F'oġġett preċedenti, spjegajt ir-rwol tal-Merkantili tal-Kummissjoni tal-Futures ( FCM ) kif ukoll ir-raġunijiet li l-Kummissjoni dwar il-Kummerċ Futures tal - Komodità (CTFC) teħtieġ reġistrazzjoni permezz tal-Assoċjazzjoni Nazzjonali tal-Futures (NFA) għal ħafna individwi u organizzazzjonijiet. Hemm rwoli regolati oħra fir-rigward tas-swieq tal-futures tal-komoditajiet fl-Istati Uniti. Dawn il-pożizzjonijiet jiffaċilitaw separazzjoni tar-responsabbiltajiet u joħolqu effiċjenza fl-industrija.
F'din il-biċċa, se nħarsu lejn ir-rwoli tal-Broker Introduttorju (IB), il-Persuna Assoċjata (AP), il-Konsulent tal-Kummerċ Komoditarju (CTA) u l-Operatur tal-Pool Komodità (CPO).
Fid-dinja tas -swieq tal- futures , hemm ħafna rwoli importanti għal professjonisti b'kompetenza fil-kummerċ, eżekuzzjoni, marġinalizzazzjoni , soluzzjoni, senserija u anke ġestjoni ta 'fondi tal-klijenti li jinvestu f'dawn is-swieq. L-IB jew Broker li Jibda huwa professjonist li huwa broker tal-futures. Madankollu, l-IB ħafna drabi għandha relazzjoni diretta ma 'klijent; l-IB jiddelega l-ordnijiet tal-futures tal-klijent lil Merkantili tal-Kummissjoni tal-Futures għal eżekuzzjoni, ikklerjar u ħlas. L-IB jirċievi kummissjoni għal ordnijiet diretti lejn l-FCM. L-IB jista 'jaħdem għal wieħed jew aktar mill-FCM. Ir-rwol tal-IB iżid l-effiċjenza minħabba li jippermetti lill-IB jiffoka fuq il-ħtiġijiet tal-klijenti filwaqt li l-FCM jikkonċentra fuq operazzjonijiet ta 'eżekuzzjoni, kummerċ u art.
Kumpannija tal-Futures FCM jew relatata timpjega Persuna Assoċjata (AP). AP's huma involuti fis-solleċitazzjoni jew faċilitazzjoni ta 'transazzjoni ta' ordnijiet tal-futures tal-klijenti, iż-żamma ta 'kontijiet diskrezzjonarji u l-parteċipazzjoni fis-swieq tal-futures. Il-kontijiet diskrezzjonali huma ġeneralment dawk fejn AP jkollha diskrezzjoni fuq ix-xiri u l-bejgħ għal klijent.
Dawn il-kontijiet għandhom ikollhom prokura bil-miktub skond ir-regolamenti tas-suq. Fil-biċċa l-kbira tal-każijiet, l-impjegati kollha tal-FCM għandhom jirreġistraw mal-NFA bħala AP's.
Konsulent tal-Kummerċ tal-Komodità jew CTA jista 'jkun individwu jew ditta. CTA jipprovdu pariri individwalizzati dwar ix-xiri jew il-bejgħ ta 'kuntratti futuri, għażliet dwar kuntratti ta' futuri jew ċerti kuntratti ta 'kambju barrani. L-NFA teħtieġ li r-reġistru tas-CTA, kif inhi l-aġenzija awto-regolatorja għall-industrija tal-futures. Filwaqt li CTA taġixxi bħala konsulent finanzjarju, ir-rwol huwa uniku għall-kummerċ ta 'prodotti fuq skambji ta' futures. CTA spiss ikollu diskrezzjoni fuq il-fondi li jiddepożitaw il-klijenti. CTA għandhom rekwiżiti ta 'rappurtar speċifiċi maħtura mir-regolatur aħħari, is-CFTC.
Operatur tal-Pool tal-Komodità huwa individwu jew ditta li tintalab u tirċievi fondi minn klijenti għal investiment fil-futures ta 'komoditajiet, għażliet dwar futuri u kwalunkwe vetturi li jinnegozjaw fuq skambji ta' futures ta 'komoditajiet f'kollari. A CPO tiġbor il-fondi tal-klijenti f'ġabra u mbagħad tinvesti dawn il-fondi f'kont ċentrali wieħed, u b'hekk tiġbor flimkien dak il-kapital. Filwaqt li hemm ħafna xebh bejn CTA u CPO, is-CFTC għandu regoli u regolamenti speċifiċi li jagħmlu distinzjoni bejn it-tnejn.
Dawn il-professjonisti kollha, li jagħmlu negozju fis-swieq tal-futures, għandhom jgħaddu minn test ta 'profiċjenza li l-NFA tamministra. Dak l-eżami huwa l-eżami tas-Serje 3. Taħt ċerti ċirkostanzi, l-eżenzjonijiet huma possibbli sakemm il-korp regolatorju, is-CFTC, japprova dik l-eżenzjoni.
L-ambjent regolatorju għall-kummerċ tal-futures tal-komoditajiet u s-senserija jmur lura għas-snin 70 meta investituri bl-imnut saru attivi fis-swieq tal-futures. Il-CFTC fetħet gradwalment ir-rekwiżiti regolatorji għall-professjonisti kollha involuti f'dawn is-swieq.
Is-swieq tal-futuri joperaw b'livell għoli ta 'ingranaġġ. Għalhekk, il-potenzjal għal qligħ sinifikanti ġibed ħafna investituri u negozjanti fl-għexieren ta 'snin li għaddew. Meta jkun hemm potenzjal għoli ta 'qligħ, dejjem teżisti wkoll potenzjal għal telf sinifikanti.
L-ambjent regolatorju jipproteġi mhux biss lill-klijenti ta 'dawn il-professjonisti imma jistandardizza r-regoli u r-regolamenti biex jipprova joħloq kundizzjonijiet ugwali għall-parteċipanti kollha tas-suq.
Bidliet fir-Regolament
L-elezzjoni ta 'Donald Trump bħala l-President tal-Istati Uniti x'aktarx li tbiddel l-ambjent regolatorju fil-klassijiet kollha tal-assi inkluż fin-negozju tal-futures. Il-President Trump se jaħtar sa tliet kummissarji ġodda lis-CFTC li x'aktarx se jieħdu approċċ aktar ideali għar-regolamentazzjoni fil-ġejjieni.