Għalkemm m'hemmx definizzjonijiet diffiċli u veloċi ta 'tkabbir u ħażniet ta' valur, ħafna mill-investituri jaqblu dwar xi kriterji ġenerali li jiddefinixxu dawn iż-żewġ termini.
Meta niġu għall-ittikkettjar ta 'ħażniet individwali bħala valur jew tkabbir, jista' jkun hemm xi nuqqas ta 'qbil għal dawk il-kumpaniji qrib it-tarf ta' kwalunkwe definizzjoni.
It-tkabbir u l-valur mhumiex l-uniċi żewġ metodi ta 'investiment, iżda huma' l bogħod mill-investituri jagħmlu tnaqqis fil-ħażniet għal skopijiet ta 'investiment.
Storikament, kien hemm perjodi bħall-aħħar tad-disgħinijiet meta l-istokks tat-tkabbir għamlu tajjeb u perjodi oħra meta l-ħażniet tal-valur kienu aktar effiċjenti. L-aħjar bet tiegħek hu li żżomm kemm għad- diversifikazzjoni vera.
L-idea ta ' investiment fit-tkabbir hija li tiffoka fuq stokk li qed jikber b'potenzjal għal tkabbir kontinwu filwaqt li l- investiment fil-valur ifittex l-istokkijiet li s-suq kien b'piż inqas għoli u għandu potenzjal għal żieda meta s-suq jirranġa l-prezz.
Tkabbir Definit
L-istokks tat-tkabbir għandhom xi karatteristiċi komuni, għalkemm l-investituri individwali jistgħu jirranġaw in-numri għall-iskopijiet tagħhom stess. Hawn huma xi wħud mill-indikaturi:
- Rata qawwija ta 'tkabbir - kemm storika kif ukoll proġettata' l quddiem. Storikament, trid tara kumpaniji iżgħar b'rata ta 'tkabbir ta' 10% + għall-aħħar ħames snin u kumpaniji akbar b'5% - 7%. Inti tista 'tixtieq dawn l-istess rati u aktar għal rati ta' tkabbir ipproġettat ta 'ħames snin. Kumpaniji kbar mhux se jikbru malajr (normalment) bħala kumpaniji żgħar, għalhekk għandek bżonn tagħmel xi akkomodazzjoni.
- Ritorn qawwi fuq l-Ekwità. Kif twettaq il-prospett tal-kumpanija fuq l-ekwità (ROE) ma 'l-industrija u l-medja ta' ħames snin?
- Xi ngħidu dwar qligħ sehem b'sehem (EPS) ? Speċjalment għandek tħares lejn marġini ta 'profitt ta' qabel it-taxxa. Il-kumpanija qed tittraduċi l-bejgħ fil-qligħ? L-ispejjeż tal-kontroll tal-ġestjoni? Il-marġini ta 'qabel it-taxxa għandhom jaqbżu l-medja tal-aħħar ħames snin u l-medja tal-industrija.
- X'inhu l-prezz stmat proġettat? Dan l-istokk jista 'jkun doppju fil-prezz f'ħames snin? L-analisti jagħmlu dawn il-projezzjonijiet ibbażati fuq il-mudell tan-negozju u l-pożizzjoni fis-suq tal-kumpanija.
Jekk l-istokk jiltaqa 'jew bejn wieħed u ieħor jissodisfa dawn il-kriterji, probabilment inti tħares lejn stokk ta' tkabbir. Madankollu, għandek bżonn tuża xi sentenza u sens komuni .
Stokk jista 'ma jissodisfax il-kriterji kollha ta' hawn fuq, iżda xorta jista 'jkun stokk ta' tkabbir. Pereżempju, jista 'ma jkollux l-istorja operattiva għal ħarsa ta' ħames snin, iżda jokkupa post sinifikanti f'industrija ġdida li qed tikber malajr.
Ħażniet ta 'Valur
L-istokks tal-valur mhumiex stokks irħas , għalkemm wieħed mill-postijiet li tista 'tfittex għall-kandidati jinsab fuq il-lista tal-istokkijiet li laħqu l-baxxi ta' 52 ġimgħa.
L-investituri jixtiequ jaħsbu li l-ħażniet ta 'valur huma bargains. Is-suq issottovaluta l-istokk għal diversi raġunijiet, u l-investitur jittama li jidħol qabel ma s-suq jikkoreġi l-prezz.
Hawn xi karatteristiċi ta 'stokk ta' valur
- Il -proporzjon tal-qligħ tal-prezz (P / E) għandu jkun fil-qiegħ 10% tal-kumpaniji kollha.
- Proporzjon tat-tkabbir tal-prezz għall-qligħ (PEG) għandu jkun inqas minn 1, li jindika li l-kumpanija hija sottovalutata.
- Għandu jkun hemm tal-anqas ekwità daqs dejn.
- Attiv kurrenti b'obbligazzjonijiet darbtejn kurrenti.
- Prezz tal-ishma fil-valur tanġibbli tal-ktieb jew inqas.
Xi investituri jużaw aktar kriterji, iżda dawn se jibdew fl-identifikazzjoni tal-ħażniet ta 'valur.
Konklużjoni
Portafoll verament diversifikat għandu kemm stokks ta 'valur kif ukoll ta' tkabbir. Jekk issib tip wieħed biss fl-azjendi tiegħek, tikkunsidra l-benefiċċji tad-diversifikazzjoni. Jekk tkun għadek kif bdiet, tippjana l-investimenti tiegħek b'taħlita tajba ta 'stokkijiet ta' valur u tkabbir.