Ixtri Opzjonijiet ta 'Sejħa; Eżempju Tipiku
L-istokk favorit tiegħek (FAVR) bħalissa huwa $ 42.50 u tħobb il-prospetti tagħha. Int sempliċement "taf" li l-FAVR sejjer jinnegozja 'l fuq minn $ 50 kull sehem pjuttost dalwaqt. Fuq il-bażi ta 'dik l-antiċipazzjoni, tiftaħ kont ta' senserija u tixtri 10 għażliet ta 'sejħa FAVR. Jiskadu fi 90 jum u jintlaqtu għal $ 50 (jiġifieri, il -prezz tal-istrajk huwa ta '$ 50). Ma tantx tista 'tistenna biex tara d-dħul tal-flus fi.
Allura x'jiġri? Ħafna mill-ġurnata ta 'skadenza jasal u l-għażliet isiru bla valur. In-negozjant tal-għażliet il-ġdid darba ħerqan (flimkien ma 'bosta negozjanti b'esperjenza li kellhom ikunu jafu aħjar), tilfu kull Penny investit.
Il-parti verament diqa hija li l-inklinazzjoni tiegħek kienet tajba fuq il-flus. FAVR għamel aktar, u 90 jum wara x-xiri ta 'l-għażla tiegħek, il-prezz tas-suq kien ta' $ 46. L-unika problema hi li inti prevediet b'mod korrett iż-żieda fil-prezz u għadha titlef il-flus. Huwa ħażin biżżejjed li titlef meta t-tbassir tiegħek huwa żbaljat, iżda li titlef il-flus meta huwa korrett huwa riżultat ħażin.
Madankollu, dan iseħħ il-ħin kollu fid-dinja tal-għażliet.
Sfortunatament, dan huwa riżultat komuni. Għalhekk qabel ma tixtri l-għażliet, jekk jogħġbok ikkunsidra xi affarijiet li GĦANDEK tifhem dwar għażliet. L-iskop tiegħi hawnhekk huwa li tagħmel lilek konxju ta 'informazzjoni vitali. Id-dettalji jistgħu jistennew sakemm ikollok għarfien aħjar tal-kunċetti bażiċi tal-għażliet.
Qligħ ta 'Qligħ
Ħafna fatturi jidħlu fil-prezz ta 'għażla. Negozjant ma jistax sempliċiment "jixtri sejħiet" u jistenna li jagħmel flus meta jogħla l-prezz tal-istokk. Tinvolvi ħafna aktar. Il-problema hija li l-operaturi l-ġodda huma konxji tal-fatturi l-oħra kollha li jaffettwaw jekk il-kummerċ se jaqilgħu profitt jew jitlef il-flus.
Għandek tistenna li l-prezz tal-ħażna jogħla (jiġifieri, int huma bullish). Tajjeb. Minn kemm tistenna li l-prezz jinbidel? Huwa raġonevoli - ibbażat fuq l-istorja tal-prezz ta 'FAVR - li jistenna li l-istokk jimxi għal $ 50 (żieda ta' kważi 18%) f'90 ġurnata?
Storja tal-bidla fil-prezz medju ta 'kuljum tal-istokk (volatilità) tipprovdi idea tajba għat-tweġiba korretta. Hija strateġija fqira biex tixtri (OTM) għażliet ta 'sejħa bi prezz strajk ta' $ 50 jekk il-prezz medju tal-prezz tal-istokk huwa ta '$ 0.05 kuljum. Madankollu, huwa raġun raġonevoli meta l-bidla medja tal-prezz tal-istokk ta 'kuljum hija ta' $ 0.50 kuljum. Ikunu konxji tal-volatili kif il-prezz tal-istokk kien fil-passat.
Prezz ta 'Strike
Prezz ta 'Strike. Mhuwiex meħtieġ li jinxtraw għażliet OTM , minkejja l-fatt li din hija l-għażla tal-maġġoranza l-kbira tal-kummerċjanti. Huma jemmnu li l-previżjoni tagħhom se ssir vera u jridu jixtru l-għażliet irħas. Għaliex? L-aqwa raden tiegħi hija li dik in-negozjanti ta 'l-għażla l-aktar li mhumiex edukati jridu li jkollhom "ħafna" għażliet, aktar milli sempliċement ftit.
