Barra minn hekk, aħna nirċievu dividendi jekk inżammu billi tuża din l-istrateġija fejn ix-xerrej ma kienx qed jeżerċita?
L-ebda Garanzija
M'hemm l-ebda GARANZIJA li s-suq mhux sejjer jgħaddi minn laqgħa kbira, u huwa dejjem possibbli li l-għażla tas-sejħa tkun eżerċitata mis-sid tagħha. L-istrateġija li tiddeskrivi hija l-bejgħ ta 'għażliet baxxi ta' Delta , b'tali mod li ċ-ċansijiet huma għoljin ħafna li l-għażla tiskadi mingħajr siwi. Imma jekk jogħġbok ftakar li "probabbiltà għolja ħafna" qatt mhu 100%.
Sussegwentement, huwa importanti li din l-istrateġija titqies mill-perspettiva tax-xerrej tal-alternattiva: Jekk għażla hija (kważi) garantita li tiskadi mingħajr siwi, għaliex kieku xi ħadd iħallas xi ħaġa biex jippossjedih? Għalhekk, ser ikollok issib kompromess xieraq bejn ċans żgħir ħafna li l-għażla se tkun fil-flus kontra l-premium li tista 'tiġbor. Jekk wieħed jassumi li tippreferi li tbigħ għażliet għal żmien qasir (jiskadu f'2 sa 5 ġimgħat) minħabba li toffri dħul annwali ħafna ogħla, allura trid taċċetta l-fatt li l-premium ikun żgħir.
Għalhekk, id-deċiżjoni tiegħek għandha ssir billi jitqiesu dawn il-fatti:
- Int stess 1,000 ishma SPY (bejn wieħed u ieħor $ 20,000) u tikteb 10-lottijiet kull darba li l-għażla preċedenti tiskadi mingħajr siwi.
- Jekk tiġbor $ 0.10 għal kull għażla u tħallas kummissjoni ta '$ 10, li tħalli int b'90 $. Qligħ ta '$ 90 f'erba' ġimgħat fuq investiment ta '$ 20,000 jagħtik qligħ ta' 0.45%. Dak pjuttost żgħir, iżda huwa ta '5.4% meta jiġi annwalizzat. Dan huwa dividend annwali extra sabiħ iżda huwa ħafna inqas minn ħafna nies li jadottaw bil-miktub tas-sejħiet koperti li jippruvaw jaqilgħu.
NOTA: Il-premium tal-għażla mhuwiex dividend, u lanqas huwa ntaxxat bħala dividend, iżda għall-finijiet ta 'din id-diskussjoni, tista' taħseb bħala dividend.
NOTA: għażilt premju ta 'għaxar ċenteżmi għaliex huwa ta' l-inqas premium li tista 'raġonevolment tikkunsidra. Ma jħossx id-dritt (lili) li jbiegħ għażliet għal inqas - anke jekk trid probabbiltà ċkejkna ta 'eżerċizzju. Bejgħ ta 'għaxar sejħiet @ $ 0.05 xbieki biss $ 40 wara kummissjonijiet.
- Jekk l-għan ewlieni tiegħek hu li tevita li jiġi assenjat avviż ta 'eżerċizzju , allura ma jkollokx greedy.
It-tweġiba għall-mistoqsija ewlenija tiegħek hija "iva" kwalifikata. Tista 'tbiegħ sejħiet raġonevolment' il barra mill-flus bi prezzijiet pjuttost baxxi. Imma jekk qed tippjana li tagħmel dan għal darb'oħra u għal għexieren ta 'snin, allura trid taċċetta l-fatt li se jkun hemm mill-inqas okkażjoni waħda fejn int (jekk trid iżżomm l-ishma SPY) tkun imġiegħla tkopri (jiġifieri, xiri mill-ġdid fi telf) dawk l-għażliet. Matul perjodu ta '240 sa 360 xahar, tħares lejn l-istatistika tgħidilna li se jiġri aktar minn darba.
