Il-Price to Book Ratio hija l-arma sigrieta tal-investituri tal-valur.
Meta taħseb ta 'l-akbar investituri fl-istorja tas-suq ta' l-ishma, l-ismijiet bħal Warren Buffett u Benjamin Graham jiġu f'moħħhom. Dawn l-investituri leġġendarji huma proponenti ta '"investiment fil-valur" u m'hemm l-ebda analiżi ta' analiżi fundamentali aktar assoċjata mal-valur mill-Price to Book Ratio.
L-investituri fil-valur mhumiex daqshekk ikkonċernati mat-tkabbir tal-qligħ kemm dak li huma jipperċepixxu huwa l- "valur intrinsiku" ta 'kumpanija - xi ħaġa li jittamaw li jiskopru qabel il-bqija tas-suq.
Waħda mill-metriċi li jużaw biex issib dan il-valur hija l-Price to Book Ratio jew P / B li tħares lejn il-valur li s-suq bħalissa qiegħed fuq l-istokk meta mqabbel mal-valur tal-ktieb tiegħu.
X'inhu l-valur tal-kotba li tista 'titlob? Il-valur tal-ktieb huwa kkalkulat bħala hekk;
Assi - Obbligazzjonijiet = Valur tal-Ktieb
Mod aħjar biex wieħed jaħseb li jista 'jkun, ejja ngħidu li kumpanija waqfet tagħmel negozju minnufih. Wara li tkun likwidat l-assi kollha tagħha u ħallset id-dejn kollu tagħha, dak li jitħalla barra? Tista 'mbagħad taqsam dak l-ammont bin-numru ta' ishma pendenti u għandek il-valur tal-ktieb.
Kumpanija kontinwa u b'saħħitha dejjem se tinnegozja għal aktar mill-valur tal-ktieb tagħha b'antiċipazzjoni tat-tkabbir futur.
Allura biex tikkalkula l-Price to Book Value Proatio inti sempliċiment issegwi din il-formula;
Stock Price / (Assi - Obbligazzjonijiet) = P / B
Iktar ma jkun baxx il-proporzjon tal-P / B, aktar probabbli li stokk ma jkunx issottovalutat, u iktar ma jkun għoli, aktarx ikun stmat iżżejjed.
Meta jintuża dan il-proporzjon biex jiġi analizzat bħala stokk għandu jittieħed f'kuntest ma 'ħażniet oħra fl-istess settur minħabba li l-Linja bażi tal-Prezzijiet għal Ktieb tal-Kotba se tvarja skont il-grupp tal-industrija.
Bħal kull analiżi fundamentali, hemm ħafna li hija miftuħa għall-interpretazzjoni. Pereżempju, jekk il-prezz ta 'stock ikun ġie affettwat fuq medda qasira ta' żmien mill-mekkaniżmi tas-suq, jista 'jnaqqas il-Prezz għal Ktieb tal-Ktieb sal-punt li huwa irrilevanti.
Soluzzjoni għal dan hija l-użu ta 'prezz tal-ħażna medju bbażat fuq l-aħħar 12-il xahar meta jiġi kkalkulat il-proporzjon P / B sabiex jiġi ffiltrat il-ħoss.
Warren Buffett huwa kkwotat kif qal, "Il-prezz huwa dak li tħallas. Il-valur huwa dak li għandek." Meta tuża l-proporzjon ta 'P / B bħala investitur m'intix imħasseb dwar il-prezz - għalkemm dan għandu jkun fattur kemmxejn - kif int il-valur fit-tul li taħseb li tista' tinfetaħ f'xi kumpanija.
Minħabba dan, għandek tuża biss il-proporzjon P / B fl-analiżi tiegħek jekk għandek il-paċenzja li toqgħod bi stokk għal żmien twil. L-użu tagħha biex tipprova tiskopri rasu fuq medda qasira ta 'żmien mhix mod effettiv biex tintuża din l-għodda.
Warren Buffett innifsu kważi qatt ma jbigħ ħażniet tiegħu, li ħafna minnhom kellu għal għexieren ta 'snin, sabiex dawn jiksbu l-valur li huwa jaħseb li għandhom.
Ara s-suġġetti li ġejjin għal aktar dwar analiżi fundamentali;
- Qligħ għal kull sehem - EPS
- Prezz għal Qligħ Proporzjon - P / E
- Prezz għal Bejgħ - P / S
- Dividend Payout Proporzjon
- Dividend Yield
- Ritorn fuq l-Ekwità
Peress li s-serje tiegħi dwar l-analiżi fundamentali tkompli, aħna ser tkopri dawk is-suġġetti kollha sabiex tista 'tikseb fehim sew tal-proċess tal-ġbir tal-ħażniet rebbieħa.
Anki jekk tuża prinċipji fundamentali, għaliex ma tikkontrollax is -serje tiegħi dwar l-analiżi teknika wkoll?
------
Il-Lund Loop huwa porzjon konservat ta 'darba fil-ġimgħa ta' dak li qed nikteb, qrajt u nisma 'fil-finanzi, it-teknoloġija, il-mużika, il-kultura pop, l-umoriżmu u l-ħajja tajba. Iżda qatt l-isports jew knitting ... qatt! Abbona bla ħlas billi tikklikkja hawn.
Krediti tar-ritratti: Image Source / Image Source / Getty Images