Huwa simili għall-proċess ta 'ħsieb li jagħmel xi ħadd jixtri biljetti tal-lotterija. L-odds jistgħu jkunu terribbli, iżda l-possibbiltà ta 'ħlas enormi hija wisq biex tirreżisti. Fuq il-bażi ta 'dejta dwar il-volatilità, jixtru għażliet li għandhom ċans tajjeb li jkunu flushom f'data aktar tard (qabel ma jiskadu l-għażliet). Għalhekk, ikun raġonevoli li tixtri strutturi ta 'sejħiet FAVR għal $ 40, $ 42.5 (jekk jeżistu dawn l-għażliet) jew $ 45.
- Premium. Id-deċiżjoni dwar kemm tħallas għall-għażliet teħtieġ xi esperjenza kummerċjali. Madankollu, trid tkun konxju ta 'bosta oġġetti.
- Il-prezz tal-għażla kien raġonevoli jew kienet il- volatilità impliċita ta 'din l-għażla għolja wisq?
- Li jixtru dawn l-għażliet b'din il-prezz jagħtik iċ-ċans ġust li tagħmel xi flus - ibbażata fuq l-aspettattivi tiegħek għaż-żieda fil-prezz?
- Kienet l-offerta / il-mistoqsija mifruxa wisq? Is-swieq wiesgħa huma aktar diffiċli għall-kummerċ. Int għamilt l-iżball li tħallas il-prezz li qed titlob meta għandek dejjem tipprova tagħmel aħjar ? Intom tagħmel l-iżball li tidħol "ordni tas-suq" minflok ""?
Holding Too Long
Meta tixtri għażliet, m'għandekx tippjana li żżommhom sakemm tasal l-iskadenza. L-għażliet huma ħela ta 'assi u l-pjan tiegħek għandu jinkludi li toħroġ mill-kummerċ malli ssir fattibbli. Huwa faċli li taqa 'fl-imħabba b'kummerċ ta' għażla profittabbli u żżomm fuqu, tfittex qligħ ferm akbar. Tħallix li dan iseħħ. Kultant taqla 'l-profitt fil-mira. Fi żminijiet oħra dan ifisser li jċedu l-kummerċ u jbiegħu l-għażliet filwaqt li għad għandhom valur. Jekk il-prezz tal-istokk jilħaq il-mira tiegħek (jew jasal qrib dak il-prezz immirat), wasal iż-żmien li tieħu l-qligħ tiegħek u tbigħ l-għażla.
Il-Borża
Was dan iż-żmien tajjeb biex tagħmel din il-logħba bullish? Temmen li l-istokk tas-suq huwa mmexxi ogħla? Il-biċċa l-kbira tal-ħażniet ma jiċċaqalqux fil-vakwu, u ż-żieda u t-tnaqqis tagħhom jiddependu mill-prestazzjoni ta 'stokkijiet oħra. Fi kliem ieħor, huwa s-suq bullish jew bearish?
Ridt tqis dawn il-fatturi kollha? Ridt tikkunsidra xi wieħed minnhom? L-aħħar linja hija li jekk ma tagħtix attenzjoni lil kull fattur, allura ċ-ċansijiet tiegħek li jaqilgħu l-flus isiru iżgħar, u t-telf tal-investiment kollu tiegħek isir ir-riżultat l-iktar probabbli (speċjalment meta tixtri għażliet OTM).
Mhuwiex biżżejjed li jkun hemm twemmin qawwi li s-suq se jimxi ogħla jew inqas. Meta tixtri l-għażliet, il-prezz tal-għażla għandu influwenza kbira fuq il-qligħ potenzjali tal-kummerċ u ħafna drabi jkun aktar minn bidla fil-prezz tal-istokk sottostanti. Għalhekk, ma tħallasx wisq (ibbażat fuq volatilità implikata) għall-għażliet tiegħek.
Din hija twissija serja: Huwa importanti ħafna li wieħed jagħraf kemm huwa faċli li jitilfu l-flus meta jixtru għażliet. Bosta negozjanti jaħsbu biss dwar "kemm flus nista 'niġbed?" Jekk jogħġbok evita li tuża għażliet għal-logħob tal-azzard.