaqa'. Negozju bi wisq flus għandu għażliet. L-ikbar periklu f'sitwazzjoni pjaċevoli bħal din hija li l-maniġment se jibda jikkumpensa lilu nnifsu wisq u jitlef il-fondi fuq proġetti ħżiena, għaqdiet terribbli jew attivitajiet b'riskju għoli.
Wieħed difiża kontra dan, u jiffirma li l-immaniġġjar huwa fuq in-naħa tas-sid fit-tul hija politika ta 'ħlas ta' dividend progressiv. L-aktar flus kontanti l-eżekuttivi jibagħtu l-bieb u poġġih fil-but tiegħek bħala tip ta 'tnaqqis fuq il-prezz tax-xiri tiegħek, anqas flus ikollhom seduta biex itellgħuhom jagħmlu xi ħaġa mutu.
Mhuwiex aċċident li l-evidenza akkademika kbira li tistudja kważi seklu ta 'prospetti tas-suq tal- istokk turi li n-negozji huma ddedikati biex joperaw b'mod effiċjenti billi jħallsu fondi żejda bħala dividendi. B'definizzjoni, huma jevitaw li dak il-maniġment jikkunsidra proporzjon ta 'kurrent mhux ġustifikatament għoli, isir ferm aħjar fuq żmien twil minn negozji fejn it-tim eżekuttiv jaqbeż il-flus kontanti. Dejjem hemm eċċezzjonijiet, iżda bħala regola ġenerali, din hija waħda mill-veritajiet kbar li ħafna investituri jinjoraw peress li jaħsbu li huma biss se jippossjedu dawk l-outliers.