3 Indikaturi Importanti dwar is-Suq tas-Suq Emerġenti li Għandhom Jafu
L-indiċijiet ta 'JP Morgan EMBI (Indiċi ta' Bonds ta 'Suq Emerġenti), Indiċijiet EMBI + (Indiċi ta' Bonds ta 'Suq Emerġenti Plus) u EMBIG (Indiċi ta' Bonds ta 'Suq Emerġenti Globali) huma mfassla biex jgħinu lill-investituri individwali u istituzzjonali jibbenefikaw mill-prestazzjoni tal-bonds fis -swieq emerġenti madwar id-dinja, li tkopri tipi differenti ta 'ekonomiji emerġenti tas-suq.
Bonds tas-Suq emerġenti
L-EMBI inizjali ta 'JP Morgan tnieda fl-1992 li jkopri l-hekk imsejħa bonds Brady, li huma bonds denominati f'dollari maħruġa primarjament minn pajjiżi Latin-Amerikani, iżda li wara ġew estiżi biex jinkludu wkoll self denominat f'dollari u Eurobonds. Il-ħlasijiet prinċipali u ta 'imgħax fuq dawn il-bonds huma magħmula f'dollari Amerikani minflok f'munita barranija, li jelimina r-riskji tal-munita għad-detenturi tal-bonds.
L-EMBI + sussegwentement ġiet introdotta biex issegwi wkoll il-prospetti totali għall-istrumenti tad-dejn estern fis-swieq emerġenti madwar id-dinja.
Ftit wara, l-EMBIG ġie mniedi bħala l-indiċi tal- bonds tas-suq emerġenti finali introdott bħala verżjoni estiża tal-EMBI +, li jkopri strumenti aktar eliġibbli mill-EMBI + billi juża limiti inqas stretti fuq il-likwidità tal-kummerċ tas-suq sekondarju. Il-biċċa l-kbira tal-fondi kbar ta 'bonds fis-suq emerġenti issa jużaw l-indiċi EMBIG bħala l-punt ta' referenza tagħhom meta jqabblu l-prestazzjoni tagħhom relattivament mas-suq.
Punti ta 'referenza tas-Suq emerġenti
Il-biċċa l-kbira ta 'l-investituri jużaw punti ta' riferiment meta jqabblu fondi nnegozjati attivament jew selettivament skambjati jew fondi reċiproċi ma 'sħabhom ta' l-indiċi tagħhom. Per eżempju, investitur li jqis il-bond ta 'swieq emerġenti ETF jista' jqabbel il-prestazzjoni tiegħu mal-EMBIG jew indiċijiet JP Morgan oħra sabiex jiddetermina kif mill-qrib l-ETF jaqbel mal-prestazzjoni tal-indiċijiet.
Uħud mill-ETFs tal-bonds popolari emerġenti tas-suq jinkludu:
- iShares JP Morgan Fond tas-Suq Emerġenti (EMB)
- Fond ta 'Dejn Sovran Sovjetiku tas-Suq Emergenti PowerShares (PCY)
- MarketVectors Swieq Emerġenti Fond ta 'Bond ta' Valuta Lokali (EMLC)
- Fond ta 'Dejn Lokali tas-Swieq emerġenti ta' WisdomTree (ELD)
L-ikbar swieq emerġenti bond ETF, iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB), juża l-Indiċi Core JP Morgan EMBI Globali bħala l-punt ta 'referenza tiegħu, li jfisser li l-maniġers tal-fond jippruvaw jirreplikaw il-prestazzjoni ta' dak l-indiċi kemm jista 'jkun. Fondi oħra, bħall-Fond tad-Djun Sovran dwar is-Suq Emerġenti PowerShares (PCY) jużaw l-istess indiċi ta 'bażi.
Indikazzjonijiet ta 'Alternattivi
L-investituri għandhom ħafna għażliet differenti meta jagħżlu l-indiċijiet tal-bonds tas-suq emerġenti. Filwaqt li l-indiċijiet JP Morgan EMBI, EMBI + u EMBIG jistgħu jkunu l-aktar popolari, oħrajn jistgħu joffru karatteristiċi differenti li jistgħu jkunu attraenti għall-investituri f'diversi sitwazzjonijiet. Pereżempju, xi indiċijiet jistgħu jiġu personalizzati sabiex itejbu l-prestazzjoni relattiva mal-punti ta 'referenza ta' JP Morgan imsemmija hawn fuq.
Xi indiċijiet popolari oħra jinkludu:
- DB Suq emerġenti USD Indiċi Ibbilanċjat tal-Likwidu
- Bloomberg USD Indiċi ta 'Bond Sovran dwar is-Suq emerġenti
- Barclays USD Suq Emerġenti Indiċi Govrico Cap
ETFs u fondi reċiproċi differenti jutilizzaw indiċijiet ta 'referenza differenti sabiex jiffissaw lil hinn mill-kompetizzjoni u potenzjalment isaħħu l -prospetti aġġustati skond ir-riskju . Pereżempju, xi fondi jistgħu jiffukaw fuq definizzjonijiet aktar stretti ta 'swieq emerġenti filwaqt li oħrajn jistgħu jkunu aktar mifruxa.
Għajnuniet għall-Investituri
Iċ-ċavetta għall-investituri hija li tiddetermina jekk l-indiċi ta 'referenza fihx il-komponenti kollha li jixtiequ jiksbu l-espożizzjoni għalihom, kif ukoll jiddetermina jekk il-livell ta' riskju huwiex aċċettabbli għall- portafolli tagħhom. Pereżempju, investitur jista 'jkun qed ifittex espożizzjoni għal bonds USD tal-Amerika Latina biss, iżda xi indiċijiet jista' jkollhom esponiment usa 'li jestendi lejn l-Asja.
Minbarra l-indiċi ta 'bażi, l-investituri għandhom ikunu żguri li l-fondi attwali li qed jixtru huma xierqa għall-portafoll tagħhom.
L-indiċi EMBIG sar tant popolari li ħafna mill-ETF u l-fondi reċiproki l-aktar kbar u l-iktar likwidi jużawha bħala bażi, u dan ifisser li l-għażla ta 'fondi ta' indiċi inqas popolari tista 'twassal għal aktar riskju ta' likwidità u miżati potenzjalment ogħla.
Fl-aħħarnett, l-investituri għandhom iħarsu lejn kif l-indiċijiet emerġenti tal-bonds tas-suq jidħlu fil-portafoll ġenerali tagħhom Investituri anzjani jistgħu jixtiequ esponiment iktar baxx għal dawn il-bonds minn investituri iżgħar li għandhom orizzont ta 'żmien itwal minħabba l-volatilità ogħla tagħhom milli l-Istati Uniti jew il-bonds tas-suq żviluppati.