Meta għażliet kummerċjali, tista 'tagħżel minn varjetà wiesgħa ta' strateġiji. L-għażla tiddependi biss fuq dak li qed tipprova twettaq. L-għażliet huma għodda ta 'investiment versatili ħafna, u għalkemm l-aktar jibdew iħossu li l-unika ħaġa li jridu jwettqu hija li "tagħmel il-flus" hemm konsiderazzjonijiet oħra.
Kif Trid tuża l-Għażliet fil-Portafoll tiegħek?
L-għan primarju għan-negozjanti ta 'l-għażliet huwa kważi dejjem jagħmlu l-flus.
Madankollu, negozjanti b'esperjenza aktar jitgħallmu japprezzaw li l-għażliet jistgħu jintużaw biex jinkisbu karatteristiċi mixtieqa oħra għall-portafolli ta 'investiment tagħhom. Pereżempju, l-għażliet jistgħu jintużaw biex:
- Manage risk. Din hija r-raġuni prinċipali li ħafna investituri għandhom għall-għażliet kummerċjali. Iva, int xorta tfittex li taqla 'profitti, imma l-għażliet jippermettu li inti tmur wara dawk il-profitti b'inqas riskju li titlef flus fuq il-kummerċ. Barra minn hekk, l-istrateġiji bażiċi jippermettulek li tistabbilixxi telf massimu possibbli għal kwalunkwe kummerċ - xi ħaġa li l-investitur li jkollu l-istokk mhux dejjem jista 'jagħmel (Anki b'ordni ta' waqfien ta 'telf f'posthom, f'kull dalgħodu kwalunkwe ħażna tista' inqas mill-prezz ta 'waqfien). Probabbiltà ogħla ta 'qligħ flimkien ma' telf limitat hija xi ħaġa li ħafna kummerċjanti jistgħu japprezzaw.
- Ħeġġeġ, jew tnaqqas ir-riskju li tkun proprjetarja ta 'pożizzjonijiet li diġà qegħdin fil-portafoll tiegħek. Tista 'tixtri u tbigħ għażliet li jkopru l-pożizzjonijiet eżistenti. Uħud minn dawn il-metodi jillimitaw il-profitti, filwaqt li oħrajn ma jagħmlux dan. Meta kummerċjant jitgħallem jifhem kif jaħdmu l-għażliet, isir aktar faċli li tiddeċiedi jekk tippreferix tħallas flus kontanti (taħseb bħala pakkett ta ' assigurazzjoni ) għal protezzjoni tajba fil-portafoll jew biex tiġbor premium li taċċetta biss protezzjoni limitata.
- Ipproteġi l-azjendi tiegħek kontra sorpriża kbira ta 'l-istokk tas-suq. Huma ma jseħħux ħafna drabi, imma rajna xi swieq ta 'ishma negattivi volatili ħafna fil-ħajja tagħna, u bla dubju, se jkun hemm oħrajn.
- Tweak tbassir tas-suq tal-ishma. Dan wieħed huwa speċjalment importanti għal negozjanti b'esperjenza. Per eżempju, inti tista 'tixtieq tadotta pożizzjoni bullish fuq stokk jew indiċi partikolari, imma l-għażliet jippermettu li tinduna l-aspettattivi tiegħek. Eżempju wieħed: Tista 'timmassimizza l-potenzjal tal-profitt tiegħek billi tbassar sew id-daqs tal-bidla fil-prezz tal-istokks.
Qabel ma tibda
Kelma ta 'kawtela hija fl-ordni. Ir-Rookies għandhom jifhmu prinċipju sod wieħed meta jinnegozjaw: Qatt ma jqiegħed il-flus f'riskju sakemm ma tkunx ċert li tifhem eżattament dak li qed tagħmel. M'hemm xejn inerenti ħażin li jħallas għal parir, imma trid tagħmel il-parti tiegħek u tkun ċert li l-kummerċ huwa adattat għal tolleranza tar - riskju tiegħek (ara # 5). Barra minn hekk, jekk ma tifhimx x'għandu jiġri għall-pożizzjoni li tagħmel il-flus (u kif tista 'titlef il-flus), allura m'hemm l-ebda raġuni biex isir il-kummerċ.
Jekk tibda tinnegozja xi strateġija ta 'għażla mingħajr fehim sod dwar kif taħdem kull waħda minn dawn l-istrateġiji u x'qed tipprova twettaq meta tużahom, allura jsir impossibbli li l-kummerċ jiġi ġestit b'mod effiċjenti. fi kliem ieħor, meta għażliet kummerċjali ma tistax tadotta filosofija ta 'xiri u żżomm.
L-għażliet huma ddisinjati biex jiġu nnegozjati, mhux neċessarjament b'mod attiv, imma meta tagħmel kummerċ, dejjem hemm żmien opportun biex toħroġ. Nisperaw bi profitt, imma amministratur tar-riskju tajjeb (dak hu) taf meta kummerċ speċifiku mhux qed jaħdem u li huwa meħtieġ li toħroġ mill-pożizzjoni. Jekk trid tieħu telf, hekk ukoll jekk tkun. Qatt m'għandek titlef il-kummerċ bit-tama li se terġa 'lura għall-waqfien anke .
