Kif tanalizza l-investimenti mill-bidu nett
F'dan l-artikolu, aħna nieħdu ħarsa lejn kif top-down jinvestu xogħlijiet u kif l-investituri internazzjonali jistgħu japplikaw il-prinċipji meta jsibu opportunitajiet għall-portafolji tagħhom stess.
Ħarsa lejn l-Immaāina Big
L - approċċ minn fuq għal isfel għall-investiment jibda fl-iktar punt ta 'tluq ta' livell għoli - jiddeċiedi liema pajjiż jirrappreżenta l-aħjar klima għall-investituri. Għall-ewwel daqqa t'għajn, il-prodott domestiku gross ("PDG") jidher li huwa l-iktar punt ta 'tluq loġiku minħabba l-kejl wiesa' tat-tkabbir ekonomiku tiegħu, iżda l-investituri jsibu li dawn iċ-ċifri kważi dejjem jindikaw swieq emerġenti bħala l-aħjar postijiet għall- li mhux dejjem huwa veru għal diversi raġunijiet.
Is-swieq tal-fruntieri u dawk emerġenti jista 'jkollhom l-ogħla rati ta' tkabbir ekonomiku, iżda hemm mill-inqas żewġ fatturi ewlenin oħra li għandhom jitqiesu:
- Riskji Geopolitiċi - L-investituri internazzjonali għandhom jiddeterminaw jekk l-ekonomija ta 'pajjiż qiegħda titqiegħed f'riskju jew minħabba s- sitwazzjoni politika tagħha stess jew minn pajjiżi oħra fir-reġjun li jistgħu jkunu instabbli, li jwasslu għal konflitti ekonomiċi jew fiżiċi. Per eżempju, l - annessjoni tar- Russja tal-Krimea fl-2014 żiedet ir-riskju ta 'investiment fl-Ewropa tal-Lvant.
- Valutazzjonijiet ta 'Assi - L-investituri internazzjonali għandhom jikkunsidraw ukoll il-valutazzjonijiet tal-assi fil-kuntest tat-tkabbir tal-ekonomija. Filwaqt li ekonomija li qed tikber malajr tista 'tnissel kumpaniji li qed jikbru b'rata mgħaġġla, is-suq jista' jkun qed jitlob wisq għas-sigurtajiet. L- istokks tal-proprjetà Ċiniżi , pereżempju, saru stmati żżejjed fl-2016 hekk kif il-prezzijiet telqu 'l quddiem.
Minbarra dan it-tħassib, l-investituri għandhom jikkunsidraw l-effetti tal -munita ta ' pajjiż fuq l-investiment tagħhom. Stokk barrani jista 'jidher li huwa stazzjonar rati ta' tkabbir b'saħħithom f'termini ta 'munita lokali, iżda dawk ir-rati ta' tkabbir jistgħu jisparixxu meta jkunu responsabbli għad-deprezzament fil-munita lokali meta mqabbla mad-dollaru Amerikan. Din id-deprezzament tkun realizzata meta l-investitur jikkonverti l-profitti f'dollari Amerikani fit-tmiem taċ-ċiklu tal-investiment.
L-għażla tas-Settur Dritt
Il-pass li jmiss għal dawk li qed jieħdu approċċ ta 'investiment li jiġi minn fuq għal isfel qed janalizza industriji speċifiċi f'pajjiż magħżul. F'ħafna każijiet, pajjiż jew reġjun se jesperjenza l-maġġoranza tat-tkabbir tiegħu f'oqsma speċifiċi tal-ekonomija fi kwalunkwe ħin partikolari aktar milli b'mod wiesa 'fis-setturi kollha. Dawn l-oqsma għandhom it-tendenza li jinbidlu matul ċiklu ekonomiku sħiħ, bit-teknoloġija ġeneralment twassal it-triq u l-utilitajiet għadhom lura fiċ-ċiklu.
