Għaliex Bl-użu tal-Fluss tal-Flus huwa Aħjar minn P / E

Kif tikkalkula l-fluss tal-likwidità meta tevalwa l-ħażniet

Ħafna investituri jemmnu li l-proporzjonijiet tal-likwidità huma kejl aħjar tal-valur tal-istokk mill - proporzjon tal- qligħ tal-prezz jew P / E. Għaliex? Minħabba li l-ammont ta 'flus kontanti li kumpannija tista' tiġġenera hija waħda mill-iktar miżuri importanti tas-saħħa tagħha. Int probabilment taf tisma 'aktar dwar P / E minn kważi kull metrika oħra dwar il-valutazzjoni, imma ma tistax verament tagħti stampa preċiża tal-kapaċità ta' kumpanija li tiġġenera flus kontanti, li fl-aħħar mill-aħħar hija l-aħħar linja.

X'inhu P / E?

P / E jirrappreżenta l-proporzjon tal-prezz tal-istokk għall-qligħ sehem b'sehem, imsejjaħ EPS. Hija metrika importanti jekk għall-ebda raġuni oħra għajr ħafna nies jaħsbuha. Meta l-P / E ta 'kumpanija jkun għoli ħafna jew baxx, jiġbor il-kontijiet fuq l-aħbarijiet. Tinġabar ħafna attenzjoni.

Il-metriċi li jeżaminaw il-prezz ta 'kumpanija relattiv għall-pożizzjoni tal-likwidità tagħhom huma daqstant importanti, iżda huma injorati minn ħafna. Fil-fatt, jistgħu jkunu aktar importanti.

L-Importanza tal-Flus Kontanti

Ir-realtà hija li mingħajr flus kontanti, kumpanija ma ddumx. Dan jista 'jidher ovvjament sempliċi, iżda ħafna, ħafna kumpaniji fallew sempliċement minħabba li l-flus kontanti huma provvista qasira wisq. Allura kif tuża l-proporzjonijiet tal-fluss tal-likwidità biex tara jekk kumpanija hijiex taħt jew vvalutata żżejjed, li huwa l-istess għan ta 'P / E? Żewġ kejlijiet primarji ħarġu dawl fuq il-valutazzjoni tal-kumpanija.

Prezz għal Likwidità

Il-prezz għall-fluss tal-kontanti huwa determinat billi l-prezz tal-istokk jiġi diviż bil-likwidità għal kull sehem.

Ħafna jippreferu dan il-kejl għaliex juża l-fluss tal-likwidità minflok id-dħul nett il-mod kif l-EPS jagħmel il-kompjuters.

Il-fluss tal-likwidità huwa dħul nett tal-kumpanija bit-tariffi ta 'deprezzament u amortizzament miżjuda lura. Dawn it-tariffi jnaqqsu dħul nett, iżda ma jirrappreżentawx ħlasijiet attwali ta' flus kontanti sabiex jitnaqqsu b'mod artifiċjali l-flus kontanti rrappurtati mill-kumpanija.

Minħabba li dawn l-ispejjeż ma jinvolvux flus kontanti attwali, il-kumpanija għandha aktar flus mill-figura tad-dħul nett tindika.

Fluss tal-Flus Ħieles

Il-fluss tal-likwidità ħieles huwa rfinar tal-likwidità li jmur lil hinn u jżid fi spejjeż ta 'darba spejjeż kapitali, ħlasijiet ta' dividendi, u ħlasijiet oħra li ma jseħħux lura għall-likwidità. Ir-riżultat huwa kemm flus kontanti l-kumpanija ġġenerat fit-12-il xahar ta 'qabel. Iddividi l-prezz kurrenti bil-fluss tal-kontanti b'xejn għal kull sehem u r-riżultat jiddeskrivi l-valur li s-suq iqiegħed fuq il-kapaċità tal-kumpanija li tiġġenera flus kontanti.

X'inhu l-Mezzi Kollha

Bħall-P / E, dawn iż-żewġ proporzjonijiet tal-likwidità jissuġġerixxu fejn is-suq jivvaluta l-kumpanija. In-numri l-aktar baxxi relattivi għall-industrija u s-settur tal-kumpanija jissuġġerixxu li s-suq issottovaluta l-istokk tiegħu. In-numri ogħla mill-industrija u s-settur tagħha jistgħu jfissru li s-suq għamel stima żżejjed tal-istokk.

Huwa diġà kkalkulat

B'xorti tajba, m'għandekx għalfejn tagħmel dawn il-kalkoli kollha lilek innifsek. Ħafna websajts jinkludu dawn in-numri ta 'valutazzjoni għall-konsiderazzjoni tagħkom, inkluż Reuters.com. Il-kwotazzjonijiet dettaljati tagħhom joffru kemm proporzjonijiet tal-likwidità . Semmi biss stokk fil-kaxxa tal-kwotazzjoni fuq il-bar ta 'fuq jekk tuża Reuters, imbagħad ikklikkja fuq "Ratios" fir-rabtiet tal-kolonna tax-xellug.

Konklużjoni

Bħall-proporzjonijiet kollha, dawn ma jgħidux l-istorja kollha. Kun żgur li tħares lejn metriċi oħra biex tivverifika l-valur relattiv. Iżda dawn il-proporzjonijiet tal-likwidità jistgħu jagħtuk xi indikazzjonijiet sinifikanti dwar kif qed twettaq kumpanija u dwar kif is-suq juri l-istokk kollu tiegħu.