Jekk tifhem dik id-deskrizzjoni waħda ta '"Delta" hija li tirrappreżenta l-probabbiltà li għażla tkun fil-flus fl-iskadenza, allura inti taf li meta tbiegħ sejħa li Delta hija 1, tista' tantiċipa li tkun fil-flus meta jiskadi bejn wieħed u ieħor darba minn kull 100 kummerċ. Jekk tagħżel li tbigħ għażliet li d-delta tagħhom hija 1, u li jiskadu f'erba 'ġimgħat, imbagħad ipprepara biex tara dik l-għażla fil-flus (fl-iskadenza) mill-inqas minn 2 sa 3 darbiet. U jekk ibigħu għażliet ta '2 ġimgħat, tikteb sejħiet bejn 500 u 700 darba minn 20 sa 30 sena, u dan ifisser li l-għażliet tiegħek għandhom ikunu fil-flus (meta jiskadi) madwar darba kull 100 skadenza - jew darba kull sentejn .
Ħuha lill-bank li l-għażliet mhux dejjem jiskadu bla valur.
Għalhekk, id-deċiżjoni hija sempliċi: Il-primjum ta '$ 90 huwa biżżejjed biex dan jagħmel strateġija tajba għalik ? Il-verità hi li m'għandix idea. Hija ż-żona ta 'kumdità TIEGĦEK li hija importanti, mhux minjiera. Fil-biċċa l-kbira tal-każijiet, il-pjan tiegħek ser jaħdem kif iddisinjat. Jekk tista 'taċċetta dak ix-xenarju, allura ma nara xejn ħażin bl-adozzjoni ta' din l-istrateġija. Iżda, se jkun meħtieġ li tinżamm id-dixxiplina matul is-snin. jekk ikollok greedier (u nemmenni meta ngħidlek li se tkun ħafna jitħajjar) hekk kif jgħaddi ż-żmien, taf biss li l-ġbir ta 'premium akbar jirriżulta f'assenzjonijiet aktar frekwenti.
Dividendi : Iva, tirċievi dividendi, sakemm ma jkollokx avviż ta 'eżerċizzju qabel il-jum ta' ex-dividend. Kun konxju ħafna: SPY imur ex-dividend meta jiskadi l-ġimgħa, kull 3 xhur.
Għalhekk, jekk is-sid tal-għażla jrid id-dividend, hu / hi ser jeżerċita l-Ħamis bil-lejl, ġurnata qabel id-data tal-iskadenza tal-Ġimgħa. Meta jiġri dan, ma tirċevix id-dividend. Għalhekk, jekk l-għażla tiegħek tkun fil-flus dak il-Ħamis, tista 'tiġi assenjat u titlef id-dividend. Is-sid tas-sejħa se jeżerċita biss meta l-għażla hija biżżejjed fil-flus biex jitnaqqas ir-riskju tiegħu / tagħha (jiġifieri storja għal jum ieħor).
Nagħmlu Differenza
Iva, dan jagħmel differenza, imma d-differenza ssir sinifikanti biss meta terġa 'tinvesti l-qligħ żejjed. Meta (mhux jekk) terġa 'ddaħħal id-dividendi ordinarji, kun żgur li żżid il-primjum miġbur mill-kitba tas-sejħiet koperti għal dak l-investiment mill-ġdid. Ma nafx kemm-il darba inti tagħżel li terġa 'ddaħħal id-dividendi, iżda darba fis-sena għandha tkun il-minimu.
Il-kitba ta 'sejħiet koperti hija strateġija ta' għażla għall-investitur li jrid jaqla 'profitti addizzjonali. Imma jiġi bir-riskju li l-profitti huma limitati (minħabba l-possibbiltà li jinbiegħu ishma bi prezz ta 'strajk permezz ta' assenjazzjoni). L-istrateġija tiegħek tnaqqas iżda ma teliminax dak ir-riskju.
Parir tagħna: Mur għaliha.