Ħiliet Kummerċjali Differenti Meħtieġa
Waħda mid-diffikultajiet maġġuri għan-negozjanti ta 'għażliet ġodda tqum għaliex ma jifhmux sewwa kif jużaw l-għażliet biex iwettqu l-għanijiet finanzjarji tagħhom. Sure, kollha jafu li jixtru xi ħaġa issa u jbigħuh aktar tard bi prezz ogħla huwa t-triq għall-profitti.
Imma dak mhux tajjeb biżżejjed għall-kummerċjanti tal-għażliet minħabba li l-prezzijiet tal-għażla mhux dejjem iġibu ruħhom kif mistenni.
Per eżempju, negozjanti tal-istokkijiet ta 'esperjenza mhux dejjem jixtru ħażniet. Xi drabi huma jafu jbiegħu qosra li jittamaw li jagħmlu profitt meta l-prezz tal-istokk jonqos. Wisq negozjanti ta 'għażla novizziġġenti ma jikkunsidrawx il-kunċett ta' għażliet ta 'bejgħ (hedged biex jillimitaw ir-riskju), aktar milli jixtruhom.
L-għażliet huma għodda ta 'investiment speċjali ħafna u hemm ħafna aktar li n-negozjant jista' jagħmel milli sempliċiment jixtri u jbigħ għażliet individwali. L-għażliet għandhom karatteristiċi li mhumiex disponibbli x'imkien ieħor fl-univers ta 'investiment. Pereżempju, hemm sett ta 'għodod matematiċi ("il -Griegi ") li n-negozjanti jużaw biex ikejlu r-riskju. Jekk ma tifhimx kemm hu importanti, naħseb dwar dan:
Jekk tista ' tkejjel ir-riskju (jiġifieri, qligħ jew telf massimu) għal pożizzjoni partikolari, allura tista'. Traduzzjoni: In-negozjanti jistgħu jevitaw sorpriżi koroh billi jafu kemm flus jistgħu jintilfu meta jkun hemm ix-xenarju agħar.
Bl-istess mod, il-kummerċjanti għandhom ikunu jafu l-premju potenzjali għal kwalunkwe pożizzjoni sabiex jiddeterminaw jekk it-tfittxija għal dik il-premju potenzjali tiswax ir-riskju meħtieġ.
Pereżempju, ftit fatturi li l-kummerċjanti ta 'l-għażliet jużaw biex ikejlu l-potenzjal ta' riskju / kumpens:
- Żamma ta 'pożizzjoni għal perjodu ta' żmien speċifiku. B'differenza mill-istokk, l-għażliet kollha jitilfu l-valur hekk kif jgħaddi ż-żmien L-ittra Griega " Theta " tintuża biex tiddeskrivi kif il-passaġġ ta 'ġurnata taffettwa l-valur ta' għażla.
- Delta tkejjel kif il-bidla fil-prezz - jew ogħla jew aktar baxxa - għall-istokk jew l-indiċi ta 'bażi taffettwa l-prezz ta' għażla.
- Tibdil kontinwu fil-prezz. Bħala stokk ikompli jimxi f'direzzjoni waħda, ir-rata li biha l-profitti jew it-telf jakkumulaw bidliet. Dan huwa mod ieħor biex tgħid li l-għażla ta 'Delta mhix kostanti, iżda tibdel. Il-Grieg, Gamma jiddeskrivi r-rata li fiha Delta tinbidel.
Dan huwa differenti ħafna għall-istokk (irrispettivament mill-prezz tal-istokk, il-valur ta 'sehem wieħed tal-istokk dejjem jinbidel b'1 $ meta l-prezz tal-istokk jinbidel b'1 $) u l-kunċett huwa xi ħaġa li magħha kummerċjant tal-għażliet il-ġdid għandu jkun komdu. - Ambjent volatili li jinbidel. Meta l-istokk tan-negozjar, suq aktar volatili jissarraf f'aktar bidliet fil-prezzijiet ta 'kuljum għall-istokks. Fid-dinja tal-għażliet, it-tibdil fil-volatilità għandu rwol kbir fl-ipprezzar tal-għażliet. Vega tkejjel kemm il-prezz ta 'għażla jinbidel meta l-volatilità stmata tinbidel.
Hedging with Spreads
L-għażliet ta 'spiss jintużaw flimkien ma' għażliet oħra (jiġifieri jixtru wieħed u jbiegħu ieħor). Dan jista 'joħloq konfużjoni, imma l-idea ġenerali hija sempliċi: Meta jkollok aspettattiva għall-assi sottostanti, bħal:
- Bullish
- Bearish
- Newtrali (jistenna suq marbut mal-firxa)
- Issir ħafna aktar, jew ħafna inqas, volatili
Tista 'tibni pożizzjonijiet li jaqilgħu l-flus meta l-aspettattivi tiegħek isiru realtà.
In-numru ta 'kombinazzjonijiet possibbli huwa kbir, u tista' ssib informazzjoni dwar varjetà ta 'strateġiji ta' għażla li jużaw il- firxiet . Spreads għandhom riskju limitat u benefiċċji limitati. Madankollu, bi skambju għall-aċċettazzjoni ta 'profitti limitati, il-kummerċ mifrux jiġi bi premjijiet tiegħu stess, bħal probabbiltà msaħħa ta' qligħ tal-flus. L-investitur kemmxejn konservattiv għandu vantaġġ kbir meta jista 'jkollu pożizzjonijiet li jiġu bi qligħ potenzjali deċenti - u probabbiltà għolja li jaqla' dak il-profitt. Il-kummerċjanti tal-istokk ma għandhom xejn simili għall-firxiet tal-għażla.
Il-kummerċ tal-għażliet mhuwiex il-kummerċ tal-istokk. Għall-kummerċjant ta 'l-għażla edukata, din hija ħaġa tajba għax l-istrateġiji ta' l-għażla jistgħu jiġu mfassla biex jibbenefikaw minn varjetà wiesgħa ta 'riżultati tas-suq ta' l-ishma. U dan jista 'jitwettaq b'riskju limitat.