Matul dawk is-snin, il-biëëa l-kbira tal-prodotti kollha ngħataw rekord ogħla minħabba li d-dollaru Amerikan kien dgħajjef u r-rati tal-imgħax globali mxew aktar baxxi
Suq Bull fis-Komoditajiet
Il-kriżi finanzjarja globali fl-2008 kkawżat ħafna volatilità biex tolqot is-swieq fil-klassijiet u l-komoditajiet kollha ta 'l-assi. Madankollu, il-politiki akkomodattivi tal-bank ċentrali ta 'tnaqqis kwantitattiv u rati baxxi ta' imgħax għal żmien qasir li segwew il-debacle finanzjarju tal-2008 kienu ta 'appoġġ ferm għall-prezzijiet tal-materja prima. Tnaqqis kwantitattiv huwa għodda bankarja ċentrali li tippermetti lil awtorità monetarja tixtri kwistjonijiet ta 'dejn sovran (u xi kultant korporattivi). QE jippermetti lill-banek ċentrali biex jinfluwenzaw ir-rati ta 'l-imgħax fuq medda medja u twila ta' żmien billi jimpurtaw flus biex jixtru bonds. Barra minn hekk, meta dawn l-awtoritajiet monetarji jnaqqsu r-rati tal-imgħax għal żmien qasir, jistimula l-pressjonijiet inflazzjonarji billi jħeġġeġ is-self u l-infiq u jinibixxi l-iffrankar.
Il-prezzijiet tal-komoditajiet għandhom it-tendenza li jirreaġixxu għall-pressjonijiet inflazzjonarji, u huwa għalhekk li apprezzat b'mod drammatiku mill-2008 sa l-2011 hekk kif il-banek ċentrali bdew stima stimulanti biex jiġġieldu l-pressjonijiet deflattivi u reċessjonarji fl-ekonomija domestika kif ukoll dik globali.
Is-Suq Bull jasal għal Tmiem
L-ekonomija ta 'l-Istati Uniti hija l-ikbar fid-dinja u meta bdiet issir ċara li r-riskji wara l-kriżi ta' l-2008 kienu qed jonqsu, il-bank ċentrali beda jibgħat sinjali li QE għandu jispiċċa u rati ta 'imgħax għal żmien qasir ma jibqgħux żero għal dejjem.
Hekk kif l-ekonomija fl-Istati Uniti tjiebet wara l-2011 il-prezzijiet tal-komoditajiet bdew jonqsu. Fis-settur tal-qamħ, in-nixfa tal-2012 ppermettiet li l-barrin jeħel għal sena oħra mill-prezzijiet tal-komoditajiet bejn l-2013 u l-2015, bħala klassi tal-assi għamlet livelli aktar baxxi u inqas baxxi. Fl-aħħar tal-2015 u kmieni fl-2016, ħafna materji primi waqgħu għal ħinijiet ta 'bosta snin. Iż-żejt mhux raffinat innegozja 'l isfel għal $ 26.05 kull barmil f'nofs Frar 2016,' il fuq minn 82 fil-mija taħt il-quċċata tal-2008. Deheb naqas għal $ 1046 fl-aħħar tal-2015, aktar minn 45 fil-mija 'l fuq mill-quċċati tiegħu tal-2011. Ir-ram ikkummerċjalizza għal ftit inqas minn $ 1.94 kmieni fl-2016, 58 fil-mija taħt il-quċċati tal-2011. Hemm ħafna aktar eżempji. Il-prodotti agrikoli, il-metalli, il-prezzijiet tal-enerġija u l-minerali kollha niżlu fl-iktar livelli baxxi fi snin sal-bidu tal-2016.
Il-komoditajiet huma assi ta 'valur fid-dinja li huma sensittivi ħafna għal ċaqliq fis-swieq tal-muniti u d-dħul fiss. Id-dollaru huwa l-munita ta 'riserva tad-dinja, u huwa l-mekkaniżmu ta' prezz ta 'referenza għall-materja prima. Meta d-dollaru jsaħħaħ il-komoditajiet it-tendenza li jimxu aktar baxxi u meta dgħajjef kontra muniti oħra, il-prezzijiet tal-materja prima għandhom tendenza li japprezzaw. Fir-rigward tar-rati ta 'imgħax, rati ogħla jżidu l-ispiża biex jinġarru inventarji ta' materja prima filwaqt li rata ta 'imgħax baxxa tagħmel biss l-oppost.
Meta jidher ċar li l-bank ċentrali ta 'l-Istati Uniti jtemm QE fl-2014 u jibda jżid ir-rati ta' l-imgħax fl-2015, id-dollaru apprezzat kontra muniti oħra, u l-prezzijiet tal-komodità naqsu. Meta r-rati mxejna mill-Fed għall-ewwel darba f'disa 'snin f'Diċembru 2015 u wiegħdu 3-4 iżjed żidiet bħal dawn fl-2016, ħafna prezzijiet tal-komodità tmexxew għal ħinijiet ta' bosta snin fl-2015 u kmieni fl-2016.
