Kif taħdem l-Arbitrage fid-Dinja tal-ETFs
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Ix-xiri ta 'titoli f'suq wieħed għall-bejgħ mill-ġdid immedjat f'suq ieħor sabiex isir qligħ minn diskrepanza fil-prezz.
Fil-każ ta ' ETFs , hemm opportunitajiet ta' arbitraġġ, iżda sakemm int investitur istituzzjonali, probabilment ma jkollokx iċ-ċans li tieħu vantaġġ. Madankollu, huwa importanti li wieħed jifhem kif l-arbitraġġ jgħin biex iżomm il-prezzijiet ta 'l-ETF f'konformità ma' l- indiċijiet ta ' korrelazzjoni u l-ekwitajiet fil-fond.
L-assi ETF u l-indiċijiet relatati huma indikaturi tal-prestazzjoni ta 'l-ETF u għandhom jimxu unison. Jekk le, hemm kaos.
Eżempju
Bħala eżempju sempliċi, ejja nuża ETF li hija magħmula minn erba 'ekwitajiet. Kull ekwità tikkummerċjalizza f'25 u l-ETF attwali ssejjaħ għal $ 100. L-ETF tittraċċa indiċi li jikkonsisti fl-istess għall-ekwitajiet, iżda żewġ ishma ta 'kull stock huma fl-indiċi. Għalhekk l-indiċi qed jinnegozja għal $ 200. Kollox qiegħed f'bilanċ u s'issa hekk tajjeb.
Allura jekk l-ishma sottostanti jmorru 'l quddiem, hekk għandhom l-ETF u l-indiċi n korrelazzjoni diretta. U viċe versa jekk l-ishma huma baxxi. Imma x'jiġri meta l-ishma jiċċaqalqu aktar malajr mill-ETF u l-Indiċi?
Ejja ngħidu li l-ishma jaqgħu $ 5 kull wieħed u issa jbiegħu b'20 $. Għalhekk, l-indiċi għandu jinnegozja għal $ 160 u l-ETF għandu jinnegozja għal $ 80, id-dritt? Madankollu, jista 'jkun il-każ fejn l-ETF jew l-indiċi għadu lura u jista' possibilment jinnegozja għal $ 81 jew $ 161.
Mhux kollox jiċċaqlaq jingħaqdu flimkien. Uh oh.
Ir-Rwol ta 'Arbitragers
Dak huwa meta l-arbitragers jidħlu fihom. Qabel ma tista 'tiffajlja, qed ibiegħu l-indiċi eżaġerat u l-ETF u jixtru l-ishma sottostanti sabiex jaqbdu dak id-dollaru żejjed mingħajr riskju. Eventwalment (u pjuttost malajr), in-negozjar tal-arbitraġġ imbotta l-ekwitajiet, l-indiċijiet u l-ETF lura f'linja sabiex it-tliet investimenti jerġgħu jkunu f'bilanċ.
U l-opportunità ta 'arbitraġġ marret (u qasira)
Filwaqt li dan huwa eżempju estrem, l-istatistiċi wrew li l-biċċa l-kbira tas-sitwazzjonijiet ta 'arbitraġġ huma eqreb għal pennies minn dollari, il-volum tal-kummerċ jagħmilha ta' valur ta 'arbitrager. Iżda aktar importanti, in-negozji tal-arbitraġġ għandhom rwol importanti fid-dinja tal-ETFs. Huma jżommu l- investimenti tiegħek bi prezz tajjeb ... mill-inqas skond is-suq.
Allura dan huwa kif jaħdem l-arbitraġġ, iżda kif semmejt hawn fuq, sakemm ma tkunx negozjant istituzzjonali (jew verament fuq il-logħba tiegħek), ħafna minn dawn il-każijiet rari jkunu miexja malajr wisq biex tikkapitalizza. U huma pennies fuq id-dollaru, għalhekk għandek bżonn tagħmel dan fuq skala kbira. Imma l-kunċett huwa importanti li wieħed jifhem.
Kelma ta 'Kura
U filwaqt li l-ETFs jistgħu jkunu attraenti, kun żgur li twettaq riċerka bir-reqqa qabel ma tagħmel xi snajja '. Iċċekkja l-istorja tal-ETF, tifhem ir-riskji, tara l-fond fl-azzjoni u tara kif tirreaġixxi għal kundizzjonijiet differenti tas-suq. Ukoll, agħti ħarsa lejn dak li jinsab fil -fondi billi ħafna ETFs jista 'jkun fihom derivattivi bħal futures u għażliet. U jekk għandek xi mistoqsijiet jew tħassib, kun żgur li tikkonsulta professjonist finanzjarju, bħal sensal jew konsulent.
Madankollu, ladarba tkun komdu ma 'ETFs, allura huwa biss il-kwistjoni li ssejjaħ lis-sensar tiegħek (sakemm ma tikkummerċjax fuq l-internet).
U ladarba inti tagħmel l-għażla tiegħek, allura xorti tajba mal-kummerċ kollu tiegħek.