Stima tas-Suq Valur Bil-Qligħ Medju tal-Prezzijiet
Kif Interpretar il-Medja Storiċi P / E għall-Indiċi S & P 500
Għalkemm dan mhuwiex mezz preċiżament konsistenti biex ibassar varjazzjonijiet ta 'stokks għal żmien qasir, il-proporzjon tal-qligħ tal-prezz, magħruf ukoll bħala "P / E", tal-Indiċi S & P 500, jista' jintuża bħala barometru ġenerali biex jiddetermina jekk l-istokks jistgħu jkunu kkumplikati wisq jew jinqabżu.
Bħala referenza, il-proporzjon P / E medju għall-ħażniet sa mill-1870 kien ta 'madwar 15.00. Dan ifisser li jekk tieħu l-prezz medju tal-istokks ta 'daqs kbir fl-Indiċi S & P 500 u taqsam dak il-prezz kollettiv bil-qligħ medju rispettiv, ikollok il-P / E għal dak li ħafna investituri jsejħu "is-suq". Jekk dan P / E huwa sinifikament ogħla mill-15.00, huwa raġonevoli li wieħed jistenna li l-prezzijiet tal-istokk jaqgħu f'xi punt u jekk il-P / E huwa aktar baxx, tista 'tistenna li l-prezzijiet jogħlew.
It-tqassim tal-P / E: Għaliex Jista 'Jkun Indikatur qarrieqi
Issa għal xi perspettiva, il-valutazzjonijiet għall-istokkijiet jistgħu jitbandlu 'l bogħod mill-medja ta' 15.00 P / E. Fil-fatt, il-P / E ta 'spiss jibqa' realtà ekonomika. Per eżempju, skond advisorperspectives.com, "Fl-1999, ftit xhur qabel il-quċċata tal-Tech Bubble, il-proporzjon konvenzjonali P / E laħaq 34. Huwa laħaq sa l-ogħla 47 sena wara li s-suq waqqaf." Il-qligħ naqas iktar malajr mill-prezzijiet.
Il-P / E huwa proporzjon (prezz diviż bil-qligħ). Għalhekk, jekk il-qligħ (id-denominatur) jaqa 'aktar malajr mill-prezzijiet (in-numeratur), il-P / E jista' jkun għoli b'mod qarrieqi u b'hekk jagħmel il-P / E indikatur inkonsistenti jew li għadu lura.
Fil-qosor, P / E 'il fuq minn 15.00 fuq l-Indiċi S & P 500 ma jindikax sinjal ta' bejgħ, u lanqas P / E taħt dik il-medja storika jindikaw sinjal ta 'bejgħ.
Madankollu, investitur prudenti jista 'juża l-P / E ta' S & P bħala waħda minn bosta miżuri tas-saħħa għall-Borża. Il-P / E konvenzjonali tħares lura fit-tnax-il xahar li ġejjin jew "TTM" u nafu li l-passat mhix garanzija ta 'prestazzjoni futura.
Minn perspettiva fundamentali tal-analiżi , il-prezzijiet tal-istokk huma riflessjoni tal-aspettattivi dwar il-futur iżda jirriflettu wkoll id-domanda għall-ekwitajiet bħala assi. Pereżempju, fil-bidu tal-2010, ir-rendiment tal-bonds kien qed jonqos u l- Bonds tat-Teżor tal-Istati Uniti kienu qed iħallsu kważi żero interess u l-investituri li kienu qed ifittxu dħul bdew jixtru stokkijiet li jħallsu dividend u fondi reċiproċi ta 'dividend .
Barra minn hekk, id-distanza fil-ħin mill-kruhat tat-tnaqqis tas-suq tal-2008 dejjem tat l-fiduċja lill-investituri biex jerġgħu jidħlu fil-ħażniet anki billi l-prezzijiet fuq indiċijiet, bħall-Medja Industrijali Dow Jones, laħqu livelli rekord fil-bidu tal-2013 meta s- E kien għadu, qtajtha, il-medja storika ta '15.00. Il-prezzijiet tal-ħażniet komplew jitilgħu fl-2014 u sal-aħħar tal-2015, is-S & P 500 P / E kien kważi 'l fuq minn 21.00.
Ċaħda: L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.