Is-Swieq Bear huma normali, dejjem se jseħħu, jitgħallmu jittrattawha
Huma raw mhux biss il-qligħ kapitali mhux realizzat tagħhom jespandu ma 'kull sena li għaddiet, huma jgawdu minn żidiet konsiderevoli fid-dividend li rriżultaw fi dħul ta' dividendi inizjali b'ħafna qligħ f'pagamenti verament qligħ. Kien, biex tqiegħdlu bla xkiel, wieħed mill-iktar żminijiet opportuni u eħfef biex wieħed jirnexxi f'ġenerazzjonijiet.
Ħafna nies għamlu. Dan kien veru speċjalment għas-sidien tal -laqx royal ta 'ċipep blu . Ikkunsidra li matul is-sitt jew seba 'snin l-aktar reċenti, il-muturi ta' big name, mega-kapitalizzazzjoni tas-suq tal-ishma pproduċew windfalls ta ' dividendi ta' flus kontanti li rarament dehru. Sidien ta 'Johnson & Johnson jaraw il-ħlasijiet għal kull sehem tagħhom jitilgħu bejn wieħed u ieħor 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, l-ikbar katina tal-kafè fid-dinja, marret milli jħallas l-ebda dividend għall-bidu ta 'wieħed. Mill-bidu tal-perjodu ta 'kejl, irċevejt bejn wieħed u ieħor 25% tal-bażi tal-kost kollu tiegħek f'forma ta' dividendi aggregati inti tista 'terġa' tqassam x'imkien ieħor, tonfoq, rigal lil karità, jew tagħmel kwalunkwe ħaġa oħra li rijt (dan jassumi li tieħu il-prezz għoli u baxx iffissa dak is-sena u jkejjelhom flimkien, u ma jagħtux punt ta 'dħul kbir u lanqas terribbli relattiv għal dawk li kienu disponibbli għall-perjodu ta' 52 ġimgħa).
B'żieda ma 'dak il-fatt sabiħ, issa trid tinġabar spiża ta' dħul ta 'flus kontanti ta' 9.1% (jekk taġġusta għad-dividend "ribassi", aktar minn 12.2% fuq il-kapital nett li tajt fil- sehem).
Dawn mhumiex flukes u lanqas outliers, huma jindikaw l-esperjenza tal-proprjetarji tal-ekwità li kellhom billi investew fis-suq tal-ishma għal ħafna mill-aħħar għaxar snin.
Huwa tale qadima daqs iż-żmien. Hemm ħrafa antika fuq Wall Street minn era li issa kienet tgħodd: "L-istokk tas-suq jitla 'ħajt ta' tinkwetax." Permezz ta 'ħafna tfarrik mill-idejn, miżerja, ansjetà u biża miġjuba mill-aħbarijiet dwar kollox minn numri tal-qgħad għad-dejn nazzjonali, il-profitti tal-kumpaniji jinżammu fit-tensjoni. Dawk il-profitti - li huma l-pedament tal-valur intrinsiku ta 'kull intrapriża - għamlu l-mod tagħhom f'idejn is-sidien, u arrikkewhom billi biljuni ta' nies madwar id-dinja ħadu snienhom, kielu bar taċ-ċikkulata, ordna kafè, xorbu soda , fjuwil mill-ġdid il-vettura tagħhom bil-petrol, waqaf għal ġojjelli tal-ġobon, ħaslu l-ħwejjeġ tagħhom, jew ibiddlu t-tapit tagħhom.
Ħażniet tas-Suq tas-Suq ta '33% jew Aktar Mhumiex Dik Sħab
Meta tħares lura fl-istorja, il-ħabtiet ta '33% jew aktar tal-istokk tas-suq, l-ogħla livell, mhumiex terriblement uniċi. Meta l-Medja Industrijali Dow Jones tolqot għoli ta '18,351.40, għandek taħseb mentalment, "Tajjeb, xi ħaġa bejn hawn u tnaqqis għal 12,111.92 hija negozju bħas-soltu; xejn speċjali u, fil-fatt, jista' jiġri b'mod statistiku". Jekk kellek $ 500,000 fil-kontijiet ta 'rtirar kombinati tiegħek, dan ikun ifisser telf fuq il-karta fil-valur ikkwotat ta' $ 170,000, u jinġiebu sa $ 330,000.