Strateġiji Rakkomandati għall-Għażliet
Il-lista qasira ta 'strateġiji li ġejja fiha l-metodi li nirrakkomanda.
- Kowd kopert bil-kitba
- Bejgħ sikur ta 'naked puts
- Spreads ta 'kreditu u debitu
- Għenuq
Għal negozjanti aktar sofistikati:
- Konkors tal-ħadid
- Pjanċi dijagonali u doppji djagonali
Dawn huma sitt strateġiji rakkomandati għal kummerċjanti tal-għażla. Hemm strateġiji tajbin oħra disponibbli, iżda dawn il-metodi huma li kull wieħed huwa faċli biex tinftiehem. Meta tibda taħdem bl-għażliet, huwa ta 'vantaġġ li taħdem bi strateġiji li jippermettu li inti tkun kunfidenti li taf kif tiftaħ, tmexxi u tagħlaq il-pożizzjonijiet tiegħek.
Sejħiet Koperti
Fuq il-quċċata tal-lista hemm kopert bil-kitba tas-sejħa (CCW). Dan huwa mod wunderbare għar-rookies biex jitgħallmu dwar l-għażliet kollha. Ħafna rookies ta 'għażla diġà jifhmu l-istokk tas-suq u għandhom esperjenza ta' investiment.
Għalhekk, billi tibda strateġija ta 'għażla li tinkludi s-sjieda tal-ishma huwa mod loġiku biex jintroduċu l-investituri għad-dinja tal-għażliet tal-ħażniet.
Definizzjoni: Sejħa koperta bil-kitba - Il-bejgħ ta 'għażla ta' sejħa waħda li hija sostnuta (koperta) b'100 sehem ta 'stokk għal kull għażla.
Biex timplimenta din l-istrateġija, tixtri 100 sehem (jew aktar, f'multipli ta '100), jew tuża ishma li diġà għandek u tbiegħ għażla ta' sejħa waħda għal kull 100 sehem.
Meta tbiegħ għażla ta 'sejħa, jinġabar premium ta' flus kontanti, u dak il-flus huwa tiegħek biex iżommu, irrelevanti x'jiġri fil-futur.
Meta tbigħ (tikteb) għażla ta 'sejħa:
- Inti ssir obbligat li tbigħ 100 sehem tal-istokk bi prezz speċifiku, magħruf bħala l- prezz tal-istrajk - għal żmien limitat - iżda biss meta s-sid tal-għażla jagħżel li jeżerċita l -għażla u int assenjat avviż ta 'eżerċizzju. Dak l-avviż huwa sempliċement messaġġ mis-sensar tiegħek li jgħidlek li l-għażla qasira tiegħek ġiet eżerċitata u li inti awtomatikament biegħet 100 sehem fil-prezz tal-istrajk. Il-pożizzjoni tal-għażla tiegħek spiċċat (ladarba tkun eżerċitata, l-għażla ma tibqax teżisti) u l-ħażna tneħħiet mill-kont tiegħek. Il-flus kontanti jidhru meta l-bejgħ tal-ħażna jissalda fi tliet ijiem.
Inti, bħala l-bejjiegħ tal-għażla, m'għandhiex tgħid dwar jekk l-għażla hijiex eżerċitata jew le. Dik id-deċiżjoni tappartjeni għall-proprjetarju tal-għażla. Jekk dan ma jidhirx ġust, ftakar biss li x-xerrej ħallas flus biex jikseb dak id-dritt. - Għażla hija kuntratt vinkolanti li jiddeskrivi l-prezz tal-istrajk u d-data ta 'skadenza. L-obbligu li tbigħ l-ishma tiegħek idum għal żmien limitat - sad-data ta 'l-iskadenza. Jekk is-sid tal-għażla jonqos milli jeżerċita meta dik id-data tasal (il-ħin tal-qtugħ huwa madwar 30 minuta wara li s-suq jagħlaq fil-ġurnata ta 'skadenza), l-obbligu tiegħek jintemm, u l-għażla tas-sejħa tiskadi mingħajr siwi.
- Il-kontanti (primjum) li ġabar meta tbiegħ l-għażla mhix parti mill-kuntratt. Dak il-primjum jiddeskrivi biss il-kummerċ li sar fuq l-art ta 'waħda mill- iskambji tal- għażla .
Meta tikteb sejħa koperta, hemm biss żewġ riżultati possibbli. Jew il-mod, għandek tkun kuntent.
- Is-sejħa hija eżerċitata, u l-istokk jinbiegħ bil-prezz li int miftiehem fil-kuntratt (il-prezz tal-istrajk). Barra minn hekk, ikollok iżżomm il-premium fi flus kontanti.
- L-għażla tiskadi bla valur . Int qabel il-logħba mill-primjum ta 'flus miġbura. Int tibqa 'proprju l-istokk u tista' - jekk tagħżel hekk - ikteb għażla oħra ta 'sejħa u tiġbor premium ieħor.
