L-użu ta 'Żbilanċ fil-Volatilità
Parti 1: Introduzzjoni għal skew ta 'volatilità .
Ħafna investituri individwali jużaw għażliet biex itejbu l-qligħ tagħhom potenzjali. Fost dawk l-investituri hemm dawk li jippreferu jieħdu l-mod faċli matul ħajjithom - u dan jinkludi kif jimmaniġġjaw l-investiment u l-kummerċ. Xejn ħażin ma 'dak, imma jekk tieħu l-ħin biex titgħallem aktar, il-possibilitajiet huma tajbin li l-prestazzjoni tiegħek se ttejjeb.
Mod wieħed li l-kummerċjant tal-għażliet aktar sofistikat jista 'japprofitta ruħu minn għarfien addizzjonali li jseħħ f'sitwazzjonijiet fejn it-tixwix tal-volatilità (jiġifieri, il- "flatness" jew "steepness" tal-kurva tal-volatilità) qed tinbidel.
- Meta l-kurva skew hija relattivament wieqfa minn standards storiċi, dan jirrappreżenta opportunità tajba biex jinbdew kummerċ li se jaqilgħu profitt - jekk u meta l-kurva ssir inqas qawwija u tirriġenja lejn il-valur medju tagħha.
Żbilanċ qawwi jissarraf fi prezzijiet ogħla (minħabba IV ogħla) għal OTM tpoġġi għażliet u prezzijiet aktar baxxi għall-għażliet ta 'sejħa OTM. Il-kummerċjant jista 'jagħżel firxa li tqaxxar dawk l-għażliet ta' prezzijiet għoljin biex tikseb vantaġġ teoretiku. Pereżempju, it-tixrid tal-proporzjon jippermetti lin-negozjant li jbigħ kwantità ikbar ta 'għażliet OTM oħra - bi prezz elevat - imbagħad jixtri. NOTA: Il-bejgħ ta ' għażliet żejda jew mikxufa jista' jkun riskjuż wisq għalik għaliex it-telf potenzjali huwa essenzjalment illimitat. - Meta l-kurva skewa attwali hija relattivament ċatta minn standards storiċi, allura n-negozjanti jistgħu jieħdu vantaġġ minn dik is-sitwazzjoni billi jkunu proprjetarji ta 'għażliet OTM b'inqas mill-ispiża tas-soltu tagħhom. Din l-istrateġija taħdem għal investituri li jippreferu li jkollhom għażliet OTM bħala protezzjoni tal-portafoll, minkejja l-fatt li l- għażliet jitilfu l-valur hekk kif jgħaddi ż-żmien . Hija wkoll popolari fost in-negozjanti li jixtiequ jippossiedu sejħiet OTM - biss fil-każ ta 'żieda mhux mistennija fis-suq.
Il-kurva ċatta tippreżenta opportunità għall-kummerċjanti mifruxa mal-farfett minħabba li dik l-istrateġija tinvolvi x-xiri ta 'għażliet OTM ta' prezz imnaqqas u l-bejgħ ta 'għażliet ATM (bi flus).
Il-proċess biex jiġi evalwat jekk is-skew ta 'kurrent huwiex ċatt jew wieqaf mhuwiex diffiċli, iżda jieħu ż-żmien biex jiddetermina jekk hemmx tarf li tista' tieħu. Jekk qed tippjana li tieħu vantaġġ mill-ikbar opportunitajiet possibbli biex tikseb vantaġġ teoretiku meta għażliet kummerċjali, ta 'min-ħin tiegħek li tifhem il -kunċetti bażiċi tal-għażliet , u li tinkludi skew ta' volatilità.
L-ideat imsemmija hawn huma simili għal dawk ippubblikati minn Jared Woodard fl -Għażliet ta 'Condor .