Komoditajiet fil-qiegħ fil-bidu tal-2016
L-2016 beda b'mod ikrah; is-suq domestiku Ċiniż naqas, u bosta indiċijiet ta 'ekwità oħra madwar id-dinja segwew f'każ ta' kontaġju Ażjatiku. Iċ-Ċina hija l-aspett tad-domanda ta 'l-ekwazzjoni fundamentali għall-prodotti billi n-nazzjon l-ikbar popolazzjoni u t-tkabbir tad-dinja tul l-aħħar għexieren ta' snin kkawża li ċ-Ċiniżi jżidu x-xiri ta 'materja prima.
Peress li l-istokk tas-suq Ċiniż naqas aktar minnu, taw ir-raġuni tal-bank ċentrali tal-Istati Uniti biex twaqqaf meta waslet għall-politika tagħhom li jżidu r-rati tal-imgħax. Id- dollaru rtira minn ogħla minn 100 fuq il-kuntratt tal-futuri tal-indiċi tad-dollaru u l-prezzijiet tal-materja prima waqgħu. Fid-11 ta 'Frar, meta l-indiċi S & P500 stazzjonati telf ta' 11.5 fil-mija fuq is-sena, l-indiċi Baltiku niexef waqa 'għal dawk kollha ta' 290 jum. L-attività fis-swieq tal-komoditajiet waqfet. Madankollu, il-11 ta 'Frar market l-aktar baxxi għal ħafna assi, u s-swieq bdew jitjiebu fil-ġimgħat u x-xhur li segwew.
Sadanittant, l-US Fed baqgħet marġinali u ma żieditx ir-rati. Għall-ewwel, kien il-potenzjal tal-kontaġju Ażjatiku li waqqaf il-Fed minn żieda oħra fir-rata tal-imgħax. Hekk kif avviċinat ta 'Ġunju, referendum fir-Renju Unit biex joħroġ mill-Unjoni Ewropea hedded li jżid il-volatilità fis-swieq dinjija. Filwaqt li l-għerf konvenzjonali kien li r-Renju Unit jibqa 'fl-Ewropa, il-votazzjoni ta' Ġunju 24 għalaq is-swieq meta vvutaw biex jitilqu. Brexit tat lill-Fed raġuni oħra biex tibqa 'fuq il-ġenb. Sadanittant, il-prezzijiet tal-komoditajiet żdiedu bid-deheb li wassal it-triq. Il-metall isfar ikkummerċjat għal aktar minn $ 1384 wara l-votazzjoni ta 'Brexit u l-fidda għolew' il fuq minn $ 21. Iż-żewġ metalli prezzjużi ġrew lura fix-xhur ta 'wara l-quċċata ta' Lulju kmieni iżda prodotti oħra mwettqa b'mod spettakolari.
Iż-żejt mhux raffinat żdied minn ftit 'il fuq minn $ 26 kull barmil fi Frar għal aktar minn $ 50 fil-bidu ta' Ottubru. Il-prezz taz-zokkor żdied minn 10.13 ċenteżmi għal kull libbra f'Awwissu 2015 għal aktar minn 24 ċenteżmu fid-29 ta 'Settembru 2016. Il-prezzijiet tal-ħadid mhux maħdum, taż-żingu, tal-landa, tan-nikil u taċ-ċomb kollha żdiedu bi ċifri doppji fl-2016. sinjal li javża għas-swieq tal-materja prima, l -Indiċi Niexef Baltiku tela 'minn 290 fi Frar sa 915 kmieni f'Ottubru, qligħ ta' aktar minn 215 fil-mija.
Sadanittant, il-bank ċentrali tal-Istati Uniti ma żiedx ir-rati tal-imgħax li jipprovdu appoġġ għal ħafna mill-prezzijiet tal-materja prima.
Bull ġdid joħroġ mill-Prospetti tal-Komodità
Jidher li l -prezzijiet tal-materja prima laħqu qabża sinifikanti bbażata fuq azzjoni tal-prezz li segwiet dawk il-livelli baxxi. Is-swieq rarament jimxu f'linja dritta, u filwaqt li l-komoditajiet huma forsi l-aktar volatili tal-assi kollha, dawn mhumiex eċċezzjonijiet. Madankollu, il-klassi tal-assi tal-materja prima wriet qligħ impressjonanti fl-2016, li żdied b'aktar minn 10% fl-ewwel tliet kwarti tas-sena.
