Iġbor il-Theta u Esponi Bias fis-Suq
Madankollu, dawn l-istrateġiji jaħdmu tajjeb meta s-swieq jikkummerċjaw fi ħdan medda ta 'prezzijiet dejjaq.
Il-karatteristika sabiħa ta 'dawn l-istrateġiji ta' għażla versatili hija li jistgħu jintużaw mill-investitur bullish jew bearish kif ukoll min-negozjant newtralizzat fis-suq.
Ejjew naraw tliet strateġiji.
Kalendarju Spread
ABCD bħalissa qed jinnegozja għal $ 65 kull sehem. Waqt li jemmen li l-prezz tal-ħażna se jersaq lejn $ 70 bħala l-approċċi tad-18 ta 'Diċembru għaż-żmien ta' skadenza, tixtri firxa tal-kalendarju barra l-flus.
Tradizzjonalment, il-kalendarju jintuża min-negozjanti li jemmnu li l-prezz tal-istokk se jibqa 'qrib $ 65 meta tasal data ta' skadenza speċifikata. Iżda m'hemm l-ebda raġuni għaliex ma tistax tintuża minn kummerċjanti li jemmnu li l-prezz tal-ħażna se jvarja fl-iskadenza. Vantaġġ wieħed ta 'l-użu tat-tixrid tal-kalendarju ta' l-OTM huwa li huwa inqas għoli minn firxa ta 'ATM (bil-flus).
Eżempju:
Ixtri 6 ABCD Jannar 15 70 sejħiet
Biegħ 6 ABCD Diċembru 18 70 sejħiet
Hekk kif jgħaddi ż-żmien u l-istokk jiċċaqlaq lejn $ 70 għal kull sehem, il-pożizzjoni ssir aktar siewja u taqla 'profitt.
Dak il-profitt jiġi mmassimizzat jekk l-istokk ikun kważi eżattament $ 70 kull sehem fit-18 ta 'Diċembru. F'dak iż-żmien (jew qabel jekk bil-għaqal ma tippruvax taqla' l-ogħla profitt teoretiku) tagħlaq il-pożizzjoni billi tbigħ il-firxa tal-kalendarju.
Jekk il-prezz tal-ħażna ma jikkonformax mal-aspettattivi tiegħek, allura t-tixrid jitlef il-valur peress li t-telefonati ta 'Diċembru jiskadu (u jsiru siwi).
Tista 'żżomm is-sejħiet Jan tiegħek, bit-tama għal miraklu, iżda ħafna drabi tkun għaqli li tbiegħ is-sejħa u tirkupra parti mill-ispiża tax-xiri tat-tixrid.
NOTA: Meta l- volatilità implikata hija relattivament għolja, il-profitti huma saħansitra akbar minn dawk antiċipati. Meta l-volatilità impliċita hija baxxa, il-profitti jitnaqqsu.
Iron Condor
Hekk kif tista 'ċċaqlaq il-prezz tal-istrajk ta' firxa tal-kalendarju biex tikkumpensa għall-preġudizzju tas-suq tiegħek, tista 'tagħmel l-istess ħaġa b'kondorra tal-ħadid.
Fl-eżempju li ġej, nassumu li indiċi immaġinarju qiegħed jinnegozja fl-1598 u li int qed toqgħod fuq perjodu qrib. Dan li ġej huwa biss eżempju wieħed ta 'kondor tal-ħadid adattat.
Eżempju;
Minflok ma tiffoka l-IC madwar il-prezz tal-indiċi kurrenti (~ 1600), tista 'tiddeċiedi li ċċentratha madwar 1520 biex takkomoda l-preġudizzju bearish tiegħek:
Ixtri 3 INDX 17 ta 'Lulju 1440 tpoġġi
Biegħ 3 INDX Lulju 17 1450 tpoġġi
Biegħ 3 INDX 17 ta 'Lulju 1790 sejħiet
Ixtri 3 INDX 17 ta 'Lulju 1700 sejħa
NOTA: Minħabba l-preġudizzju bearish, tista 'tbiegħ sejħiet li diġà qegħdin fil-flus (bħalma huma f'dan l-eżempju). Jekk dan iweġġa 'lilek, agħżel prezzijiet ta' strajk differenti. Madankollu, il-premium għal dan il-kondor tal-ħadid huwa għoli minħabba li l-porzjon tas-sejħa għandu jkun kummerċ 'il fuq minn $ 5 - u dan ifisser li t-telf possibbli tiegħek ma jkunx kbir wisq jekk jirriżulta li l-previżjoni tbatija tiegħek kienet ħażina.
Punt ieħor: Inħeġġeġ li nindirizzaw l-erba 'saqajn kollha ta' IC f'ħin wieħed, imma jekk tassew bearish tista 'tbiegħ is-sejħa mifruxa issa, bi ħsiebha tbigħ tixrid wara li s-suq jonqos. Imma kun attent: Jekk is-suq jgħaqqad int qatt ma tista 'tbiegħ il-ġenerazzjoni mqiegħda, u dan ifisser li t-telf tiegħek huwa ogħla milli kien ikun - kellek biegħet tixrid u ġabar xi premium addizzjonali.
Butterfly
Jien ċert li jkollok l-idea sa issa. Minflok ma jixtru farfett fuq il-flus, iżda wieħed li l-prezz ta 'l-istrajk tan-nofs tiegħu huwa ogħla mis-suq meta bullish, jew taħt is-suq meta jkun baxx. Dan huwa mod ħafna rħas biex jilħaq il-preġudizzju tiegħek.
Eżempju; Inti bullish u ABCD qed tinnegozja qrib $ 65 kull sehem.
Ixtri 2 ABCD Diċembru 18 65 sejħiet
Biegħ 4 ABCD Diċembru 18 70 sejħiet
Ixtri 2 ABCD Diċembru 18 75 sejħiet