Fittex Ħażniet reżistenti b'vantaġġ kompetittiv qawwi
Dawn il-moats ġew iddisinjati biex iżommu lill-intruż, u iktar u aktar profond il-moat, aktar ikun protett il-kastell.
Kont taf li l-kumpaniji għandhom ukoll moats? U kont taf li t-tagħlim dwar dawn il-moats jista 'jgħinek bħala investitur?
Huma mhumiex moats fiżiċi, iżda dawk metaforiċi.
U bħala investituri, nistgħu neżaminaw dawn il-moats biex jiddeterminaw jekk kumpanija tistax tiffaċċja ħinijiet iebsa u tirrapporta prestazzjoni finanzjarja b'saħħitha maż-żmien.
F'termini ta 'investiment, il-kelma "moat" normalment tirreferi għal vantaġġ kompetittiv . Li ngħidu li kumpanija għandha "moat wiesa '" huwa li jgħidu li għandha vantaġġ uniku fuq kumpaniji oħra fl-industrija tagħha. F'sens usa ', tista' tintuża biex tiddeskrivi xi ħaġa fin-negozju tal-kumpanija li sservi bħala barriera protettiva.
Eżempji ta 'Ħażniet ta' Wiesgħa Mqaddsa
Għall-investitur medju, stokk ideali huwa wieħed li joffri tkabbir kostanti maż-żmien u kapaċità li jiflaħ it-tnaqqis fis-suq u żminijiet ekonomiċi diffiċli. L-investituri fit-tul għandhom ifittxu li jinvestu f'kumpaniji li huma reżiljenti fid-dawl tal-kompetizzjoni u l-kundizzjonijiet li qed jinbidlu.
L -investitur leġġendarju Warren Buffett spiss jiġi kkreditat bl-użu tat-terminu "moat" biex jiddeskrivi dawn il-kumpaniji. F'artiklu f'Fortune Magazine, huwa kkwotat bħala qal: "Iċ-ċavetta għall-investiment mhix qed tevalwa kemm industrija se taffettwa s-soċjetà, jew kemm se tikber, iżda tiddetermina l-vantaġġ kompetittiv ta 'kwalunkwe kumpanija partikolari u, fuq kollox, id-durabbiltà ta 'dak il-vantaġġ.
Il-prodotti jew is-servizzi li għandhom ħoloq wiesgħa u sostenibbli madwarhom huma dawk li jagħtu premjijiet lill-investituri. "
Allura x'inhuma xi ħażniet ta 'profil għoli li huma magħrufa li għandhom moat wiesa'? Amazon żgur tista 'taqa' f'din il-kategorija. Il-kumpanija issa tiddomina l-ispazju tal-kummerċ elettroniku, li jirrappreżenta aktar minn 40 fil-mija tal-bejgħ onlajn fl-Istati Uniti, skont xi projezzjonijiet.
Għandha effiċjenzi, imħażen u sistemi ta 'katina ta' forniment mingħajr paragun li jagħmluha kompetitur iebsa ħafna kemm għall-bejjiegħa bl-imnut onlajn kif ukoll dawk tradizzjonali.
Walmart hija kumpanija oħra ta 'spiss imfaħħar għall-moat wiesa' tagħha. Peress li l-ikbar bejjiegħ bl-imnut tal-briks u l-mehries (b'operazzjoni ta 'kummerċ elettroniku kbir ukoll) għandu vantaġġ kbir fl-abbiltà tiegħu li joffri numru kbir ta' prodotti bi prezzijiet li jaqgħu taħt il-kompetizzjoni. Barra minn hekk, minħabba li huwa bejjiegħ bl-imnut bi skont, huwa fil-pożizzjoni unika li jara bejgħ qawwi meta l-ekonomija qed tagħmel tajjeb u meta n-nies ikollhom inqas flus fil-bwiet tagħhom.