Minħabba li l- allokazzjoni ta 'l-assi tiegħek hija tajba u m'intix spekolazzjoni ħafna f'titoli individwali, dan m'għandux joħloq aktar minn grupp ta' rikonoxximent mhux maħdum. Huwa sempliċiment mhux ta 'min jinnota li ladarba tkun ilek madwar il-blokka, aktar minn persuna razzjonali tisserba' l barra meta tempesta tat-temp id-Dinja tbattal bl-ilma jew eklissi tkopri x-xemx.
Billionaire Charlie Munger, l-imsieħeb fin-negozju ta ' Warren Buffett għall-biċċa l-kbira tal-aħħar nofs seklu, jirrimarka li hu u Buffett kienu jaraw il-valur tas-suq ikkwotat tal-ekwità tagħhom f'Berkshire Hathaway , il-kumpanija holding permezz ta' jaqgħu b'50% jew aktar, l-ogħla livell, tliet darbiet differenti fil-karrieri tagħhom, ħafna drabi b'xi ftit jew l-ebda bidla fil-qawwa tal-qligħ tal-intrapriża sottostanti nfisha. Munger, li huwa magħruf għall-kunsinna diretta tiegħu, bla ebda ċifra, jaħseb li int iqarqu jekk tħalliha tinkwieta; jekk issibha li ma taqbilx, ma tixirqilx li l -ishma ta 'ritorn superjuri jipproduċu matul iż-żmien u għandhom ikunu kuntenti li qatt ma jużawhom bħala mekkaniżmu biex jiksbu sinjuri jew jiksbu indipendenza finanzjarja .
Filwaqt li dan jista 'joħroġ ftit ħarxa, huwa korrett li m'għandekx għalfejn tinvesti f'ħażniet biex tibni l-ġid .
Benjamin Graham, il-konsulent ta 'Buffett u l-missier ta' l-analiżi tas-sigurtà, kiteb dwar kif xi investituri b'mod irraġonevoli jippreferu assi mingħajr likwidità , bħal proprjetà immobbli, anki meta r-redditi kienu inferjuri jew identiċi għax ma kellhomx ibatu l-miżerja li jafu li xi ħadd inkella - ieħor tas-sidien sħabhom - kienet qed tagħmel żball billi tbiegħ għal valur intrinsiku inqas minn vera; fil-fatt, kif l-istess persuna li tidħaq l-offerta ta 'ballun baxx għal biċċa makkinarju tar-razzett jew bini ta' appartament iġbed ix-xagħar tiegħu jew tiżviluppa ulċera jekk xi ħadd għamel l-istess għas-sjieda frazzjonali tiegħu f'negozju kbir. Bnedmin huma strambi. Il-loġika mhix dejjem il-mod inadempjenti li tħares lejn id-dinja għal ħafna nies.
Qabżiet iżgħar fl-istokk tas-suq huma saħansitra inqas rari, jekk mhux bilfors frekwenti. Kif Ben Casselman fil Ħames Thirty Eight poġġih:
Mill-1950, is-S & P 500 kellu tnaqqis ta 'ġurnata ta' 3 fil-mija jew iktar kważi 100 darba. Huwa kellu żewġ tużżana ġranet fejn naqas b'5 fil-mija jew aktar. Ħabtiet bil-mod tal-moviment, fejn tnaqqis kbir jinfirex fuq bosta jiem tal-kummerċ, huma saħansitra aktar komuni.
Imma kull waħda minn dawk it-tnaqqis ġiet segwita minn rebound. Kultant tiġi minnufih. Kultant dan jieħu ġimgħat jew xhur. Iżda meta niġu, niġu malajr. Jekk tistenna sakemm il-rebound ikun viżibbli b'mod ċar, int diġà tilfet l-akbar qligħ.