Filwaqt li r-Riżerva Federali tal-Istati Uniti x'aktarx li żżid ir-rata tal-Fondi tal-Fed fil-laqgħa ta 'Diċembru jew fil-bidu tal-2017, dik ir-rata titla' biss għal 50-75 punt bażi li għadhom livell storikament baxx. Sadattant, ir-rati tal-imgħax fl-Ewropa u l-Ġappun għadhom f'territorju negattiv. Ir-rati ta 'imgħax baxxi jkomplu jipprovdu appoġġ għall-komoditajiet hekk kif is-suq jimmira lejn l-2017. Barra minn hekk, is-suq tal-bir mill-2012-bidu tal-2016 kkawża ħafna produtturi li jiswew ħafna biex joħorġu mis-suq, u dan ifisser li l-produzzjoni hija f'idejn aktar b'saħħitha u -entitajiet kapitalizzati. Fl-istess ħin, hemm evidenza li inventarji massivi ta 'materja prima ilhom jonqsu fi żmien meta l-produzzjoni naqset, u d-domanda qiegħda tiżdied. Barra minn hekk, ix-xejriet demografiċi għadhom isostnu r-raġuni li aktar nies fid-dinja se jeħtieġu aktar prodotti fis-snin li ġejjin. It-teorija ekonomika klassika u s-sens komun jiddettaw hekk kif id-domanda tiżdied, jinħolqu l-inventarji, u jogħla l-prezzijiet.
Kull komodità għandha karatteristiċi individwali ta ' provvista u domanda . Hemm tant fatturi li jidħlu fis-seħħ fir-rigward tat-triq tal-inqas reżistenza għall-prezzijiet tal-materja prima inkluż it-temp, xejriet ekonomiċi u politiċi globali u pressjonijiet oħra endoġeni u eżoġeni. Madankollu, minħabba li l-prodotti tal-klassi tal-assi jidhru li għamlu qabża sinifikanti fl-2015 u kmieni fl-2016 u issa t-triq tal-inqas reżistenza se tkun ogħla fix-xhur u fis-snin li ġejjin.
Il-prezzijiet tal-materja prima huma wħud mill-aktar assi volatili li jinnegozjaw. B'mod regolari, il-volatilità tal-komoditajiet teċċedi d-differenza fl-istokk, il-bonds, il-muniti u klassijiet ta 'assi oħra, għalhekk; it-triq ogħla se tkun xejn ħlief ride bla xkiel. L-2016 x'aktarx li jiġi mfakkar bħala sena fejn is-suq tal-komoditajiet, bħala klassi ta 'assi, sar iktar għoli u li għandu jġib aktar investituri u negozjanti lura fis-swieq li abbandunaw f'dawn l-aħħar snin.
Xi pariri dwar l-Avviċinament tas-Swieq tal-Komoditajiet
Kulħadd iħobb suq tal-barri minħabba li psikoloġikament, huwa ħafna iktar faċli li jmur aktar milli jieħu pożizzjoni qasira. Iż-żieda fil-parteċipazzjoni mill-ispekulaturi u l-investituri se sservi biex iżżid il-likwidità u f'ħinijiet, il-volatilità fid-dinja tal-komoditajiet. Waħda mir-regoli tad-deheb għall-investiment fil-komoditajiet hija li x-xiri fuq il-prezzijiet matul iċ - ċikli tas-suq tal-barriera għandu tendenza li jagħti l-aħjar riżultati. Fi klassi volatili ta 'assi, huwa dejjem aħjar li l-avviċinament tas-swieq b'kawtela. Ix-xiri meta l-prezzijiet qed jikkoreġu aktar baxxi fuq bażi ta 'żmien qasir iżid iċ-ċansijiet li jipprofitta billi t-tendenza primarja eventwalment se tieħu l-assi ogħla. Meta niġu għall-prodotti ETF u ETN, il-vetturi mhux imxandra huma xierqa għal kummerċ ta 'terminu medju. Madankollu, wieħed irid javviċina l-vetturi leveraged b'mod xieraq. Filwaqt li huwa mħajjar jixtri ETF leverage jew ETNs u jżommuhom, dawn il-prodotti huma l-aktar effettivi meta jintużaw fuq bażi ta 'żmien qasir ħafna. Il-kummerċ jew l-investiment f'prodotti ingranati huma xierqa għal pożizzjonijiet intra-jum u m'għandhomx jibqgħu fil-portafolji għal aktar minn ftit jiem. Waħda mill-aktar virtujiet importanti ta 'negozjant jew investitur ta' komoditajiet li rnexxiet hija l-abbiltà li teżerċita d-dixxiplina u żżomm ma 'pjan kummerċjali. Meta tikkunsidra pożizzjoni ta 'investiment, tistabbilixxi pjan li jinkludi kemm għandek riskju li tieħu u kun żgur li l-kumpens li tfittex huwa ugwali jew ogħla minn dak ir-riskju. Ladarba tieħu pożizzjoni, żżomm mal-pjan tiegħek. Dejjem ftakar, m'għandekx għalfejn tinkwieta dwar opportunità nieqsa, tieħu qligħ malajr wisq, jew tieħu telf. Fid-dinja volatili ta 'l-investiment tal-komoditajiet, dejjem hemm ċans ieħor kantuniera.