Hemm ħafna aktar biex titgħallem dwar din l-istrateġija, iżda dan għandu jkun biżżejjed għall-iskopijiet ta 'diskussjoni introduttorja bażika. Jekk tinstema 'attraenti, allura huwa żmien li tibda titgħallem ħafna aktar dwar id-dettalji dwar kif timplimenta l-kopertura jew il-kitba. Ma jaqbżux l-azzjoni billi jagħmlu ftit snajja '. Jekk CCW ma tkunx imħeġġa, ikkunsidra strateġija oħra mil-lista.
Nirrakkomanda dan il-metodu għal dawk kollha li jibdew minħabba li din l-istrateġija hija bażika u faċli għan-nies li m'għandhomx għarfien dwar l-għażliet biex jifhmu, nirrakkomanda li titgħallem kollha dwar CCW minħabba li l-kunċetti japplikaw għall-istrateġiji l-oħra kollha ta 'għażla. Nota: Mhux meħtieġ li tkun kummerċjata din l-istrateġija. Iżda hija idea tajba li tifhemha. Naf li n-nies b'kontijiet ta 'investiment żgħar jistgħu ma jkunux jistgħu jixtru ħażniet.
Naked Puts
Meta tbigh out-of-the-money (jiġifieri, il-prezz tal-istokk huwa ogħla mill-prezz ta 'strajk put), jinġabar premium ta' flus kontanti. Dak il-flus kontanti huwa tiegħek biex iżommu, x'ikun jiġri. Hemm żewġ riżultati possibbli ta 'dan il-kummerċ:
- L-għażla tiskadi mingħajr siwi (il-prezz tal-istokk huwa ogħla mill-prezz tal-istrajk), u l-profitt tiegħek huwa l-flus miġbura.
- Meta tasal l-iskadenza, il-prezz tal-istokk huwa taħt il-prezz tal-istrajk. Dan ifisser li s-sid tal-għażla jeżerċita d-drittijiet tiegħu li jbiegħu 100 sehem tal-istokk fil-prezz tal-istrajk, u inti obbligat li jixtri dawk l-ishma. It-tranżazzjoni ssir awtomatikament, bħal meta tiġi assenjat avviż ta 'eżerċizzju dwar is-sejħa li biegħet meta kitbet sejħiet koperti.
Meta tbigħ l-għażla mqiegħda, kont lest li tixtri l-istokk fl-istrajk. Jekk u meta tiġi assenjat avviż ta 'eżerċizzju, inti ma tistax tibqa' proprju l-istokk. Iżda tħares lejn dan il-mod: Jekk kellek xtara ħażna bil-prezz tas-suq tagħha qabel (meta biegħet l-opzjoni mqiegħda minflok), kieku ħallset prezz ogħla, u ma ktibtx il-premium fi flus kontanti. Allura inti tista 'ma tkunx ferħana, (u tista' dejjem tbiegħ l-istokk), imma int qiegħed sostanzjalment aħjar milli kieku xtrajt l-istokk minflok ma tbiegħ l-għażla li tpoġġa.
Spreads tal-Kreditu
Minflok ma tbigħ għażliet mhux protetti (mikxufa), il-kummerċjant jista 'jbigħ wieħed u jixtri ieħor. It-tqegħid atti mixtrija bħala polza ta 'assigurazzjoni, li jillimita t-telf. Tnaqqas ukoll il-potenzjal tal-profitt, iżda nispera li temmen li t-telf li jillimita huwa ċ-ċavetta għas-suċċess futur tiegħek u li l-aċċettazzjoni ta 'profitti iżgħar hija prezz raġonevoli li tħallas biex tkun ċert li int qatt ma tagħmel telf kbir wisq biex timmaniġġa. Aħna kollha jridu jkunu ħassieba pożittivi, iżda negozjanti rebbieħa jafu li l-għan ewlieni huwa li jipprevjeni diżastru monetarju. Il-limiti tat-telf iwettqu dan.
Għalkemm din hija waħda mill-istrateġiji tal-għażla l-aktar popolari (għal raġunijiet tajba), kummerċjanti ta 'għażla ġodda għandhom jifhmu l-baŜi tal-għażliet individwali tan-negozju qabel ma jidħlu fil-kummerċ mifrux. Għaliex? Minħabba li huwa aktar faċli li wieħed jifhem kif tixrid jaħdem meta tkun taf kif jaħdem il-komponenti tagħha.
Għenuq
Din hija l-aktar konservattiva ta 'l-istrateġiji elenkati hawn. Huwa għal nies li huma aktar interessati fil-preservazzjoni tal-kapital tagħhom milli fit-tentattiv li jaqilgħu ħafna aktar flus. L-għonq huwa pożizzjoni kemmxejn bullish bi qligħ limitat u telf limitat.
Wieħed irid jibda x'imkien, u nħeġġeġ negozjanti ġodda ta 'għażla biex jitgħallmu l-kunċetti bażiċi dwar l-għażliet u mbagħad jistudjaw modi speċifiċi biex jużawhom. L-istrateġiji elenkati hawn ħadmu għalija, iżda ma nistax niggarantixxi li se jagħmlu l-istess għalik. Il-punt huwa: Tgħallem l-ewwel; kummerċ aktar tard.