Identifikazzjoni ta 'Ħażniet ta' Wiesgħa Mqaddsa
Hemm xi kumpaniji, bħal Walmart u Amazon, li huma faċli biex jiġu identifikati bħala li għandhom moats wiesgħa. Iżda l-moats mhux dejjem huma ovvji, speċjalment mad-ditti li tista 'ma tkunx familjari magħhom.
Jekk qed tfittex li ssib ħażniet b'ħollat wiesa ', il-prestazzjoni tal-ħażniet fil-passat ta' kumpanija u r-rapporti finanzjarji jistgħu jgħinu. Meta teżamina kumpanija, hemm ftit affarijiet biex tfittex:
- Prestazzjoni tal-qligħ matul żminijiet ekonomiċi ħżiena . Agħti ħarsa lejn jekk il-kumpanija għadhiex tidher sew, anki meta l-ekonomija wiesgħa qed tissara. Dan jista 'jkun indikazzjoni li hemm xi ħaġa dwar in-negozju tagħha li jippermettilha li tibqa' reżiljenti quddiem żminijiet diffiċli.
- Flus kontanti . Ħafna kumpaniji jagħmlu l-għażla li jżommu ħafna flus kontanti milli jerġgħu jinvestu jew iħallsu dividendi. Xi wħud jistgħu jargumentaw li l-kumpanija għandha tonfoq il-flus kontanti tagħha jew tagħtiha lura lill-investituri, iżda li għandha ħafna flus kontanti fuq naħa tagħti kumpanija kuxxin qawwi jekk id-dħul ma jissodisfax l-aspettattivi.
- Il-prestazzjoni finanzjarja mqabbla mal-kompetituri . L-ewwel, identifika l-kompetituri ewlenin tal-kumpanija. Imbagħad, tqabbel id-dħul u l-profitti tagħhom. Jekk hemm differenza kbira bejn il-qligħ tal-kumpanija tiegħek u dawk li tikkompeti kontra, tista 'tgħid li għandha moat wiesa'.
- Dominanza ta 'prodott wieħed . Apple huwa meqjus li għandu moat wiesa 'minħabba l-bejgħ ta' l-iPhone tiegħu 'il bogħod minn dak ta' kwalunkwe kumpanija oħra. Intel iddominat l-industrija tas-semikondutturi għas-snin minħabba li ċ-ċipep tiegħu huma komunement użati mill-maġġoranza tal-manifatturi tal-kompjuter. Il-popolarità ta 'dawn il-prodotti tagħti lil dawn il-kumpaniji moat, li tipproteġihom kontra l-kompetizzjoni u xi kultant anke n-nuqqas tal-prodotti l-oħra tagħha stess.
- Propjetà intellettwali b'saħħitha . Mhux komuni għal kumpanija waħda li jkollha privattiva unika fuq prodott jew teknoloġija li ditti oħra ftit għandhom għażla imma li jużawhom. Dan jista 'jkun mutur b'saħħtu tad-dħul li l-kompetituri ma jistgħux jaqblu.
- Rikonoxximent ta 'l-isem . Il-kumpanija hija prattikament sinonima ma 'l-industrija? Il-klijenti jużaw b'mod istintivament il-prodott jew is-servizzi tagħha sempliċement minħabba li huma rikonoxxibbli u kienu madwar għal dejjem? Kultant, li sempliċement ikollha preżenza twila u affidabbli fis-suq tista 'tagħti vantaġġ kompetittiv qawwi lil kumpanija.
Kumpanija b'ħoada wiesgħa ġeneralment tkun kumpanija li tiswa l-investiment fiha. Normalment ifisser li l-kumpanija hija ta 'qligħ fi żminijiet tajbin u ħżiena, reżiljenti quddiem aħbarijiet ħżiena, u dominanti fl-industrija tagħha. Jafu fejn isibu kumpaniji b'tankijiet wiesgħa u kif jinvestu fil-ħażniet tagħhom jistgħu jkunu parti ewlenija mill-bini ta 'portafoll ta' investiment qawwi.