Kif Tissorvi Stokk tas-Suq Stokk
X'għandek tagħmel jekk il-korrezzjoni reċenti tinbidel f'ħabta sħiħa fuq is-suq tal-ishma li ddum għal ħafna snin u tieħu nofs il-valur tal-kont tiegħek magħha? L-istess sidien ta 'The Hershey Company għamlu bejn l-2005 u l-2009 meta l-istokk marru minn $ 67.40 għal $ 30.30 kull sehem: Iffoka fuq l-operazzjonijiet sottostanti (jekk qligħ u dividendi jkomplu jiżdiedu, għandu jkun tajjeb fl-aħħar, speċjalment bħala parti minn portafoll diversifikat fejn il-falliment f'komponent jista 'jkun magħmul minn suċċess mhux mistenni f'ieħor), jixtru aktar regolarment, u jerġgħu jinvestu d-dividendi. Jista 'ħoss boring . Jista 'jkun sempliċi. Huwa l-uniku mod akkademikament ippruvat li jagħmel ammonti kbar ta 'flus maż-żmien minħabba li sempliċement ma jistax iżomm il-ħin tas-suq tal-ishma u lanqas tista' tbassar it-Apple jew Google li jmiss bi kwalunkwe grad ta 'ċertezza.
Dak hu. Jew, minħabba li jien xi kultant inħossni qal: Ixtri assi kbar, iħallsu prezzijiet raġonevoli, u joqogħdu fuq [lura] tiegħek. Dik hija r-riċetta. Jagħmluha sena wara sena, għaxar snin wara għaxar snin, speċjalment b'mod li jkun effiċjenti mit-taxxa b'fatturat u spejjeż baxxi, u huwa impossibbli, iżda matematikament, li ma jispiċċax sinjuri fuq perjodu ta 'bejn 25 u 50 sena. Jekk qatt tonqos, mill-inqas ser ikollok il-konsolazzjoni li taf li xejn ma jkun importanti, xorta waħda, għaliex l-Amerika naqset.
Fl-aħħarnett, jekk issib ruħek tifqigħa f'għaraq kiesaħ, irrevalwa mill-ġdid serjament l-istrateġija u l-proċess tal-ħsieb tiegħek. Int qed tagħmel xi ħaġa ħażina. Jekk int persuna ta 'do-it-yourself u tgħix qrib l-uffiċċji ta' Vanguard, tikkunsidra li tħallas 0.30% extra fil-miżati annwali biex iżżomm idejk u taħdem miegħek fuq strateġija personalment taħt il-programm konsultattiv tagħhom; biex tkellimek isfel mill-ledge meta tħossok imqajjem. Jekk ma tridx jew trid approċċ aktar imfassal u ta 'kuntatt għoli (li ġeneralment teħtieġ valur nett ikbar), issib dipartiment kbir ta' fiduċja bankarja jew konsulent indipendenti ta ' investiment irreġistrat b'ġestur ta' portafoll kkwalifikat ħafna li tista 'tafda u tħallas is-somma ta' 1% għal miżata ta '2%. (Barra minn hekk, ħafna drabi jkun hemm benefiċċji addizzjonali; eż., Spiss tista 'tikseb UTMAs ħielsa stabbiliti għal uliedek, neputijiet, neputijiet, neputi jew persuni oħra maħbubin jekk il-bilanċ tal-kont tiegħek huwa għoli biżżejjed, ħafna drabi b'miżati negozjati jew rinunzjati inqas.)
Ħsibijiet Ftit Finali dwar Ħażniet ta 'Stock Market
Jekk int għadek nervuż dwar il-ħbit fis-swieq tal-ishma, tista 'tkun trid tikkunsidra li tbiddel l-allokazzjoni tiegħek għal assi li jkomplu jgħixu l-ispiŜa , bħal taħlita itqal ta' flus kontanti u bonds relattivi għall-istokks. Fil-porzjon ta 'l-istokk tal-portafoll tiegħek, stokkijiet li jħallsu dividend għandhom tendenza li jonqsu inqas matul is-swieq ta' l-iġsib minħabba xi ħaġa magħrufa bħala appoġġ ta 'rendiment . Inkella, tikkunsidra li tieħu vantaġġ mill-programmi ta 'investiment mill-ġdid tad- dividendi sabiex tixtri ħażniet direttament mingħand il-kumpaniji u l-aġenti tat-trasferiment tagħhom, tikseb kontroll fiżiku fil-posta, u għandek biss għalfejn tinkwieta dwar ħaġa waħda filwaqt li tinjora prezz tas-suq: Iġbor flimkien portafoll ta '25+ negozji maż-żmien billi juża dak il-metodu - l-istess metodu użat mill-janitor Ronald Read meta amassed fortuna ta' $ 8,000,000 f'impjieg tal-pagi minimu qrib - u huwa faċli li tinjora l-ħoss.