Pereżempju, it-tkabbir ekonomiku ta 'pajjiż jista' jkun marbut sew ma 'settur speċifiku, bħal bejgħ bl-imnut jew enerġija . L-investiment b'mod wiesa 'fis-setturi kollha tal-ekonomija jista' jnaqqas prospetti potenzjali meta mqabbel mal-mira ta 'dawk is-setturi li qed jikbru l-aktar malajr - jew li għandhom il-potenzjal li jikbru l-aktar malajr fil-futur.
Klassi tan-nofs li qed tikber f'suq emerġenti, pereżempju, tista 'tistabbilixxi l-istadju għat-tkabbir fl-ekwitajiet diskrezzjonarji tal-konsumatur.
Huwa wkoll importanti li wieħed iħares lejn jekk l-industriji humiex influwenzati mill-gvernijiet. Pereżempju, xi pajjiżi jipprovdu sussidji lil industriji strateġikament importanti. Dawn is-sussidji jistgħu jgħinu biex titjieb il-profittabilità fuq perjodu ta 'żmien qasir, iżda jistgħu ma jkunux f'posthom għal dejjem.
Analiżi tan-Nitty Gritty
It-tieni nofs u l-aħħar pass tal-approċċ ta 'investiment minn fuq għal isfel huwa li tagħti ħarsa aktar mill-qrib lejn id-dettalji ta' assi individwali qabel ma tixtriha. F'dan il-każ, l-investituri għandhom jagħtu ħarsa lejn l-aspetti fundamentali u tekniċi ta 'assi speċifiku fl-ekonomija u s-sottosett ta' l-industrija ta 'pajjiż. Dawn l-assi jistgħu jinkludu ħażniet barranin, American Receipts Depositary ("ADRs"), ETF internazzjonali immirati għal oqsma speċifiċi, jew tipi oħra ta 'assi.
Fuq livell tekniku, l-investituri internazzjonali għandhom ifittxu assi li qed jogħlew aktar milli jaqgħu l-prezzijiet biex jikkumerċjaw flimkien it-tendenza. Fuq livell fundamentali, l-investituri għandhom ifittxu assi sottovalutati relattivi kemm għal titoli domestiċi kif ukoll għal titoli internazzjonali li jaqsmu l-istess klassi ta 'assi u l-industrija. Dawn id-dinamiċi jiżguraw li l-investituri ma jħallsux il-flus għal xi assi partikolari.
L-investituri jistgħu jkejlu l-valur billi jħarsu lejn proporzjonijiet finanzjarji bħall -qligħ tal-prezz (P / E) jew ktieb tal-prezzijiet (P / B), kif ukoll fatturi oħra bħall-likwidità ħielsa u t-tkabbir tad-dħul. Spiss drabi, l-investituri jibnu mudelli finanzjarji li jestrapolaw il-flussi tal-flus aktar minn 3-5 snin u jnaqqsu dawk il-flussi tal-flus sad-data kurrenti biex jiddeterminaw jekk stokk huwiex stmat iżżejjed jew sottovalutat.
Fl-aħħarnett, l-investituri għandhom iqisu bir-reqqa l-proporzjonijiet ta 'spejjeż assoċjati ma' ETF internazzjonali u fondi oħra, speċjalment fondi speċifiċi għas-settur li għandhom tendenza li jiswew aktar.
Punti ewlenin għat-tmigħ
- Investiment 'l isfel' il barra jinvolvi tħares lejn l-ekonomija ta 'pajjiż, segwit minn industriji speċifiċi, segwiti minn assi individwali.
- L-investituri internazzjonali għandhom jikkunsidraw għadd ta 'fatturi ta' riskju differenti meta janalizzaw l-ekonomiji, inkluż ir-riskju ġeopolitiku u l-valutazzjonijiet tal-assi waqt li jagħżlu industriji li huma pożizzjonati sew fl-ekonomija.
- L-assi individwali jiġu analizzati l-aħjar bl-użu ta 'kombinazzjoni ta' analiżi teknika u fundamentali sabiex tiġi stabbilita l-valutazzjoni relattiva u assoluta.