L-investituri ta 'l-Istati Uniti għandhom iħarsu barra għal Riżultati Ogħla ta' Dħul Fiss
F'dan l-artikolu, se nħarsu lejn investimenti globali ta 'dħul fiss li jistgħu joffru alternattiva aħjar minn titoli ta' riskju ogħla mill-Istati Uniti u minn dak Ewropew.
Il-Każ għal Bonds tas-Suq Emerġenti
Bonds korporattivi fis-suq emerġenti joffru opportunitajiet minħabba nuqqasijiet fl-informazzjoni, sfidi ta 'likwidità, u inqas kopertura ta' riċerka minn setturi oħra, skond l-analisti ta 'T. Rowe Price. Il-bonds joffru rendimenti li huma 100 punt bażi ogħla minn bonds korporattivi tal-Istati Uniti kkalkulati b'mod simili, filwaqt li l-firxiet huma saħansitra akbar meta mqabbla ma 'bonds Ewropej jew Ġappuniżi minħabba r-rendiment estremament baxx jew negattiv f'dawk ir-reġjuni.
Il-bonds sovrani tas-suq emerġenti saru dejjem aktar ta 'kwalità ogħla matul l-aħħar għaxar snin. Skont id-dejta ta 'Bloomberg, iktar minn 60% tal -bonds tas-suq emerġenti huma grad ta' investiment illum meta mqabbel ma '30-40% biss 10 snin ilu. Ta 'min jinnota li xi swieq emerġenti għadhom riskjużi - bħall-Brażil - iżda l-biċċa l-kbira komplew itejbu l-ekonomiji tagħhom matul l-aħħar għaxar snin grazzi għal xejriet demografiċi favorevoli.
Il-Fond Monetarju Internazzjonali jinnota wkoll li bosta ekonomiji tas-suq emerġenti esperjenzaw tkabbir ekonomiku solidu, riżervi akkumulati, u bnew karti tal-bilanċ b'saħħithom biex isostnu t-tagħbijiet tad-dejn tagħhom. Fl-Outlook Ekonomiku Dinji ta 'Lulju 2016, l-organizzazzjoni qajmet it-tbassir tat-tkabbir tagħha għal dawn is-swieq, u qal li kien hemm titjib fis-swieq emerġenti li kienu mnikkta qabel bħar-Russja u l-Brażil.
Bini ta 'Espożizzjoni għal Bonds tas-Suq Emerġenti
L-investituri internazzjonali għandhom bosta għażliet differenti fir-rigward ta 'bonds tas-suq emerġenti, inklużi bonds kemm korporattivi jew sovrani madwar mijiet ta' pajjiżi.
Bonds sovrani tas-suq emerġenti huma sostnuti minn gvernijiet barranin aktar milli korporazzjonijiet privati, li tagħmilhom għażla aktar sikura minħabba r-riskju aktar baxx ta 'inadempjenza. L-investituri li qed ifittxu li jimmassimizzaw id-diversifikazzjoni jistgħu jibnu espożizzjoni għal movimenti f'munita barranija b'fondi lokali f'valuti. B'kuntrast, dawk li jixtiequ jkopru r-riskji tal-munita jistgħu jinvestu f'fondi tal-munizzjon hedged li jixtru d-dejn f'dollari Amerikani.
Xi fondi tal-bonds sovrani tas-suq emerġenti popolari jinkludu:
- iShares JP Morgan USD Emissjonijiet Emerġenti Bond ETF (EMB)
- iShares Swieq emerġenti Munita lokali Bond ETF (LEMB)
Bonds korporattivi tas - suq emerġenti jinħarġu minn korporazzjonijiet privati jew pubbliċi, li jfisser li huma aktar riskjużi b'rendiment ogħla. Il-biċċa l-kbira ta 'l-investituri għandhom iqisu l-fondi tradizzjonali tal-bonds korporattivi li joffru espożizzjoni għal firxa wiesgħa ta' Alternattivament, dawk li qed ifittxu li jieħdu iktar riskju jistgħu jkunu jridu jikkunsidraw fondi ta 'rendiment għoli tal-bonds li jinvestu f'kumpaniji tal-bonds tal-kumpaniji taħt il-grad ta' investiment - li jfisser li għandhom probabbiltà akbar ta 'inadempjenza.
Uħud mill-fondi emerġenti popolari tal-korporazzjonijiet tal-bonds tal-kumpaniji jinkludu
- iShares Swieq Emerġenti ETF Bond Korporattiv (CEMB)
- iShares Swieq emerġenti High Rendiment Bond ETF (EMHY)
Riskji biex Ikkunsidra
Bonds tas-suq emerġenti għandhom għadd ta 'fatturi ta' riskju uniċi li l-investituri għandhom jikkunsidraw bir-reqqa qabel ma jieħdu deċiżjoni.
Ir-riskju tal-munita huwa r-riskju li munita lokali tonqos fil-valur meta mqabbla mad-dollaru Amerikan, li toħloq telf meta terġa 'tinqaleb f'dollari Amerikani. Fl-ambjent riċenti ta 'rata baxxa ta' imgħax, l -ETFs imħallsa bil-munita qabżu l-ETF tal-munita lokali, iżda bosta esperti jargumentaw li l-ETF tal-munita lokali joffru l-aħjar diversifikazzjoni. ETFs tas-suq emerġenti għandhom tendenza wkoll li jkunu ħafna aktar riskjużi minn ETF żviluppati minħabba l-kwalità tal-kreditu globali tagħhom.
L-investituri internazzjonali jistgħu jtaffu dawn ir-riskji billi jiżguraw li l- portafoll tagħhom ikun diversifikat f'ħafna pajjiżi emerġenti tas-suq.
Din id-diversifikazzjoni tiżgura li l-munita jew il-gvern ta 'pajjiż individwali ma jiddekolax il-prestazzjoni tal-portafoll kollu. Per eżempju, ħafna mill-fondi ta 'bonds imsemmija hawn fuq raw prestazzjoni robusta matul is-sena li għaddiet minkejja d-diffikultajiet ekonomiċi li dehru f'pajjiżi bħall-Brażil.
Il-linja tal-qiegħ
Is-swieq tal-bonds tal-Istati Uniti u Ewropej saru dejjem aktar riskjużi minħabba r-rati estremament baxxi tal-imgħax tagħhom. Mal- Federal Reserve tfittex li tlugħ rati, dawn il-bonds jistgħu jkunu f'riskju li jaraw prezz sinifikanti fil-futur qarib. Bonds sovrani u korporattivi tas-suq emerġenti jistgħu joffru rendimenti ferm aħjar b'inqas riskju. B'mod ġenerali, dawn il-bonds raw titjib fil-kwalità tal-kreditu mmexxi minn tkabbir sod.